Finanční trhy tento týden
S nástupem nového roku se finanční trhy nacházejí na vysokých úrovních a i přes dnešní pokles panuje pozitivní nálada. Vysoké úrokové sazby zatím trhy neobtěžují a investoři jsou ohledně snižování sazeb optimističtí. Jen hrstka z nich má strach z případné recese. Můžeme se těšit na týden, ve kterém uvidíme hodně důležitých makrodat, a to zejména z USA.
Zápis Fedu
Ve středu se zveřejní podrobný zápis z posledního zasedání Fedu, které se konalo půlce prosince. Během tiskové konference hned po zasedání šéf Fedu Powell vyvolal naději na brzké snížení úrokových sazeb. Záznamy ale podle všeho ukáží více restriktivní postoj, který se uvnitř Fedu nachází, což se shoduje s prohlášeními několika jeho členů.
Očekávání z trhu práce
Klíčovým bodem týdenního programu je očekávaný report z trhu práce v USA, který je naplánován na pátek. Očekávání jsou v vzhledem k současným podmínkám obvyklá. Doufá se v mírné zchladnutí trhu, aby se udržel vyhlížený směr uvolňování měnové politiky a zároveň aby se nevytratila naděje na výdrž ekonomiky. Další důležité informace poskytne zpráva ADP o zaměstnanosti v korporátním sektoru a JOLTS o otevřených pracovních pozicích.
| Report z amerického trhu práce | ||||
|---|---|---|---|---|
| Datum | Makroekonomický ukazatel | Sledované období | Odhad | Předchozí |
| 05. 01. | Změna pracovních míst mimo zemědělství | prosinec | 170 tis. | 199 tis. |
| 05. 01. | Změna pracovních míst v soukromém sektoru | prosinec | 130 tis. | 150 tis. |
| 05. 01. | Změna pracovních míst ve výrobním sektoru | prosinec | 5 tis. | 28 tis. |
| 05. 01. | Míra nezaměstnanosti | prosinec | 3,8 % | 3,7 % |
| 05. 01. | Průměrná hodinová mzda (m-m) | prosinec | 0,3 % | 0,4 % |
| 05. 01. | Průměrná hodinová mzda (y-y) | prosinec | 3,9 % | 4,0 % |
Dozvíme se i hodnoty indexů ISM z oblasti výrobního i nevýrobního sektoru, které obvykle bývají indikátorem aktivity v předchozím měsíci. Index výrobního sektoru stále zůstává značně pod průměrem a i pod neutrálním bodem 50, což vede k očekávání postupného zlepšování. Naopak odvětví služeb má stabilnější kondici a očekává se, že své tempo růstu udrží.
Inflace v Evropě
Eurozóna přispěje předběžnými daty o inflaci za prosinec. Očekává se její nárůst zpět na 3 %, což by nemělo příliš znepokojit trhy, pokud jádrová inflace bude dodržovat svůj klesající trend. Předběžná čísla vývoje spotřebitelských cen se dozvíme i v Německu.
| Předběžná data k inflaci v Německu a eurozóně | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Region | Datum | Makroekonomický ukazatel | Sledované období | Odhad | Předchozí |
| GE | 04. 01. | CPI (m-m) | prosinec – předběžný | 0,2 % | -0,4 % |
| GE | 04. 01. | CPI (y-y) | prosinec – předběžný | 3,7 % | 3,2 % |
| GE | 04. 01. | CPI – harmonizováno dle EU (m-m) | prosinec – předběžný | 0,3 % | -0,7 % |
| GE | 04. 01. | CPI – harmonizováno dle EU (y-y) | prosinec – předběžný | 3,9 % | 2,3 % |
| EC | 05. 01. | CPI odhad (y-y) | prosinec | 3,0 % | 2,4 % |
| EC | 05. 01. | CPI (m-m) | prosinec – předběžný | 0,2 % | -0,6 % |
| EC | 05. 01. | CPI jádrový (y-y) | prosinec – předběžný | 3,4 % | 3,6 % |
Nesmíme zapomínat na bezpečnostní rizika. I když intenzivní ruské bombardování na Ukrajině trhami moc nezamávalo, zaměřují se spíše na situaci na Blízkém východě, protože Íránské zapojení do konfliktu v oblasti Jemenu a Rudého moře může zvýšit riziko eskalace. Cena ropy reagovala nárůstem o 2 % poté, co Írán vyslal válečné lodě do této oblasti, ale investoři zůstávají opatrní a nepropadají panice.
Žádosti o dávky v nezaměstnanosti
Vývoj počtu nových žádostí o podporu zůstane spíše beze změn i v posledním týdnu prosince. Jejich úroveň zároveň zůstává podobná jako na konci roku 2022. Nicméně se liší pokračující žádosti o podporu, u kterých se předpokládá, že budou pravděpodobně o 17 % vyšší než na konci roku 2022. To naznačuje, že nezaměstnaní budou potřebovat více času na nalezení nové práce, a to pouze v omezeném počtu sektorů, kde se počet volných pozic zvyšuje.
| Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | ||||
|---|---|---|---|---|
| Datum | Makroekonomický ukazatel | Sledované období | Odhad | Předchozí |
| 04. 01. | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | 30. prosince | 215 tis. | 218 tis. |
| 04. 01. | Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti | 23. prosince | — | 1875 tis. |
Kvartální sezona
Co se týče korporátního kalendáře, v prvním týdnu nového roku ještě není mnoho událostí. V zámoří přesto pár společností výsledky hospodaření za uplynulý kvartál zveřejní. Budou to Walgreens Boots Alliance, Conagra Brands, Lamb Weston nebo Constellation.
Nicméně již v následujícím týdnu začíná výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí roku 2023, což nám přinese více informací o hospodářském růstu a jeho vývoji.
Další novinky ze světa investování
Upozorňujeme:
– Článek není investičním doporučením
– Historické výnosy nikdy nejsou zárukou budoucích
– Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
