Black Firday na burze? Týchto 70 akcií stratilo viac ako polovicu svojej hodnoty

Akciový výpredaj rastových firiem s veľkým potenciálom spôsobil, že mnohé poklesli zo svojej najvyššej hodnoty o viac ako 50%

0
782

Akciový výpredaj

Rok 2020 sa niesol v znamení marcovej paniky z rýchlo sa šíriacej pandémie a následného doháňania strát na akciovom trhu. Súčasný rok, ktorý sa pomaly blíži ku koncu, začal viac ako dobre a vo februári predovšetkým menšie firmy z hľadiska trhovej kapitalizácie dosahovali svojej historicky najvyššie úrovne. Vysoké ocenenie tejto skupiny akcií vyvolávalo obavy a investori sa začali uchylovať smerom k bezpečnejším odvetviam ako sú banky, energetické spoločnosti či spotrebiteľské podniky.

Postupne sa tak väčšina nízko kapitalizovaných firiem s rastovým potenciálom na burze začala prepadať a z víťazov sa tak stali „looseri“. Stratu optimizmu možno pripísať taktiež vysokej inflácií, nedostatku pracovných síl a rastúcim transportným nákladom. Zároveň sa schyľuje k zvýšeniu úrokových sadzieb a bude mať za následok zvýšenie úrokov z existujúcich dlhov a teda ďalšie zhoršenie rentability (väčšina malých rastových spoločností negeneruje zisk). Viac sme sa venovali výzvam, ktorým budú čeliť akciové trhy v našom článku: Čo očakávať od akciových trhov na konci roka?

xtb

Situácia tak vyústila do bodu, kedy mnoho akcií v tomto roku pokleslo o viac ako -50% a my sa v tomto článku pozrieme práve na takéto akcie.

Zoznam 70 akcií, ktoré prišli o polovicu trhovej hodnoty

SpoločnosťCenový poklesCena (26.11.)Najvyššia cena 2021
Wish-88%$3,96$32,85
StoneCo-83%$16.34$95.12
Paysafe -80%$3.89$19.57
Skillz -79%$9.82$46.30
Chegg-78%$24.99$115.21
C3.ai -78%$38.38$176.94
GoHealth-78%$3.56$16.37
Zillow Group -74%$55.07$212.40
Virgin Galactic Holdings -73%$16.73$62.80
Zillow Group -73%$55.62$208.11
Peloton Interactive -73%$46.41$171.09
Lemonade -72%$52.80$188.30
Vroom -71%$15.54$53.33
Asos-70%£32.65£81.65
QuantumScape -69%$30.64$97.89
Discovery -68%$24.72$78.14
The Honest-68%$8,53$23,88
Pinduoduo-68%$68.19$212.60
ViacomCBS -68%$32.61$101.97
Vimeo -68%$19.67$61.00
Fastly -67%$40.53$122.75
CureVac -67%$44.18$133.00
Boston Beer -66%$454.64$1,349.98
Iovance Biotherapeutics -66%$18.50$54.21
Signify Health -66%$13.94$40.79
ViacomCBS-65%$35.23$101.60
Beyond Meat -65%$76.72$221.00
Teladoc Health-64%$109.61$308.00
Discovery -64%$24.22$66.70
Rocket Cos. -64%$15.69$43.00
Penn National Gaming -63%$52.77$142.00
New Fortress Energy -62%$25.16$65.90
Adaptive Biotechnologies -61%$28.12$71.25
SAGE Therapeutics -60%$39.32$98.39
TripAdvisor -59%$26.75$64.95
GameStop -59%$199.72$483.00
NovoCure -58%$97.01$232.76
Opendoor Technologies-58%$16.37$39.24
Baidu-58%$150.24$354.82
Nektar Therapeutics -58%$11.21$26.75
Altice USA-58%$16.02$38.19
Sabre -57%$7.31$16.88
Ultragenyx Pharmaceutical-56%$76.49$175.00
Wix.com -56%$159.55$362.07
Ionis Pharmaceuticals-55%$29.05$64.37
Sarepta Therapeutics -54%$79.62$174.49
Alteryx -54%$64.09$140.36
Squarespace-54%$36.00$64.71
Gap -54%$17.33$37.63
Coursera -54%$28,50$62,53
Amedisys -54%$150.13$325.12
Oak Street Health -54%$30.77$66.31
Palantir Technologies -53%$21.03$45.00
Darktrace-53%£472.6£1003.0
Sunrun -53%$47.41$100.93
LegalZoom.com -53%$19.24$40.94
CommScope Holding -52%$10.55$22.18
Just Eat Takeaway.com-52%€59.72€102.50
Pinterest -52%$42.80$89.90
Roku -52%$235.16$490.76
Agilon health -52%$21.59$44.83
Nordstrom -52%$22.41$46.45
DraftKings -52%$36.04$74.38
Zoom Video Communications -51%$220.21$451.77
TuSimple Holdings-51%$38.92$79.84
Duck Creek Technologies -51%$28.98$59.40
RingCentral -50%$224.54$449.00
Anaplan-50%$43.12$86.17
Playtika Holding -50%$18.18$36.06
Ubisoft-50%€44.6€88.16

