Kvartálne výsledky
Minulý týždeň nám opäť začala výsledková sezóna, počas ktorej budú reportovať svoje štvrťročné výsledky spoločnosti kótované na burze. Už tradične sezónu otvorili veľké americké banky a ich výsledky naznačili oživenie na Wall Street. Dnes svoje čísla zverejnil európsky klenot, spoločnosť ASML.
Ten je producentom najpokročilejších ultrafialových litografických zariadení potrebných pre výrobu čipov a s rýchlym technologickým pokrokom v posledných rokoch, spojeným s rozmachom umelej inteligencie, sa dopyt po jeho zariadeniach prudko zvyšoval. ASML dodáva litografické stroje, ktoré sú nevyhnutné pre výrobu polovodičov.
Jej zákazníci sú napríklad Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), Samsung a Intel. Akcie spoločnosti si v tomto roku pripísali 36 %, avšak dnes klesli o -7 % v reakcii na správy, že Bidenova administratíva zvažuje prísnejšie obmedzenia exportu zariadení do Číny. Najnovšie správy uvádzajú, že USA uvažujú o použití najprísnejších obchodných obmedzení, ak spoločnosti ako ASML budú naďalej predávať svoje zariadenia Číne. Holandský gigant však v rámci svojich výsledkov ponúkol aj napriek medziročnému poklesu slušné čísla. Firma prekonala očakávania v rámci tržieb i zisku.
Najdôležitejšie čísla
Hodnota objednávok, ostro sledovaný ukazovateľ firmy, dosiahla 5,5 miliardy EUR, čo je medziročný rast o 24 %. Analytici na Wall Street odhadovali 4,4 miliardy USD. Holandská spoločnosť zaznamenala pokles tržieb v druhom štvrťroku o 9,5 % na 6,24 miliardy EUR a čistého zisku o 19 % na 1,58 miliardy EUR. Spoločnosť však prekonala očakávania analytikov, ktorí očakávali tržby na úrovni 6,02 miliardy EUR.
Prevádzkový zisk spoločnosti klesol až o 19 % na 1,89 miliardy EUR a prevádzková zisková marža sa znížila z 32,8 na 29,3 %. Čistý zisk však vzrástol o takmer 29 % na 1,58 miliardy EUR, resp. na 4,01 EUR na akciu, pričom analytici prognózovali zisk 3,73 EUR na akciu. Voľný cash flow dosiahol 380 miliónov EUR.
Najdôležitejšie novinky
Napriek výzvam manažment očakáva, že objednávky na ich najpokročilejšie systémy EUV (extrémne ultrafialové litografie) budú naďalej rásť, čo potvrdzujú silné objednávky od spoločností ako TSMC a Intel. Firma dominuje trhu litografických systémov, ktoré používajú lasery na tvorbu malých obvodov počítačových čipov.
V druhom štvrťroku 2024 firma vyplatila konečnú dividendu vo výške 1,75 EUR na jednu kmeňovú akciu, čo spolu s internými dividendami za roky 2023 a 2024 predstavuje celkovú dividendu 6,10 EUR na akciu za rok 2023. Spoločnosť navyše plánuje vyplatiť prvú kvartálnu dividendu za rok 2024 vo výške 1,52 EUR na jednu akciu, 7. augusta 2024. Okrem dividend ASML pokračuje v spätných odkupoch akcií, pričom v druhom štvrťroku 2024 odkúpila 106 tisíc akcií za 96 miliónov EUR.
Manažment očakáva tržby v treťom štvrťroku v rozmedzí 6,7 až 7,3 miliardy EUR a hrubú maržu medzi 50 % a 51 %. Spoločnosť predpokladá, že rok 2024 bude prechodným rokom s pokračujúcimi investíciami do zvyšovania kapacity a technológie, pričom očakáva silný rast v roku 2025.
Analytici z Citi poznamenali, že geopolitické aspekty budú mať väčší vplyv na akcie ASML než samotné výsledky. Približne 49 % tržieb spoločnosti v druhom štvrťroku pochádzalo z Číny, čo ju robí najväčším regionálnym trhom spoločnosti. Obmedzenia exportu a politické napätie medzi USA a Čínou predstavujú významné riziká pre budúci rast ASML. Akcie spoločnosti klesli o 7,5 % na 920,50 EUR, čo spôsobilo pokles aj iných európskych technologických akcií.
Akcie ASML
Akcie firmy za posledných 12 mesiacov vzrástli o +14,9 % a v súčasnosti sa obchodujú na hodnote 905,7 EUR. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 54,4 násobok zisku na akciu (P/E) a 32,6 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 47 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 423,6 miliardy USD. Dividendový výnos je v súčasnosti na úrovni 0,67 %.
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
Charles Schwab mení stratégiu: Akcie padajú o 10 %
Burberry v kríze: Výmena CEO a pozastavenie dividend
Wall Street ožíva: Veľké banky odštartovali sezónu vo veľkom štýle
BlackRock dosiahol rekordné aktíva vo výške 10,6 bilióna USD
Ďalšie kvartálne výsledky v krátkych správach a na našich sociálnych sieťach
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
Upozorňujeme:
- CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu.
- 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom.
- Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
