Kvartálne výsledky
Okolo softvérovej spoločnosti Docusign bolo v posledných 2 rokoch veľmi rušno, pretože pandémia urýchlila adopciu elektronického podpisovania, ktoré práve firma ponúka. Akcie podniku v tomto období stúpli o viac ako 400 % a dosiahli až svoju najvyššiu hodnotu $314,76. Pandémia sa však dostáva do úzadia, rast spomaľuje, vojna je za našimi dverami a investori sa začínajú obracať spoločnostiam, ktoré negenerujú zisk chrbtom. Všetky tieto faktory sa podpísali pod to, že akcie Docusign zažívajú bolestivý pád.
Ten nezastavilo ani včerajšie zverejnenie štvrťročných výsledkov. V nich firma dokázala prekonať analytické predpoklady z hľadiska tržieb, zatiaľ čo upravený zisk bol v súlade s očakávaniami. Investorov však sklamal výhľad manažmentu na súčasný fiškálny rok končiaci 31. januára 2023. Akcie Docusign v reakcii v dnešnom rozšírenom obchodovaní klesajú o -19,47 % na $75,60, čo predstavuje pokles od najvyššej hodnoty o zhruba tri štvrtiny.
Najdôležitejšie čísla
Výnosy: V poslednom fiškálnom štvrťroku 2022 Docusign zaznamenal tržby vo výške $580,8 mil., čo je o +34,8 % viac ako v predchádzajúcom roku, pričom analytici očakávali výnosy vo výške $561,1 mil. Z hľadiska celého roka tržby stúpli o +45,0 %, z $1,45 mld. na $2,11 mld.
ARR: Ročné opakujúce sa príjmy sa zvýšili o +65 % na $1,73 mld., z čoho $216,9 mil. predstavovali čisté nové ARR pridané v poslednom štvrťroku. Analytici prognózovali, že ARR dosiahnu hodnotu $1,68 mld.
Operatívna strata: Operatívna strata sa medziročne zvýšila z -$24,9 mil. na -$25,2 mil. a operatívna marža sa zlepšila z -5,8 % na -4,3 %. Za celý rok operatívna strata klesla z -$173,8 mil. na -$61,9 mil. a operatívna marža sa zlepšila z -12,0 % na -2,9 %.
Čistá strata: Čistá strata sa v porovnaní s minulým rokom znížila z -$72,4 mil. na -$30,4 mil., resp. z -$0,38 na -$0,15 na akciu. Upravený zisk (non-GAAP) dosiahol hodnotu $0,48 na akciu, čo je v súlade s prognózami Wall Street. Z celoročného hľadiska strata podniku poklesla z -$243,3 mil. na -$70,0 mil., resp. z -$1,31 na -$0,36 na akciu.
Cashflow: Operatívny cashflow stúpol v poslednom kvartáli medziročne o +41,1 %, z $62,2 mil. na $87,8 mil. a voľný cashflow o o +59,8 %, z $44,0 na $70,3 mil. V celom roku operatívny cashflow vzrástol o +70,6 %, z $297,0 mil. na $506,5 mil. a voľný cashflow o +107,4 %, z $214,6 mil. na $445,1 mil., resp. z $1,16 na $2,26 na akciu.
„Vo fiškálnom roku 2022 sme medziročne zvýšili výnosy o 45 % a fakturácie o 37 %, pričom sme generovali rekordné prevádzkové marže a marže peňažných tokov. Aj keď sa rok vyvíjal inak, ako sa očakávalo, sme hrdí na pokračujúcu výkonnosť a odolnosť nášho tímu, pričom sme sa rozrástli na multimiliardovú firmu. Spoločne sme pomohli ďalším 280 000 novým zákazníkom začať digitalizovať a celkovo sme prekonali 1,17 milióna zákazníkov,“ povedal Dan Springer, generálny riaditeľ DocuSign. „Ako vstupujeme do fiškálneho roku 2023, digitálna transformácia a potreba dohodnúť sa odkiaľkoľvek zostáva vysokou prioritou pre organizácie na celom svete. Keď sa ľudia začnú vracať do kancelárie, už sa nevracajú k papieru. Elektronický podpis a širšia cloudová adopcia budú naďalej získavať popredné miesto v rozvíjajúcej sa ekonomike kdekoľvek.“
Najdôležitejšie novinky
Docusign informoval, že výška fakturovaných objednávok, čo je ukazovateľ naznačujúci budúce príjmy stúpol v poslednom štvrťroku o 25 % na 670,1 miliónov, čo naznačuje spomalenie rastu. To potvrdil aj výhľad manažmentu, keďže v prvom kvartáli firma prognózuje tržby v rozpätí 579 až 583 miliónov dolárov, fakturované objednávky na úrovni 573 až 583 miliónov dolárov a upravenú operatívnu maržu 16 %až 18 %.
