Knihy o investovaní a investičné knihy
Blížia sa Vianoce a možno premýšľate nad správnym darčekom. Čo tak darovať investičné knihy, ktoré posunú Vášho bližného o trochu ďalej? Cesta k úspešnému investovaniu je často zložitá a plná neistôt. V tomto kontexte sa knihy o investovaní javia ako neoceniteľný zdroj vedomostí a inšpirácie, poskytujúc hlboký vhľad základov investovania, ale aj do rôznych investičných stratégií, trhových analýz a manažmentu rizík. Mnohé knihy, ktoré odporúčame sú dielami tých najlepších investorov všetkých čias. Poďme sa pozrieť na najlepšie knihy o investovaní a popísať si v stručnosti o čom sú.
Inteligentný investor – Benjamin Graham
„Inteligentný investor“ od Benjamina Grahama, považovaný za jednu z najdôležitejších kníh o investovaní, je základným dielom pre každého, kto sa zaujíma o svet financií a investovania. Táto kniha, prvýkrát vydaná v roku 1949, je často označovaná ako „biblia hodnotového investovania“. Benjamin Graham, mentor Warrena Buffetta, v nej predstavuje filozofiu investovania, ktorá zdôrazňuje dôležitosť fundamentálnej analýzy, dlhodobého prístupu a psychologickej stability.
Graham zdôrazňuje význam investovania do spoločností, ktorých trhová cena je nižšia než ich vnútorná hodnota. Tento prístup vyžaduje dôkladnú analýzu finančných výkazov a pochopenie základných hodnôt spoločnosti. Graham ako prvý prišiel taktiež s výrazom dnes známym ako bezpečný vankúš, zdôrazňoval potrebu diverzifikácie, dlhodobého prístupu a tvrdil, že trhy majú mánio-depresivný charakter. Pre začínajúcich investorov patrí „Inteligentný investor“ medzi investičné knihy, ktoré by si mali s určitosťo uprečítať.
Náhodná prechádzka po Wall Street – Burton G. Malkiel
Ďalšia časom overená klasika, ktorá je vhodná pre začínajúcich investorov, ktorí sa snažia zorientovať vo svete investovania a osobných financií. Náhodná prechádzka po Wall Street bola prvýkrát vydaná v roku 1973 a analyzuje rôzne prístupy k investovaniu v priebehu času, pričom každú z nich vyhodnocuje tak, aby si z nich investor vybral tú správnu cestu. Malkiel, ekonóm a bývalý člen správnej rady Princeton University, v knihe kombinuje hĺbkovú analýzu s praktickými radami, čím poskytuje cenný zdroj pre investičnú komunitu.
Autor silne podporuje investovanie do indexových fondov ako najlepšiu stratégiu pre väčšinu investorov. Tvrdí, že ETF fondy, ktoré pasívne sledujú trhové indexy, ako je S&P 500, majú tendenciu dosahovať lepšie dlhodobé výsledky než aktívne riadené fondy alebo individuálni investori. Ľudia by sa teda podľa Malkiela nemali snažiť porážať trh vlastnými stratégiami.
The Little Book of Common Sense Investing (John C. Bogle)
Knižné dielo Johna C. Boglea, zakladateľa spoločnosti Vanguard Group, jedného z najväčších správcov peňazí na svete, presadzuje filozofiu investovania založenú na indexových fondoch podobne ako Náhodná prechádzka po Wall Street. Bogle, ktorý je považovaný za otca indexového fondového investovania, v tejto knihe argumentuje, že najlepšou investičnou stratégiou pre väčšinu ľudí je dlhodobé držanie široko diverzifikovaných, nízkonákladových indexových fondov.
Bogle zdôrazňuje, že akciový trh je vo veľkej miere efektívny, a preto je veľmi ťažké konzistentne prekonávať trhový index. Autor argumentuje, že indexové fondy, ktoré pasívne sledujú trhové indexy ako je S&P 500, majú tendenciu dosahovať lepšie dlhodobé výsledky než aktívne riadené fondy. Dôvodom je nižšia úroveň poplatkov a menšia daňová záťaž.
Warren Buffett and the Interpretation of Financial Statements (David Clark & Mary Buffett)
Medzi najlepšie investičné knihy musíme zaradiť aj dielo venujúce sa investičnej stratégii žijúcej legendy Warrena Buffetta. Kniha poskytuje pohľad na to, ako Buffett interpretuje finančné výkazy pri hľadaní investičných príležitostí. Kniha sa venuje interpretácií rôznych aspektov a ukazovateľov vychádzajúcich z účtovníctva (výkazu ziskov a strát, súvahy a výkazu cash flow), v snahe identifikovať podniky s trvalou konkurenčnou výhodou.
