Finanční trhy tento týden
Konec týdne ukázal, že dluhopisové a akciové trhy udržují pozitivní trend, což je podpořeno očekáváními ohledně poklesu úrokových sazeb. Je to právě vize nižších sazeb, která hraje klíčovou roli pro tržní náladu. Přestože slabší data z reálné ekonomiky by mohla znepokojit, jsou stále vnímána pozitivně vzhledem k očekávanému uvolňování měnové politiky Fedu. Tento faktor bude zásadní i pro nadcházející týden, kdy se očekává zveřejnění několika makroekonomických dat.
Dorazí údaje ohledně indexu ISM v sektoru služeb, kde se předpokládá jeho mírný růst (nemělo by současný pokles inflace ohrozit). Očekává se, že i malý vzestup indexu trhy zvládnou. Klíčovým momentem týdne bude příprava na páteční zveřejnění dat z amerického trhu práce. Listopadová zpráva by měla být lepší než ta říjnová. Podle agentury Bloomberg přinese listopadový report z trhu práce smíšená data. Solidní data týkající se změny pracovních pozic mimo zemědělství by měla kontrastovat s mírou nezaměstnanosti, která by měla dle odhadů dosahovat 3,9 %.
| Report z amerického trhu práce | ||||
|---|---|---|---|---|
| Datum | Makroekonomický ukazatel | Období | Odhad* | Předchozí |
| 08. 12. | Změna pracovních míst mimo zemědělství | listopad | 180 tis. | 150 tis. |
| 08. 12. | Změna pracovních míst v soukromém sektoru | listopad | 158 tis. | 99 tis. |
| 08. 12. | Změna pracovních míst ve výrobním sektoru | listopad | 31 tis. | -35 tis. |
| 08. 12. | Míra nezaměstnanosti | listopad | 3,9 % | 3,9 % |
| 08. 12. | Průměrná hodinová mzda (m-m) | listopad | 0,3 % | 0,2 % |
| 08. 12. | Průměrná hodinová mzda (y-y) | listopad | 4,0 % | 4,0 % |
Je otázkou, jak dlouho bude nálada investorů pozitivně ovlivněna očekáváním ohledně politiky Fedu. Trh předpokládá, že první snížení sazeb nastane v březnu příštího roku a že centrální banka USA pravděpodobně nezasáhne do nastavení sazeb o něco dříve. Zvláště v listopadu už spekulace ohledně poklesu sazeb vedla k výraznému růstu cen akcií a dluhopisů.
Z minulého týdne stojí za zmínku čtvrteční událost v Texasu, kde Tesla slavnostně předávala první Cybertruck zákazníkům. Tato událost přinesla finální specifikace a ceny známého elektroauta, které byly stanoveny na 60 990 USD, což je o 50 % více než původní cena z roku 2019. Tesla rovněž oznámila, že její Gigafactory v Texasu by měla od roku 2025 ročně vyrobit až 250 000 Cybertrucků. Přestože tento model čelil mnoha výzvám, očekává se, že může negativně ovlivnit hrubou marži automobilky.
Dále na řadě je zlato. Jeho cena dnes vzrostla na rekordních 2 100 USD za unci. Analytici předpovídají, že ceny zlata mohou dosáhnout nových maxim v příštím roce, přičemž by se mohly udržet nad úrovní 2 000 USD. Tento trend je podpořen geopolitickou nejistotou a očekávaným snížením úrokových sazeb, což může být výhodné pro akcie těžařských společností, jako je třeba Newmont (NEM), jejíž akcie minulý týden vzrostly o téměř 8 %.
Na konci týdne dorazí data ohledně inflace v Německu. Ta by měla potvrdit meziměsíční pokles o 0,4 % a její meziroční hodnotu na 3,2 %. Dále se také dozvíme informace ohledně HDP a indexu PPI v eurozóně.
| Makrovýhled | ||||
|---|---|---|---|---|
| Datum | Makroekonomický ukazatel | Období | Odhad | Předchozí |
| 08. 12. | CPI (m-m) | listopad – konečný | -0,4 % | -0,4 % |
| 08. 12. | CPI (y-y) | listopad – konečný | 3,2 % | 3,2 % |
| 08. 12. | CPI – harmonizováno dle EU (m-m) | listopad – konečný | -0,7 % | -0,7 % |
| 08. 12. | CPI – harmonizováno dle EU (y-y) | listopad – konečný | 2,3 % | 2,3 % |
Kvartální sezona
Tento týden budou reportovat až na pár výjímek spíše méně známé společnosti. Svá čísla představí americký polovodičový gigant Broadcom nebo výrobce alkoholových nápojů Brown-Forman. V úterý před otevřením burz v USA reportuje výsledky čínská automobilka Nio. Ve středu po trhu bude na očích GameStop.
Ďalší novinky ze světa investování
Upozorňujeme:
– Článek není investičním doporučením
– Historické výnosy nikdy nejsou zárukou budoucích
– Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