V celom fiškálnom roku 2022 by Docusign mal zaznamenať tržby 2,47 až 2,48 miliardy dolárov, čo predstavuje medziročný nárast o 17,3 %. Analytici však rátali s tým, že príjmy by mohli byť až na úrovni 2,61 miliardy dolárov. Fakturované objednávky by mali stúpnuť na 2,71 až 2,73 miliardy dolárov a upravená operatívna marža by mala dosiahnuť hodnotu 16% až 18 %.
Spoločnosť zaznamenala v roku 2022 aj rekordný počet používateľov, ktorý sa prvýkrát dostal cez hranicu 1,17 milióna, pričom ich nárast v porovnaní s minulým rokom predstavoval 31,1 %. Podľa vyhlásenia dve tretiny týchto zákazníkov je zazmluvnených na obdobie dlhšie ako 1 rok. Počet zákazníkov s hodnotou kontraktu nad 300 tisíc dolárov stúpol medziročne o 42,2 % na 852. Ukazovateľ Net retention rate (NRR) vyjadrujúci ako firma dokáže nielen obnovovať kontrakty so zákazníkmi, ale ich aj rozširovať dosiahol hodnotu 119 %, čo je síce dobrá hodnota, avšak znižuje sa už štvrtý kvartál v rade.
Vedenie firmy taktiež informovalo, že správna rada DocuSign schválila program spätného odkupu akcií do výšky 200 miliónov dolárov. Program nemá žiadny minimálny nákupný záväzok ani povinný dátum ukončenia. Manažment sa tak snaží stimulovať rast akcií a využiť ich výpredaj na trhu.
Akcie Docusign
Akcie Docusign za posledných 12 mesiacov klesli o -55,86 % a v dnešnom rozšírenom obchodovaní sa prepadávajú o ďalších -19,47 % na $75,60. Od svojej najvyššej hodnoty tak poklesli už o tri štvrtiny a výrazne tak zaostávajú za výkonom širšieho trhu. Pri cene $75,60 na akciu sa Docusign obchoduje za 7,1 násobok tržieb na akciu (P/S) a 33,5 násobok voľného cashflowu na akciu (P/FCF).
Ďalšie kvartálne výsledky z tejto sezóny:
Crowdstrike poľahky prekonal analytické predpoklady, akcie stúpajú
Akcie Bumble stúpajú o 27,4% po svetlom výhľade manažmentu
Praskla ďalšia bublina? Akcie Snowflake strácajú 21% hodnoty
Akcie Block (Square) poskočili o 15,5% vďaka optimistickému výhľadu
Teladoc Health s ďalšou stratou, akcie atakujú 3 ročné minimum
Akcie MercadoLibre poskočili o 10% po prekonaní analytických odhadov
Akcie Shopify klesli o 16% po výhľade, že rast firmy bude spomaľovať
Roblox napriek 83% nárastu tržieb sklamal Wall Street, akcie klesajú o štvrtinu
Twilio jednoznačne prekonalo očakávania, tržby stúpli o 54%
Datadog opäť mieri vyššie po výbornom štvrťroku
Akcie Disney stúpajú po prekvapivom prekonaní odhadov
Akcie Snap vystrelili o 45,5 % po prekonaní odhadov a prekvapivom zisku
Akcie Amazonu stúpajú, firma predala podiel v Riviane a zvyšuje cenu služby Prime
Akcie Meta s poriadnou fackou, kvôli problémom stratili 26 %
Akcie AMD stúpajú o 10,6 % po prekonaní odhadov a optimistickom výhľade
Google opäť prevýšil očakávania a chystá stock split 20:1
Apple zaznamenal ďalší rekordný kvartál a naznačil vlastné plány v metaverze
Tesla prekonala odhady, ale sužujú ju problémy s dodávateľskými reťazcami
Wizz Air navýšil stratu a varuje pred posledným kvartálom
Microsoft v Q2 zvýšil príjmy a zisky o pätinu a prvýkrát prekonal hranicu $50 mld.
Akcie Netlifx sa po zverejnení ďalšieho štvrťroku prepadajú o 21,5 % pod úroveň $400
Akcie TSMC stúpajú po ďalšom rekordnom roku
Mnoho ďalších na našom IG & FB