Buffettova stratégia je postavená práve na firmách, ktoré sa vyznačujú dlhodobou konkurenčnou výhodou, ktorá im umožňuje prinášať akcionárom nadpriemerný trhový výnos. Dielo je vhodné pre investorov, ktorí sa snažia lepšie porozumieť finančným výkazom jednotlivých spoločností a ktorí uvažujú nad výberom vhodných akcií do svojho investičného portfólia. Portfólio W. Buffetta a Berkshire Hathaway si môžete pozrieť TU.
Beating the Street – Peter Lynch
Legendárny investor má na svedomí hneď 3 vynikajúce knihy o investovaní. Kniha „Beating the Street“ od Petera Lyncha, jedného z najúspešnejších akciových investorov všetkých čias, je praktickým sprievodcom pre individuálnych investorov, o tom, ako vyberať akcie a spravovať svoje investičné portfólio. Lynch, ktorý sa preslávil svojím pôsobením ako manažér Fidelity Magellan Fund, v tejto knihe zdieľa svoje bohaté skúsenosti a poskytuje čitateľom užitočné rady a stratégie, ktoré prispôsoboval rôznym podmienkám na trhu, vďaka čomu si vyslúžil prezývku chameleón.
Lynch je známy svojím pojmom „tenbagger“, čo je investícia, ktorá prináša desaťnásobok pôvodnej investície, ale aj vytvorením hodnotového ukazovateľa PEG. V knihe autor rozoberá, ako identifikovať potenciálne „tenbagger“ investície skôr, než sa stanú všeobecne známymi. Zároveň zdôrazňuje význam investovania do spoločností, ktorých podnikanie je investorom známe a zrozumiteľné. Kniha Beating the Street je vhodná najmä pre investorov s rastovou stratégiou, ktorí si chcú riadiť svoje portfólio sami.
Common stocks and Uncommon profits – Philip A. Fisher
Rovnako ako Beating the Street aj Common stocks and uncommon profits je kniha, ktorá je vhodná pre investorov s rastovou investičnou stratégiou. Kniha bola vydaná prvýkrát v roku 1958 a radí sa medzi najlepšie knihy o investovaní. Fisher je známy svojím dôrazom na kvalitatívnu analýzu pri výbere akcií a táto kniha predstavuje jeho investičnú filozofiu, ktorá mala významný vplyv na mnohých úspešných investorov, vrátane Warrena Buffetta.
Fisher sa počas kariéry sústredil na investovanie do spoločností s dlhodobým potenciálom rastu. V knihe radí investorom, aby hľadali spoločnosti s inovatívnymi produktmi alebo službami, ktoré majú potenciál na trvalý rast a ziskovosť. Autor kladol dôraz na kvalitatívne aspekty, ako sú manažérske schopnosti, obchodné modely, konkurenčné výhody a firemná kultúra, pretože veril, že sú dôležitejšie ako kvantitatívne merateľné ukazovatele. Fisher presadzoval tiež „scuttlebutt“ – informačnú metódú, ktorá zahŕňa zhromažďovanie informácií z rôznych zdrojov, vrátane konkurentov, dodávateľov a zákazníkov spoločnosti, aby sa získal hlbší vhľad do jej operácií a trhového postavenia. Fisher bol tiež známym odporcom príliš veľkej diverzifikácie, čím sa jeho názor vymykal ostatným.
Psychológia peňazí (Morgan Housel)
Psychológia investovania je pútavá kniha, ktorá skúma, ako osobné presvedčenia, očakávania a jedinečné životné skúsenosti ovplyvňujú finančné rozhodnutia ľudí. Housel, známy finančný novinár a komentátor, v knihe ponúka hlboký pohľad na psychologické aspekty investovania a správy peňazí, ktoré často prehliadajú tradičné finančné rady a teórie. Jedným z kľúčových poznatkov je, že správanie investorov je často dôležitejšie než ich technické znalosti alebo analytické schopnosti.
Housel zdôrazňuje, že bohatstvo a úspech v investovaní sú veľmi subjektívne a ovplyvnené osobnými hodnotami a cieľmi, nie len číslami na účte. Poukazuje tiež na to, ako histórie a skúsenosti jednotlivcov formujú ich pohľad na peniaze a investovanie, čo môže viesť k veľmi rozdielnym rozhodnutiam aj pri rovnakých informáciách.
Myslenie rýchle a pomalé (Daniel Kahneman)
Dielo od držiteľ Nobelovej ceny za ekonómiu Daniela Kahnemana, je prelomová kniha, ktorá skúma dve rôzne systémy, ktoré riadia náš spôsob myslenia a rozhodovania. Kahneman, ktorý je psychológom, v knihe rozoberá, ako tieto dva systémy – jeden rýchly a intuitívny, druhý pomalý a logický – ovplyvňujú naše vnímanie sveta, správanie, ale aj investičné rozhodovanie. Ukazuje, prečo sa rozhodujeme skôr na základe pocitov, ako na základe faktov a štatiistík. Myšlienky a závery z tejto knihy možno následne aplikovať vo svojom každennom života, ale aj vo fiančnných a investičných rozhodnutiach.
