Kvartálne výsledky
Eli Lilly, jeden z najväčších farmaceutických gigantov, tento týždeň spôsobil výrazné rozčarovanie investorov, keď jeho akcie stratili až -11,6 % hodnoty po zverejnení výsledkov za tretí kvartál. Spoločnosť prekvapivo nesplnila očakávania, čo sa týka výnosov aj ziskov, najmä kvôli neuspokojivým tržbám z predaja ich sľubných liekov proti obezite a diabetu, Zepbound a Mounjaro.
Tieto lieky, založené na účinnej látke tirzepatide, sa v poslednom roku stali hitom, pričom dopyt mal byť podľa mnohých neobmedzený. Predaje Mounjara a Zepboundu však zaostávali za očakávaniami Wall Street. Podľa vedenia spoločnosti bol dôvodom poklesu významný úbytok zásob v distribučných kanáloch v USA, kde sa po predchádzajúcom navýšení zásob znížil objem na sklade.
Najdôležitejšie čísla
V treťom kvartáli Eli Lilly zaznamenala celkové tržby 11,44 miliardy USD, čo bolo pod očakávaniami analytikov, ktorí predpokladali 12,1 miliardy USD. Predaj Mounjaro dosiahol 3,1 miliardy USD, čo bolo značne pod očakávanými 3,8 miliardami USD, zatiaľ čo predaj Zepboundu skončil na 1,3 miliardách USD, hoci sa očakávalo až 1,7 miliardy USD.
Prevádzkový zisk spoločnosti vzrástol na 1,52 miliardy USD, čo predstavuje takmer 240 % nárast oproti minulému roku. Prevádzková zisková marža, tak vzrástla na 13,3 %. Sklamaním bol aj čistý zisk vo výške 970 miliónov USD, čo znamená zisk na akciu vo výške 1,18 USD – teda pod očakávaniami, ktoré sa pohybovali na úrovni 1,45 USD na akciu. Nepriaznivý vplyv na výsledky malo aj účtovanie nákladov na výskum a vývoj vo výške 2,8 miliardy USD súvisiacich s akvizíciou biotechnologickej firmy Morphic Holding.
Najdôležitejšie novinky
Za súčasnou situáciou Eli Lilly stojí viacero faktorov, ktoré ovplyvnili dopyt po jej kľúčových liekoch. Komplikované zásobovacie kanály a rozhodnutie niektorých veľkoobchodníkov znížiť skladové zásoby prispeli k nižším tržbám. Navyše, rastúca konkurencia v podobe lacnejších, legálnych kópií liekov GLP-1 od špeciálnych lekární a telemedicínskych spoločností láka časť pacientov, ktorí hľadajú cenovo dostupnejšie možnosti. Tieto faktory spolu prispievajú k poklesu dopytu po originálnych liekoch Eli Lilly.
Eli Lilly pracuje na zvyšovaní výrobnej kapacity pre Zepbound a Mounjaro, čo by malo pomôcť lepšie uspokojiť rastúci dopyt. Navyše, FDA nedávno odstránila tieto lieky zo „zoznamu nedostatkových liekov“, no situáciu komplikuje žaloba niektorých firiem na FDA, ktoré obhajujú právo na pokračovanie vo výrobe ich verzií. To môže pre Eli Lilly predstavovať dlhodobú výzvu, pretože potenciálny trh pre lieky na obezitu sa stále rozširuje a prilákal veľa konkurentov. Okrem GLP-1 portfólia Eli Lilly sústredí pozornosť aj na vývoj liekov na Alzheimerovu chorobu. Najnovšie štúdie ukazujú potenciálne zníženie vedľajších účinkov, ako je opuch mozgu, pri nižších úvodných dávkach, čo by mohlo pomôcť zvýšiť bezpečnosť liečby.
