Finančné trhy tento týždeň
Posledné týždne boli pre finančné trhy ako na hojdačke. Americké akcie zažili najlepší týždeň roku 2024, keď nové ekonomické údaje pomohli zmierniť obavy z recesie. Po dvoch týždňoch výkyvov sa index S&P 500 vrátil blízko rekordných úrovní, keď vzrástol o takmer 4 %, zatiaľ čo technologický Nasdaq Composite pridal viac ako 5,2 %. Dow Jones Industrial Average stúpol o takmer 3 %.
Analytici z Wall Street tvrdia, že údaje z minulého týždňa naznačujú, že tzv. „mäkké pristátie“ je opäť v hre. To znamená, že americká ekonomika by sa mohla vyhnúť recesii, pričom inflácia by sa postupne vrátila k cieľu centrálnej banky. Bank of America v pravidelnej správe uvádza, že „Týždeň priniesol väčšinou dobré správy. Inflácia bola všeobecne mierna a ekonomická aktivita stále vyzerá zdravo.“ Finančné trhy tak ožili, no a my sa pozrieme na to, čo môžeme v rámci makroekonomiky v tomto týždni čakať.
USA: Symposium v Jackson Hole na prvom mieste
Oči všetkých investorov sa tak budú v týchto dňoch zameriavať na Jackson Hole, každoročné ekonomické sympózium, ktoré organizuje FED v meste Jackson Hole. Sympózium sa koná už od roku 1978 a zameriava sa na diskusie o globálnych ekonomických otázkach a monetárnej politike. Najviac sledovaný bude prejav predsedu americkej centrálne banky, Jeroma Powella, ktorý môže naznačiť ďalší vývoj úrokových sadzieb v USA.
Investori budú pozorne sledovať akékoľvek zmienky o potenciálnych úrokových zmenách, keďže očakávania ohľadom inflácie sa zlepšujú a tlak na ekonomiku slabne. Dôležitým ukazovateľom budú aj štvrtkové nároky v nezamestnanosti, kde sa predpokladá mierny rast na 233 tisíc oproti 227 tisíc z predchádzajúceho obdobia.
Ďalšími významnými údajmi budú predaje existujúcich a predaje nových domov ktoré ukážu, ako si vedie americký realitný trh. Predpoveď naznačuje mierny rast predajov existujúcich domov na 3,92 milióna z predchádzajúcich 3,89 milióna. Tento údaj môže naznačiť, ako sa americká spotrebiteľská dôvera vyvíja v dôsledku vyšších úrokových sadzieb, ktoré ovplyvňujú hypotéky a nákupy nehnuteľností.
Taktiež sa analytici zamerajú na výsledky predbežného PMI, ako v rámci výroby, ak aj služieb. Tieto čísla budú sledované z pohľadu ďalšieho vývoja ekonomiky. Očakáva sa, že výrobné PMI v USA bude na úrovni 49,8, čo naznačuje mierne zlepšenie oproti predchádzajúcim hodnotám, ale stále zostáva pod hranicou 50 bodov, čo signalizuje kontrakciu. Naopak, PMI služieb by malo zostať v miernom expanzívnom pásme na úrovni 55 bodov, čo odráža pokračujúci rast v sektore služieb.
Finančné trhy a Európa
V utorok bude v eurozóne zverejnený konečný index spotrebiteľských cien (CPI) za júl, kde sa očakáva inflácia na úrovni 2,6 %, čo je nárast oproti predchádzajúcim 2,5 %. Táto hodnota by mohla znížiť šance Európskej centrálnej banky (ECB) na ďalšie zníženie úrokových sadzieb v septembri. Navyše, Nemecko a Francúzsko zverejnia svoje predbežné PMI údaje za august. Nemecký sektor služieb rastie už štvrtý mesiac po sebe, čo naznačuje pozitívne signály oživenia ekonomiky.
Na druhej strane sa očakáva stabilizácia francúzskeho sektora služieb s očakávaným výsledkom 50,2 bodov, čo by potvrdilo pokračujúci rast napriek spomaleniu globálneho dopytu. Avšak, výroba v eurozóne sa stále nachádza v kontrakcii, čo je trend, ktorý pretrváva od júla 2022. Vo Veľkej Británii sa očakáva pokračovanie rastu vo výrobných aj služobných sektoroch. Výrobná aktivita v júli rástla už tretí mesiac po sebe, pričom predpoklady naznačujú, že oba sektory budú v auguste pokračovať v expanzii, čo signalizuje ďalšie zlepšenie britskej ekonomiky.