Narrative and Numbers: The Value of Stories in Business (Aswath Damodaran)
Ako to, že spoločnosť, ktorá nikdy nevygenerovala zisk, má hodnotu niekoľko miliárd dolárov? Prečo niektoré startupy priťahujú nielen veľkú pozornosť, ale aj veľké investície, zatiaľ čo iné nie? Aswath Damodaran, profesor financií a skúsený investor, tvrdí, že sila príbehu poháňa podnikovú hodnotu a priťahuje kapitál, pričom presviedča aj opatrných investorov, aby zariskovali. Silný a strhujúci príbeh môže byť koľkokrát viac ako dobré čísla na výkaze ziskov a strát. Zaujímavá kniha pre investorov s rastovou stratégiou.
Investičná horúčka (Robert J. Shiller)
Ďalší držiteľ Nobelovej ceny za ekonómiu má na svedomí knižný titul a bestseller Investičná horúčka, ktorý skúma a analyzuje bubliny na finančných trhoch a ich dopad na ekonomiku. Shiller, známy svojou prácou v oblasti behaviorálnej ekonómie, v knihe argumentuje, že trhové bubliny sú výsledkom iracionálneho nadšenia investorov, a nie výsledkom racionálnej trhovej reakcie na informácie.
Autor poukazuje na rôzne psychologické faktory, ako sú davové správanie, médiá a optimistické predpovede odborníkov, ktoré prispievajú k vzniku trhových bublín a neudržateľným cenám aktív. Dielo zároveň poskytuje rady pre investorov, ako sa vyhnúť pasciam iracionálneho nadšenia a ako prijímať rozumné investičné rozhodnutia založené na fundamentálnej analýze a dlhodobom výhľade.
Krízová ekonómia: Ako sa vyhnúť ďalšej globálnej finančnej kríze (Nouriel Roubini & Stephen Mihm)
Knihu krízová ekonómia od Nouriela Roubiniho, prezývaného aj „Doktor Skáza“, sme zaradili medzi najlepšie investičné knihy vďaka svojej jedinečnej povahe. Zaoberá sa príčinami, priebehom a dôsledkami finančných kríz, vrátane globálnej finančnej krízy z roku 2008. Roubini, ktorý bol jedným z mála ekonómov, ktorí predpovedali túto krízu, spolu s Mihmom ponúka hĺbkovú analýzu finančných systémov a navrhuje opatrenia na predchádzanie budúcim krízam.
Kniha poskytuje historický prehľad finančných kríz, ukazujúc, že mnohé aspekty krízy z roku 2008 majú svoje paralely v minulosti. Čitateľ si môže z knihy zobrať mnoho cenných aspektov, ako napríklad spoločné znaky prichádzajúcich kríz.
Prečítaj tiež zo sekcie návody a tipy:
- Investovanie v roku 2023: aké sú možnosti investovania? Do čoho investovať?
- Investovanie do akcií v roku 2023: Oplatí sa investovať do akcií?
- Prečo investovať? 3 hlavné dôvody, ktoré ukazujú dôležitosť investovania
- Cez koho investovať? Porovnanie brokerov 2023
- Ako kúpiť akcie v roku 2023: kompletný návod
- Daň z akcií, ETF a cenných papierov – kedy musím zdaniť príjmy z investovania v roku 2023?
- Čo sú ETF fondy? Kompletný sprievodca investovania do ETF
- Čo je to ESG investovanie a oplatí sa ním riadiť?
- Čo sú blue chip akcie a oplatí sa do nich investovať?
- Investovanie do REIT: čo sú REIT akcie + 30 zoznam realitných akcií
- Čo znamená pojem dividendový kráľ + aktuálny zoznam 39 amerických akcií (2023)
- Úrokové sadzby a investovanie: vplyv sadzieb na akcie, dlhopisy či komodity
- Kto je dividendový aristokrat + zoznam 26 európskych aristokratov (2022)
- Investičné weby, ktoré by mal poznať každý investor
- Najlepší investori všetkých čias
- Investori, ktorých kroky sa oplatí sledovať + ako ich sledovať
- Pravidlo 72 a jeho využitie nielen v investovaní
- Investovanie do rozvojových trhov – áno alebo nie?
- Ako ohrozujú akciové kompenzácie tvoje investície?
- Vstup na burzu cez SPAC. Čo je to a aké prináša výhody?
- Ziskové marže: hrubá, operatívna, čistá, aký je medzi nimi rozdiel?
- Ukazovateľ EV/EBITDA a jeho využitie pri analýze akcií
- Ukazovateľ P/FCF a jeho využitie v investovaní
- Ukazovateľ P/E a jeho využitie v investovaní
- Chceš začať s investovaním?
Upozorňujeme:
– Článok nie je investičným odporúčaním
– Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich výnosov
– Investície na kapitálových trhoch sú vždy rizikové