Stále vysoké ocenenia

Zoznam vyššie samozrejme neobsahuje všetky akcie, ktoré stratili polovičnú hodnotu, avšak je to reprezentatívna vzorka a tie najdôležitejšie spoločnosti sme pravdepodobne neopomenuli. To, že sa akcie tak prudko prepadnú však ešte nemusí znamenať, že už sú lacné. Naopak mnoho z vyššie uvedených akcií sa stále obchoduje pri použití klasických hodnotových ukazovateľov v porovnaní s minulosťou draho.

To, že sú nízko kapitalizované, rastové spoločnosti drahé (možno najdrahšie v histórií) ukazuje aj graf na obrázku nižšie. Ten zobrazuje vývoj súhrnnej trhovej hodnoty všetkých spoločností, ktorých akcie sa obchodujú za P/S vyššie ako 20, čiže pomer ich trhovej kapitalizácie vydelenej ich ročnými tržbami (nie ziskami) presahuje úroveň 20.

Nie je k dispozícii žiadny popis.

Ako možno vidieť historicky sa takéto firmy objavovali na burze len zriedka a ich súhrnná trhová hodnota len výnimočne presahovala 500 miliárd dolárov. Výnimky tvorili roky 1999 až 2000, kedy sme boli svedkami internetovej dot.com bubliny a jej následného spľasnutia. Súčasná situácia však dokonca prekonala internetovú bublinu z prelomu milénia, keď hodnota akcií, ktoré sa obchoduje za viac ako 20 násobok ročných výnosov dosiahla 4,5 bilióna dolárov.

Čo z toho vyplýva

Určite nechceme hovoriť, že na firmách, ktoré sa obchodujú za viac ako 20 násobok P/S alebo dokonca za 121 násobok ako je to v prípade spoločnosti Snowflake nezarobíte, ale skôr nabádame na opatrnosť. V roku 1999 boli investori rovnako nadšení okolo niektorých firiem ako napr. Cisco a napriek tomu, že tá je dnes stále významným technologickým hráčom, už nikdy nedosiahla cenu akcie ako počas danej bubliny. A to niektorí investori márne čakajú 21 rokov. Dokonca aj Microsoftu trvalo 17 rokov kým sa dostal na cenové úrovne z dot.com bubliny.

Naopak riziko, že akcie takto oceneného podniku v prípade korekcie alebo krízy padnú o 80% a viac je veľmi vysoká. Preto odporúčame v prípade rastových spoločností, ktoré negenerujú zisk pozrieť sa na ukazovateľ P/S a snažiť sa nájsť také, ktoré majú hodnotu tohto ukazovateľa pod 12,5 a zároveň pred sebou niekoľkoročný horizont 20 a viac percentného rastu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania

xtb

ZANECHAŤ ODPOVEĎ

Zadajte svoj komentár!
Zadajte svoje meno