Beta koeficient, často označovaný jednoducho ako „beta“, vyjadruje volatilitu alebo systematické riziko akcie, prípadne portfólia v porovnaní s celkovým trhom. Konkrétne, beta hodnotí tendenciu ceny akcie meniť sa v reakcii na pohyby akciového indexu, ktorý slúži ako referenčný bod (benchmark). Beta je užitočná pre investorov ako jeden z mnohých nástrojov na posúdenie rizika a potenciálnej výkonnosti akcie alebo portfólia. Vysoká beta môže naznačovať väčšiu príležitosť na zisk v rastúcom trhu, ale tiež vyššie riziko straty v prípade trhového poklesu. Na druhej strane, aktíva s nízkou beta hodnotou môžu poskytovať stabilnejšie výnosy a menej trhového rizika, ale s potenciálne nižšími ziskami počas býčích trhov.
- Beta = 1: Akcie s beta hodnotou rovnou 1 sa pohybujú v súlade s trhom. Ak trh stúpne o 1 %, očakáva sa, že hodnota akcie tiež stúpne o 1 %, a rovnako, ak trh klesne, hodnota akcie by mala klesnúť o rovnaké percento.
- Beta > 1: Akcie s beta hodnotou vyššou ako 1 sú viac volatilné než trh. To znamená, že ich ceny by sa mali meniť výraznejšie než celý trh. Ak trh stúpne alebo klesne, očakáva sa, že zmeny v hodnote týchto akcií budú vyššie.
- Beta < 1: Akcie s beta hodnotou nižšou ako 1 sú menej volatilné než trh. To znamená, že ich ceny by sa mali meniť menej drasticky než celý trh. Ak trh stúpne alebo klesne, očakáva sa, že zmeny v hodnote týchto akcií budú miernejšie.
- Negatívna beta: Veľmi zriedkavo môžu mať niektoré aktíva alebo fondy negatívnu beta hodnotu, čo naznačuje, že sa pohybujú v opačnom smere ako trh. To môže byť prípad niektorých druhov hedgingových stratégií alebo špecifických aktív, ktoré sú priamo korelované s poklesmi na trhoch.