Gigant v súčasnosti čelí otázkam, či jeho potenciál na trhu má dlhodobú hodnotu, alebo či dokáže udržať rast aj napriek nečakaným problémom s predajom svojich hlavných liekov. Zníženie odhadovaného ročného zisku a obratu naznačuje, že spoločnosť prehodnocuje svoje priority a hľadá spôsoby, ako stabilizovať dopyt. Napriek výzvam však zostáva pre investorov lákavou voľbou, pretože trh s liečbou obezity a diabetu má stále obrovský potenciál.
Manažment tak znížil odhad ročného obratu pre rok 2024 na 45,4 až 46 miliárd USD (z pôvodných 45,4 až 46,6 miliárd USD) a upravil aj predpokladaný zisk na akciu na 13,02 až 13,52 USD, namiesto pôvodných 16,10 až 16,60 USD. Tento pokles odhadov je spôsobený dodatočnými nákladmi na výskum a vývoj, ktoré analytici predtým nezahrnuli. Akcie spoločnosti pritom ešte pred týmito správami narástli v roku 2024 o viac ako 50 %, čo vyvolalo veľký optimizmus medzi investormi.
Akcie Eli Lilly
Akcie Eli Lilly za posledných 12 mesiacov vzrástli o +120,3 % a v súčasnosti sa obchodujú na cene 830,7 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 102,2 násobok zisku na akciu (P/E); 35,6 násobok očakávaného budúcoročného zisku na akciu (Forward P/E) a 54,1 násobok EV/EBITDA. Súčasná trhová hodnota je na úrovni 748,1 miliárd USD. Dividendový výnos predstavuje 0,61 %.
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
Akcie Redditu explodovali, ide o najväčší nárast od IPO
Sydney Sweeney nezaberá, akcie Crocs padajú o 18 %, HeyDude brzdou
Návrhár čipov AMD, hlavný konkurent Nvidie, sa prepadá o 8 %
Prvý člen Big Techu zdôrazňuje silu AI, akcie Google rastú o 5 %
Adidas dobýva Čínu: Predaje rastú, Nike zaostáva
Zlato láme rekordy. Newmont, najväčší producent zlata na svete, nedokáže využiť tento boom
Sektor EV dostáva pozitívny impulz, ON Semiconductor rastie
Cybercab na cestách už budúci rok? Tesla si pripisuje 22 %
Dividendový kráľ Coca-Cola kompenzuje pokles predaja zvýšenými cenami
Philip Morris: Rekordné tržby a najväčší rast akcii od roku 2008
SAP profituje z cloudovej transformácie, mierne však zaostáva
Intuitive Surgical: Nový systém Da Vinci 5 motorom rastu
LVMH s prvým poklesom tržieb od pandémie Covid-19
Najväčšia zdravotná poisťovňa na svete UnitedHealth sa prepadá o 8 %
ASML s najväčším prepadom akcii za 25 rokov
Johnson & Johnson zvyšuje prognózu tržieb, právne spory neutíchajú
Najväčšia banka v USA JPMorgan valcuje, akcie na maxime
Expanzia Domino’s Pizza zaseknutá, zníženie výhľadu na tento rok
PepsiCo s globálnym poklesom tržieb aj objemom predaja
Dividendový kráľ Coca-Cola kompenzuje pokles predaja zvýšenými cenami
Philip Morris: Rekordné tržby a najväčší rast akcii od roku 2008
SAP profituje z cloudovej transformácie, mierne však zaostáva
Intuitive Surgical: Nový systém Da Vinci 5 motorom rastu
LVMH s prvým poklesom tržieb od pandémie Covid-19
Najväčšia zdravotná poisťovňa na svete UnitedHealth sa prepadá o 8 %
ASML s najväčším prepadom akcii za 25 rokov
Johnson & Johnson zvyšuje prognózu tržieb, právne spory neutíchajú
Najväčšia banka v USA JPMorgan valcuje, akcie na maxime
Expanzia Domino’s Pizza zaseknutá, zníženie výhľadu na tento rok
PepsiCo s globálnym poklesom tržieb aj objemom predaja
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU
Upozorňujeme:
- CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu.
- 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom.
- Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
