Tento týden bude oznámí své výsledky za první kvartál několik technologických gigantů, které budou mít velký vliv na vývoj trhu. Nejtěžší váhy se představí zejména v úterý, středu a čtvrtek, kde reportují Microsoft, Alphabet, Meta a Amazon. Nemluvě o tom, že tyto společnosti z velké části udávají směr S&P 500.
Je vysoce pravděpodobné, že ve výsledcích hospodaření Google nebo Microsoft nebude chybět několik zmínek o umělé inteligenci, číslech a jejím budoucím směřování. U Amazonu je možné očekávat, kam firma bude směřovat ohledně snahy na snižování nákladů. I když existuje mnoho potenciálně zajímavých oznámení, není smysl je všechna vyjmenovávat, protože jich je mnoho (viz. kalendář níže). Mezi ty, které stojí za extra zmínku, patří švýcarská banka UBS a po nedávné katastrofě také Intel.
V nynějším týdnu nás čeká několik důležitých makrodat, které budou důležitější než výsledky jednotlivých firem (i když kalendář je velmi bohatý). Budou zveřejněny předběžné výsledky HDP za první kvartál v USA, Německu a celé eurozóně. Očekává se, že ekonomiky budou růst, zejména díky silnému přispění domácností. Ve Spojených státech budou mimo vývoje HDP zveřejněny také údaje o vývoji osobní spotřeby, deflátoru HDP a jádrového indexu výdajů na osobní spotřebu. HDP by měl dle predikcí vzrůst o 2,0 %. U osobní spotřeby se počítá s růstem o 4,0 %. Deflátor HDP by dle analytiků měl vzrůst o 3,7 %. Jádrový index výdajů na osobní spotřebu by dle očekávání měl vzrůst o 4,7 %.
Výše zméněné makrodata bude doplňovat index aktivity ISM Chicago, který ovlivní očekávání před celonárodním indexem ISM. V březnu byl tento index velmi nízký, ale stejně jako jiné podobné indikátory, může být velmi nestabilní, takže uvidíme, jaký trend bude průzkumů v regionech ukazovat. Důvěra spotřebitelů podle Conference Board bude zajímavým ukazatelem z oblasti spotřebitelů.
Americký Fed a ECB nedávno vydávali komentáře, které byly spíše restriktivní, a mají stále možnost v prvních dnech tohoto týdne přidat další před tradičním týdnem odmlky před jednáním. Fed se zaměřuje na rozdíly v názorech na snížení sazeb, které trh očekává, zatímco bankéři prosazují setrvání sazeb na delší dobu. ECB stále diskutuje o samotných úrokových sazbách a frekvenci změn, které by měla banka uplatňovat. Tržní očekávání v této oblasti jsou nižší než naznačují bankéři.
Důležité je sledovat situaci okolo dluhového stropu USA z fiskálního hlediska. Vláda se blíží k polovině roku a její rezervy se pomalu snižují. Předseda Sněmovny reprezentantů, kterou ovládají republikáni, oznámil, že bude schválen nárůst stropu o 1,5 bilionu USD ještě tento týden. Podpora zatím není příliš silná, ale hlasování se má uskutečnit už v této týdnu.
Po pauze zavítáme také do Asie, a to konkrétně do Japonska. V pátek ráno se tamní centrální banka setká poprvé s novým guvernérem Uedou. Očekává se, že nedojde k žádné změně v politice, jelikož nový šéf banky již několikrát vyjádřil podporu stávajícímu nastavení a kontinuitě. Nicméně bankéři obdrží novou prognózu a plánují prověřit politiku minulých desetiletí, což vede k spekulacím o možnosti revidovat kontrolu výnosové křivky na příštím červnovém zasedání.
Kalendář výsledků
Výsledková sezóna je v plném proudu, a i tento týden přinese mnoho výsledků zajímavých společností. Z těch amerických určitě stojí za zmínku Coca-Cola, Alphabet, Microsoft, Visa, Meta, Altria a Exxon Mobil. Mezi evropskými společnostmi například banka Santander a v Německu Deutsche Bank.
Pamatujete si na kauzu nizozemské společnosti Philips? Kvůli kauze Respironics Philips odmazal tržní kapitalizaci za poslední 2 roky několik desítek miliard eur. Momentálně ale po výsledcích posiluje o více než 13 %.
Výsledky zveřejnila také Coca Cola, a to nad očekáváním analytiků. Organické tržby vzrostly meziročně o 12 % a sebevědomě potvrdila celoroční výhled. Tržby společnosti vzrostly v 1Q 2023 o 5 % meziročně na téměř 11 mld. USD, přičemž organické tržby zaznamenaly 12% růst. Celosvětový jednotkový objem vzrostl o 3 %.
Coca-Cola potvrdila všechny body ročního výhledu. Očištěné organické tržby by měly dle odhadů společnosti růst o 7-8 % při tržním očekávání 7,84 %. Na úrovni porovnatelného zisku na akcii společnost očekává růst mezi 4–5 %, což zahrnuje i negativní vliv kurzových změn v očekáváné výši 3–4 %. Kapitálové výdaje by dle poskytnutých informací měly dosáhnout 1,9 mld. USD.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Upozorňujeme:
– Článok nie je investičným odporúčaním
– Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich výnosov
– Investície na kapitálových trhoch sú vždy rizikové
