Kvartálne výsledky
Miláčik Wall Street, Nvidia, je v týchto dňoch pravdepodobne najsledovanejšou firmou na svete. Očakávania sú, ako vždy, obrovské. Veď po posledných kvartálnych výsledkoch sa spoločnosť na chvíľu stala najhodnotnejšou firmou na svete, podľa trhovej kapitalizácie. V rámci nich, manažment oznámil, že rozdelí akcie v pomere 10:1 a zvýši dividendu o 150 %.
Tentoraz však člen “Big Techu“ sklamal investorov. Hoci spoločnosť splnila alebo prekonala očakávania analytikov takmer vo všetkých ukazovateľoch, trh očakával ešte výraznejšie čísla. To spoločne s nepríjemnou správou o problémoch s výrobou nového radu čipov Blackwell viedlo k poklesu akcií Nvidie o viac ako -8 % v rozšírenom obchodovaní.
Najdôležitejšie čísla
Nvidia oznámila rekordné výsledky za druhý štvrťrok fiškálneho roka 2025, ktoré opäť prekonali odhady Wall Street. Celkové tržby dosiahli 30 miliárd USD, čo je nad očakávaniami na úrovni 28,7 miliardy USD, ide o viac ako 120 % medziročný rast. Treba poznamenať, že všetky očakávania sa zameriavali na tržby z dátových centier. Wall Street a celá investičná komunita sa sústredila práve na tento segment tržieb, ktorý mnohí považujú za referenčný bod okolo boomu v oblasti umelej inteligencie a navyše tvoria najväčšiu časť príjmov organizácie.
Tieto tržby dosiahli historické maximum vo výške 26,3 miliardy USD, čo znamená nárast o 154 % oproti minulému roku. Analytici očakávali tržby z dátových centier vo výške 25 miliárd USD. V rámci tržieb z gamingu, firma tiež prekonala očakávania analytikov a vykázala výnosy z tohto segmentu na úrovni takmer 2,9 miliardy USD. Konsenzus na Wall Street bol na úrovni 2,8 miliardy USD.
Prevádzkové náklady vzrástli medziročne o 48 %, čo je vzhľadom na viac ako 120 % nárast tržieb ďalším pozitívnym signálom. Celkový prevádzkový zisk tak dosiahol 19,9 miliardy USD, čo predstavuje viac ako 156 % nárast oproti minulému roku. Tieto zlepšené ukazovatele sa pozitívne prejavili na prevádzkovej marži, ktorá vzrástla o 15 % na 66,4 %.
Nvidia dosiahla čistý zisk vo výške 16,9 miliardy USD, čo predstavuje značné zlepšenie oproti 6,2 miliardám zisku zaznamenaného v rovnakom období minulého roku. Upravený zisk na akciu vzrástol o 152 % na 0,68 USD. Nvidia medziročne zaznamenala 122 % nárast voľného cash flow na 13,5 miliardy USD. Analytici však odhadovali, že voľný cash flow dosiahne 13,6 miliardy USD.
Najdôležitejšie novinky
Aj keď akcie spoločnosti poklesli, analytici stále veria v jej dlhodobý rast, keďže dopyt po AI čipoch zostáva silný. Rivali ako AMD a Intel sa snažia dobehnúť Nvidiu, no ich kombinované tržby z tohto segmentu stále tvoria len asi 5 % z celkových tržieb Nvidie. Firma teda zostáva lídrom na trhu s AI technológiami, a jej budúcnosť je pevne spojená s rastúcim dopytom po výkonných dátových centrách a AI riešeniach.
Avšak problémy s výrobou čipov Blackwell, ktoré sú považované za budúci veľký zdroj príjmov spoločnosti, spôsobili obavy z oneskorení, čo vyvolalo pokles cien akcií. Blackwell je nová generácia AI procesorov, ktorá má dominovať trhu, no zložitosť ich výroby spôsobila, že Nvidia musela prepracovať určité procesy, aby zlepšila produkčnú vyťaženosť. Aj napriek týmto problémom CEO Jensen Huang uistil investorov, že dodávky čipov sa zvýšia v priebehu štvrtého kvartálu.
