V úvodu týdne se budou hromadit výsledky firem, a postupně se pomalu budeme posouvat mimo bankovní sektor. Nové makroekonomické údaje pomohou přesněji určit stav hlavních ekonomických oblastí a zástupci Federálního rezervního systému a jiných centrálních bank budou opět přispívat do dění, když stále mohou svobodně vyjádřit své názory před květnovými zasedáními. Postoj k dalšímu utahování měnové politiky je však rozdílný, takže nové informace mohou ovlivnit tržní očekávání.
Co se týče makroekonomických údajů, nejprve dorazí data ohledně indexu aktivity newyorského Fedu, který bude následován podobným indexem z Filadelfie. V obou případech by se mělo dojít k mírnému zlepšení po velmi slabých březnových číslech, nicméně stále naznačují pomalý propad aktivity. V Evropě se pozornost bude soustředit na páteční předběžné indexy nákupních manažerů za duben. Podobně jako v USA se očekává mírné zlepšení v průmyslové aktivitě. Služby by měly i nadále růst.
V Německu, eurozóně a USA budou za duben uveřejněny předběžné hodnoty indexu nákupních manažerů PMI ve výrobě, ve službách a kompozitní. PMI ve výrobě se v Německu predikuje na úrovni 45,6 b., v eurozóně 48,0 b. a v USA 49,0 b.
Trhy očekávají velké naděje od Číny, takže prognózy pro HDP za 1. čtvrtletí nebo maloobchod a průmysl v březnu jsou relativně vysoké. Nicméně, například čínský zahraniční obchod v březnu představil nečekaně dobrá čísla, což zvýšilo optimismus.
Kromě uvedených dat stojí za pozornost také pravidelná statistika o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA. Čísla stoupla na 240 tisíc a další nárůst by byl důležitým varováním před ochlazováním trhu práce. Tento běžně přehlížený report si proto zaslouží větší pozornost než kdy jindy.
Pokud jde o výsledky firem, americké banky budou v centru pozornosti i tento týden. Páteční výsledky (JPM, C, WFC) byly vynikající a JPMorgan (+9,6 %) potvrdila svou pozici neohrožené světové bankovní jedničky, ze které ji jen těžko někdo sesadí.
Bankovní sektor je klíčovým faktorem ve stěžejním tržním konfliktu mezi inflací, recesí a sazbami. Silné čísla bank jsou téměř výhradně způsobena čistým úrokovým příjmem, zatímco rizika na bilancích se zatím odrazila pouze pozvolně přes rezervy. Březnová bankovní krize se téměř neprojevila v depozitech, pravděpodobně díky implicitní garanci pro systémově důležité banky a zásahům regulátorů. Vysoké úroky tak prozatím poskytují bezpečnou hru. Výsledky největšího světového custodiana Bank of NY Mellon mohou být tentokrát díky bankovní krizi ještě zajímavější než obvykle. Uvidíme, jak se zachovají BofA, Goldman Sachs a MS.
Ve středu v 11:00 budou reportován finální březnové hodnoty indexu CPI v eurozóně. Analytici predikují meziroční růst indexu o 6,9 %. Ve čtvrtek bude zveřejněn zápis ze zasedání rady ECB. Tento zápis poukáže na budoucí kroky ECB směrem k dalšímu vývoji úrokových sazeb.
Kvartální výsledky
V průběhu tohoto týdne doplní banky několik růstových akcií v různých odvětvích, včetně IT, komunikací a cyklické spotřeby. Mezi těmito akciemi se tradičně objeví i Tesla, ale obzvláště zajímavé bude ASML, což nám ukáže, jak se daří polovodičovému průmyslu. Než se podíváme na ASML, tak se zaměříme se na streamovacího giganta Netflix, jehož hodnota se od loňských minim zdvojnásobila.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Upozorňujeme:
– Článok nie je investičným odporúčaním
– Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich výnosov
– Investície na kapitálových trhoch sú vždy rizikové