Ázia a Pacifik – Čínske sadzby
V Ázii sa investori zameriavajú najmä na Čínu, kde budú tento týždeň zverejnené dôležité údaje o 1-ročnej a 5-ročnej Prime Rate. To je úroková sadzba, ktorú banky v Číne používajú pri poskytovaní úverov svojim najlepším klientom. V podstate ide o referenčnú úrokovú sadzbu, ktorá ovplyvňuje úroky z pôžičiek pre firmy aj jednotlivcov.
Očakáva sa, že čínska centrálna banka ponechá túto sadzbu nezmenenú na úrovni 3,35 % pre 1-ročné úvery a 3,85 % pre 5-ročné úvery. Ekonomika Číny však čelí výzvam. Preto bude dôležité sledovať, či čínska centrálna banka podnikne ďalšie kroky na podporu hospodárstva, ako napríklad zníženie úrokových sadzieb, aby podporila rast ekonomiky a uľahčila prístup k úverom.
Dôležitým ukazovateľom bude aj zasadnutie Austrálskej centrálnej banky (RBA), ktoré poskytnú viac informácií o plánovaných krokoch v oblasti menovej politiky. RBA nechala úrokové sadzby nezmenené už šiestykrát po sebe, pričom zdôraznila, že menová politika zostane reštriktívna, kým inflácia neklesne na cieľovú úroveň.
Kanada a inflácia
V Kanade budú investori sledovať utorkové údaje o CPI (inflácia), kde sa očakáva medziročné spomalenie inflácie na 2,5 % oproti predchádzajúcim 2,6 %. Tieto údaje budú dôležité pre Bank of Canada pri rozhodovaní o ďalších krokoch v menovej politike, keďže kanadská ekonomika čelí inflačnému tlaku spojenému s rastom cien komodít.
Okrem toho budú v piatok zverejnené údaje o maloobchodných tržbách, kde sa očakáva mierny pokles maloobchodných tržieb o -0,3 % oproti predchádzajúcemu poklesu o -0,8 %. Tieto údaje ukážu, ako si kanadskí spotrebitelia vedú v prostredí rastúcich cien.
Kvartálna sezóna
Finančné trhy tento týždeň budú ovplyvňovať aj korporátne výsledky viacerých zaujímavých spoločností. Dnes bude jednou z najviac sledovaných líder v oblasti kyberbezpečnosti, spoločnosť Palo Alto. Americký gigant Lowe’s, druhý najväčší predajca stavebného materiálu a domácich potrieb v USA, zverejní svoje kvartálne výsledky v utorok.
V oblasti maloobchodu sa očakávajú výsledky spoločnosti Target, jedného z najväčších amerických reťazcov. V technologickom sektore sa pozornosť bude sústrediť na firmu Snowflake, ktorá začiatkom roka oznámila odchod svojho generálneho riaditeľa Franka Slootmana do dôchodku a tak investorov zaujíma aký kurz nastavil nový CEO. Okrem toho v stredu tiež reportuje svoje čísla aj jeden z víťazov pandémie, Zoom, ktorý však nevie nadviazať na výborné “covidové“ výkony, a v tomto roku odpísal 16 %.
Medzi ďalšie významné firmy, ktoré tento týždeň nechajú investorov nazrieť do svojich účtovníctiev, patrí Synopsys, popredný poskytovateľ softvéru pre návrh čipov, ktorý sa dostal do pozornosti uzavretím najväčšej akvizície v tomto roku, keď kúpil firmu Ansys za 34 miliárd USD. Štvrtok reportuje aj čínsky technologický gigant Baidu. Spoločnosť v súčasnosti robí veľké pokroky v oblasti robotaxíkov, do ktorých investori vkladajú veľké nádeje po nie príliš úspešnom období. V ten istý deň reportujú svoje čísla aj známe spoločnosti ako CAVA, Workday či Intuit.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
Upozorňujeme:
- CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu.
- 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom.
- Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
