Kvartálne výsledky
Spoločnosť ASML, holandský výrobca špičkových litografických strojov na výrobu čipov, ráno zverejnila kvartálne výsledky, ktoré spôsobili šok na globálnom trhu s polovodičmi. Zníženie výhľadu tržieb na rok 2025 spôsobilo masívny výpredaj akcií v sektore čipov, pričom kombinované straty dosiahli viac ako 420 miliárd USD na amerických a ázijských trhoch. Polovodičový index iShares Semiconductor ETF zaznamenal pokles o 5,2 %. Tento pokles akcií bol pre investorov nepríjemným prekvapením, pretože ASML vo veľkej miere ťažila z vysokého dopytu po čipoch počas pandémie.
Spoločnosti, ako Intel, TSMC a Samsung, výrazne investovali do rozšírenia svojich výrobných kapacít, no po pandémii začali čeliť prebytku kapacít. Kapacity tovární na čipy sú v súčasnosti využívané na približne 81 %, no výrobcovia zvyknú investovať do nových strojov až pri využití kapacít nad 95 %. Analytici upozorňujú, že polovodičové spoločnosti optimalizovali využívanie existujúcich strojov, čím znížili potrebu nových investícií do zariadení od ASML. Akcie firmy tak klesli o -16 %, čo predstavuje najväčšiu jednodňovú stratu za posledných 25 rokov.
Najdôležitejšie čísla
Hodnota objednávok, ostro sledovaný ukazovateľ firmy, dosiahla 2,63 miliardy EUR, čo je medziročný rast o 1 %. Analytici na Wall Street však odhadovali hodnotu objednávok na úrovni 5,4 miliardy USD. Holandská spoločnosť zaznamenala medziročný rast tržieb v treťom štvrťroku o 11,8 % na 7,46 miliardy EUR, čím prekonala očakávania analytikov, ktorí očakávali tržby na úrovni 7,23 miliardy EUR
Prevádzkový zisk firmy vzrástol o 12 % na 2,4 miliardy EUR, pričom prevádzková zisková marža predstavuje 32,7 %. Čistý zisk vzrástol o takmer 10 % na 2,07 miliardy EUR, resp. na 5,28 EUR na akciu, pričom analytici prognózovali zisk 5,07 EUR na akciu. Voľný cash flow dosiahol 530 miliónov EUR.
Najdôležitejšie novinky
ASML čelí spomaleniu dopytu mimo oblasti čipov pre umelú inteligenciu (AI), čo malo významný dopad na výhľad. Napriek tomu, že AI segment zostáva silný, CEO Christophe Fouquet uviedol, že iné segmenty sa zotavujú pomalšie, ako sa očakávalo. Zákazníci, ktorí vyrábajú logické a pamäťové čipy, odkladajú objednávky, čo výrazne ovplyvňuje dopyt po litografických strojoch. Napriek tomu sa očakáva, že AI segment bude aj naďalej posilňovať dopyt po čipoch špecifických pre AI, najmä pamäťových čipoch, čo môže kompenzovať pokles v iných segmentoch.
ASML je stále považovaná za kľúčového hráča v polovodičovom priemysle, keďže má prakticky monopol na technológiu EUV, ktorá je nevyhnutná pre výrobu najpokročilejších čipov. Spoločnosti, ako TSMC a Intel, sú od tejto technológie silne závislé na výrobu čipov novej generácie. Napriek krátkodobému spomaleniu objednávok sa očakáva, že dlhodobý dopyt po technológiách pre AI a ďalšie pokročilé aplikácie sa zotaví, čo prinesie nové príležitosti pre ASML.
Manažment vo svojom finančnom výkaze zverejnil, že jej celkové čisté tržby v roku 2025 budú nižšie ako pôvodné odhady, pričom očakáva tržby v rozpätí 30 až 35 miliárd EUR. Predchádzajúce očakávania počítali s tržbami na úrovni 35 až 40 miliárd EUR. Tento výhľad signalizuje spomalenie v segmente logických čipov, ktoré ASML významne ovplyvňuje, keďže tieto čipy tvoria hlavnú časť jej príjmov.
Akcie ASML
Akcie firmy za posledných 12 mesiacov vzrástli o +17,3 % a v súčasnosti sa obchodujú na hodnote 730,4 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 39násobok zisku na akciu (P/E) a 22,8 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 33,6 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti 287,2 miliardy USD. Súčasný dividendový výnos je 0,92 %.
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
Johnson & Johnson zvyšuje prognózu tržieb, právne spory neutíchajú
Najväčšia banka v USA JPMorgan valcuje, akcie na maxime
Expanzia Domino’s Pizza zaseknutá, zníženie výhľadu na tento rok
PepsiCo s globálnym poklesom tržieb aj objemom predaja
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