Hoci hviezda Wall Street za posledné obdobie prekonala očakávania analytikov, dynamika rastu sa začína spomaľovať. Spoločnosť sa čoraz viac spolieha na veľkých zákazníkov, ako sú Google a Meta, ktorí tvoria približne 40 % jej príjmov. Tento úzky zákaznícky profil vyvoláva obavy z možnej bubliny v AI infraštruktúre, pretože tieto spoločnosti investujú miliardy dolárov do nových technológií, ktoré však môžu prekračovať aktuálne potreby trhu.
Generálny riaditeľ Jensen Huang zdôraznil, že Nvidia má pred sebou svetlú budúcnosť a že súčasné problémy s výrobou sú len dočasné. Huang tiež podotkol, že AI technológia mení každý aspekt výpočtovej techniky a spoločnosť vidí obrovský potenciál v nahradení zastaralého vybavenia v globálnych dátových centrách.
Nvidia tiež zvýšila svoj program spätného odkupu akcií o ďalších 50 miliárd USD, čím ukazuje dôveru vo svoje dlhodobé perspektívy. Výhľad na tretí kvartál však investorov nepotešil, keďže spoločnosť očakáva tržby okolo 32,5 miliardy USD, čo je síce viac ako analytici predpokladali (31,9 miliardy USD), no stále pod optimistickejšími odhadmi, ktoré dosahovali až 37,9 miliardy USD. Tento nižší výhľad je ale pravdepodobne ovplyvnený práve problémami s výrobou čipu Blackwell.
Akcie Nvidia
Akcie firmy Nvidia za posledných 12 mesiacov stúpli o +157,5 % na 125,6 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 58,7 násobok zisku na akciu (P/E), 33 násobok očakávaného budúcoročného zisku na akciu Forward P/E a 62,3 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 3,09 bilióna USD. Súčasný dividendový výnos je na úrovni 0,03 %
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
PDD Holdings, vlastník Temu, s najväčším prepadom akcií v histórii
Snowflake s najpomalším tempom rastu od vstupu na burzu
Walmart víťazom aj v ťažkých časoch, akcie na maxime
JD.com prekvapuje ziskom, Alibaba hľadá cestu z krízy
Šperky novej éry: Pandora vsádza na laboratórne diamanty
Cisco plánuje veľké prepúšťanie, akcie poskočili o 7 %
Akcie Nubank akcelerujú, digitálna banka zdvojnásobila zisk
Akcie Eli Lilly blízko maxima, lieky na chudnutie sú hitom
Akcie Shopify s najväčším rastom v histórií spoločnosti
Disney zvyšuje ceny streamovacích služieb, akcie zamierili nadol
Airbnb v strmom páde, akcie klesli o 17 %
Uber poskočil o 5 %. Čistý zisk presiahol miliardu
Výsledky Big Tech: Pokles hodnoty o 1,3 bilióna USD
Palantir ukazuje ako má vyzerať implementácia AI, akcie rastú o 13 %
Intel utrpel najväčší prepad za takmer pol storočie
Najhodnotnejší módny dom LVMH trápi spotreba v Číne
Tesla: Pokles zisku pokračuje a robotaxi sa odkladá
Google: Rekordné tržby a krach najväčšej akvizície Wizz
Spotify si pripisuje 15 %, akcie blízko maxima
SAP transformuje, tržby z cloudu rastú o 25 %
TSMC zlepšuje prognózu, geopolitické riziká výkričníkom
Johnson & Johnson: Silný predaj liekov a inovatívne akvizície
ASML prekvapuje, výsledky zatienené geopolitickými hrozbami
Charles Schwab mení stratégiu: Akcie padajú o 10 %
Burberry v kríze: Výmena CEO a pozastavenie dividend
Wall Street ožíva: Veľké banky odštartovali sezónu vo veľkom štýle
BlackRock dosiahol rekordné aktíva vo výške 10,6 bilióna USD
Ďalšie kvartálne výsledky v krátkych správach a na našich sociálnych sieťach
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
Upozorňujeme:
- CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu.
- 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom.
- Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
