Důležitá zpráva pro trhy přichází z USA. Ty se vyhnuly znamená nucenému osekání vládních výdajů, což značí, že i přestože existovalo malé riziko negativního dopadu na ekonomiku, to nyní ustupuje. Tato situace představuje pozitivum pro akcie. Současně však budou pokračovat emise dluhopisů a Fed má méně důvodů k opatrnosti ohledně dalšího zvýšení sazeb. Tím vzniká impuls směrem k růstu výnosů, což naopak znamená negativum pro akcie. Je obtížné odhadnout, který faktor bude pro investory směrodatnější, ale v posledních týdnech posílali trhy spíše do červených čísel.
Trhy se pomalu začínají obávat efektu vysokých prokových sazeb a příchozí makrodata budou sledována především v této perspektivě, spolu s dalšími komentáři přímo od centrální banky. Paralelně se věnuje pozornost ceně ropy jako klíčovému inflačnímu faktoru. Není bez významu také možnost překvapení novou zprávou z Číny, která v oblasti vyřešení realitních problémů zůstává stále vzdálená.
Nový týden a nové pozitivní zprávy pro ropný sektor, a to zejména v Evropě. Bernt si s jistotou udržuje úroveň 90 USD za barel, což je výhodné pro těžařský průmysl, ale méně příznivé pro ostatní aktéry, zejména pro Ukrajinu. Stanovený cenový strop Západem na 60 USD za barel pro ruskou ropu se zdá zjevně neefektivní, což není příliš překvapující, když skutečné prodejní ceny uralské ropy dosahují 85 USD a diskontní sazba oproti referenčním hodnotám klesla z 30 USD na současných téměř 10 USD.
V průběhu týdne budou nejvíce sledované makroekonomické indikátory týkající se trhu práce v Spojených státech. Podle agentury Bloomberg se očekává jeho postupné ochlazení. Podíl nově otevřených pracovních pozic na celkový počet nezaměstnaných má klesnout na 1,4. Dále je nutné vzít v úvahu, že v těchto ukazatelích nebudou zahrnuty stávky zaměstnanců v automobilovém sektoru, které probíhají v tuto chvíli. Intenzita a délka trvání těchto stávek mohou mít negativní dopad na americký trh práce.
| Trh práce ve Spojených státech v týdnu od 2. října | ||||
|---|---|---|---|---|
| Datum | Makroekonomický ukazatel | Období | Odhad* | Předchozí |
| 03. 10. | Nové pracovní pozice JOLTs | srpen | 8815 tis. | 8827 tis. |
| 04. 10. | Změna zaměstnanosti ADP | září | 150 tis. | 177 tis. |
| 05. 10. | Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) | září | — | 266,9 % |
| 05. 10. | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | 30. září | 210 tis. | 204 tis. |
V úterý bude zveřejněn zářijový index ISM ve Spojených státech, konkrétně index ISM ve výrobě a cenový index ISM. Trh očekává opatrné zvýšení hlavního indexu, který stále zůstává v záporné oblasti, a současně očekávají snížení tlaku na ceny.
| ISM za září v USA | ||||
|---|---|---|---|---|
| Datum | Makroekonomický ukazatel | Období | Odhad* | Předchozí |
| 02. 10. | ISM ve výrobě | září | 47,9 b. | 47,6 b. |
| 02. 10. | Cenový index ISM | září | 49,0 b. | 48,4 b. |
Kvartální sezona
Tento týden končí výsledky za druhý kvartál a pomalu přichází výsledky za třetí čtvrtletí roku 2023. Z amerických společností bude reportovat například potravinářská společnost McCormick & Co nebo ve čtvrtek po uzavření trhu Levi’s. Další výsledkovou sezonu již tradičně příští týden zahájí americké banky.
Upozorňujeme:
– Článok nie je investičným odporúčaním
– Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich výnosov
– Investície na kapitálových trhoch sú vždy rizikové
