Finanční trhy tento týden
Tento týden se intenzita makrodat bude stupňovat spolu s hospodářskými výsledky a konec týdne tak bude na data bohatší. Tržní rally v listopadu zmírňuje, vzestupný trend ale stále pokračuje. Současně se výrazně projevuje pravděpodobnost, že úrokové sazby se budou ubírat směrem dolů. V důsledku toho bude pozornost trhů směřovat na komentáře z Fedu a ECB, stejně jako na vývoj výnosů u dluhopisů.
V zámoří bude klíčovým ukazatelem průmyslový index ISM, který poskytne pohled na situaci v tomto sektoru, ale také cenové tlaky. Zároveň se očekává report o příjmech a výdajích Američanů za říjen, včetně jádrového deflátoru osobních výdajů, což je cenový index upřednostňovaný Fedem. Vývoj úspor bude z našeho hlediska také klíčový, ačkoliv s menším dopadem na trhy bude revidovaný vývoj ekonomiky za 3Q, jejíž první odhad naznačil téměř 5procentní růst. Dále budou v USA reportovány data trhu práce jako je osobní příjem a výdaje nebo sledované nové a pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti.
USA také hlásí rekordní online prodeje z Black Friday. Ty vzrostly o 7,5 % na 9,8 miliard USD, což ukazuje, že spotřebitelé jsou stále schopni utrácet. Na druhou stranu roste také popularita metody platby „Buy Now, Pay Later“, která meziročně vzrostla o téměř 50 %. Nejprodávanější kategorie zahrnují elektroniku, hračky a hry.
V Evropě bude středem pozornosti předběžná listopadová inflace v eurozóně, kde se očekává zpomalení cenového růstu jak celkového, tak jádrového ale i na data související se spotřebitelskou důvěrou. V tomto případě už na pořadu dne není zvyšování sazeb, ale spíše naznačení Evropské centrální banky, kdy další pohyb sazeb povede dolů. Na evropském kontinentu bude pozornost upřena na data související se spotřebitelskou důvěrou.
| Eurozóna | ||||
|---|---|---|---|---|
| Datum | Makroekonomický ukazatel | Sledované období | Odhad | Předchozí |
| 30. 11. | CPI odhad (y-y) | listopad | 2,7 % | 2,9 % |
| 30. 11. | CPI jádrový (y-y) | listopad – předběžný | 3,9 % | 4,2 % |
| 30. 11. | Míra nezaměstnanosti | říjen | 6,5 % | 6,5 % |
V Číně se objevila špatná reakce trhu na pokles firemních zisků, což ukazuje na nervozitu ohledně výhledu druhé největší ekonomiky na světě. Dále je potřeba zmínit odložené jednání vývozců ropy OPEC+ o produkci v příštím roce, kde panují mezi členy neshody. Na stole je i omezení produkce, trhy to však zatím moc nezajímá.
Kvartální sezona
V tomto týdnu se ve výsledkovém kalendáří objeví pár softwarových gigantů z USA. Oči se budou upírat hlavně na Salesforce, jejíž čísla napoví o úspěšnosti využívání umělé inteligence v růstu firmy. CEO Salesforce Marc Benioff přislíbil dorovnání platu pro každého, kdo přejde z OpenAI po neočekávaném odchodu generálního ředitele Sama Altmana. Dále se dozvíme čísla Crowdstrike, Snowflake, Hewlett Packard nebo maloobchodníka Kroger.
Ďalší novinky ze světa investování
Upozorňujeme:
– Článek není investičním doporučením
– Historické výnosy nikdy nejsou zárukou budoucích
– Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové
