Finančné trhy tento týždeň
Makroekonomické udalosti tohto týždňa budú mať vplyv na rozhodovanie centrálnych bánk po celom svete. V USA budú údaje o raste cien tovarov a služieb zakúpených spotrebiteľmi v Spojených štátoch formovať kroky Fedu, zatiaľ čo v Európe sa bude pozornosť sústrediť na výkonnosť výroby a služieb v kľúčových ekonomikách. V regióne Ázie a Pacifiku sa budú investori sústrediť na rozhodnutia japonskej centrálnej banky.
USA: Kľúčové údaje o PMI, HDP a PCE
Tento týždeň bude v Spojených štátoch v centre pozornosti niekoľko dôležitých makroekonomických ukazovateľov, ktoré budú mať zásadný vplyv na trhový sentiment. Najdôležitejšie budú predbežné údaje o PMI výroby a služieb za september, konečné čísla HDP za druhý štvrťrok a Fedom preferovaný index osobných výdavkov (PCE) za august.
Očakáva sa, že výrobný sektor v USA bude v septembri pokračovať v poklese už tretí mesiac po sebe. Zároveň, aj keď sa očakáva, že sektor služieb zostane v expanzii, predpokladá sa, že tempo rastu bude v septembri miernejšie. Pokles aktivít vo výrobe signalizuje slabší dopyt po tovare a spomaľovanie ekonomickej aktivity.
Konečné čísla HDP za druhý štvrťrok by mali byť mierne revidované nadol, na 2,9 % ročne, čo je mierny pokles oproti predchádzajúcemu odhadu 3 %. Tento pokles rastu ukazuje na oslabovanie ekonomiky. Čo sa týka inflácie, PCE index za júl zostal stabilný na 2,5 %, zatiaľ čo jadrový PCE bol na úrovni 2,6 %, čo je stále nad cieľovou úrovňou Fedu 2 %. Očakáva sa, že inflácia v tomto ukazovateli vzrastie o 0,2 %, čo je rovnaký nárast ako minulý mesiac.
Európa: PMI a ECB pod drobnohľadom
V Európe sa pozornosť trhov uprie na zverejnenie septembrových odhadov PMI pre výrobný sektor a sektor služieb v hlavných krajinách eurozóny. Dôraz bude kladený na údaje z Nemecka a Francúzska, kde sa očakáva pokračovanie kontrakcie vo výrobe. Nemecký výrobný sektor sa dostal do značného poklesu, pričom augustový PMI klesol na 42,4, čo je najnižšia úroveň od marca. Klesajúce nové objednávky, znížená nákupná aktivita a pokles zamestnanosti vytvárajú tlak na tento sektor.
Podobná situácia je aj vo Francúzsku, kde augustový PMI pre výrobu klesol na 43,9, čo je najstrmší pokles od januára. Očakáva sa, že september prinesie ďalšie oslabenie. Naopak, PMI pre služby v eurozóne vykazujú relatívnu odolnosť, najmä vďaka rastúcemu dopytu po nových službách. Vo Francúzsku sa očakáva pokračovanie expanzie v službách, čiastočne podporené Parížskou olympiádou.
Osobitne sa budú finančné trhy sústrediť na prejav prezidentky ECB Christine Lagardovej, kde investori budú hľadať náznaky ďalších krokov centrálnej banky, najmä v kontexte pretrvávajúcej inflácie a slabšieho ekonomického rastu. Pozornosť bude tiež zameraná na nemecký index podnikateľskej dôvery ifo. Očakáva sa, že index klesne na 86,1, čo by bol najnižší bod od februára, pričom pretrvávajúce problémy v automobilovom priemysle a politická neistota zvyšujú obavy z ekonomického poklesu Nemecka.
Okrem toho Švajčiarska národná banka (SNB) pravdepodobne oznámi tento týždeň svoje tretie zníženie sadzieb v rade, s 60 % pravdepodobnosťou zníženia o 0,25 % a 40 % šancou na zníženie o 0,5 %. SNB má obavy z posilnenia švajčiarskeho franku, čo ovplyvňuje infláciu, ktorá medziročne vzrástla o 1,1 % v auguste.
Ázia a Pacifik: Rozhodnutia Bank of Japan
V oblasti Ázie a Pacifiku sa budú investori sústrediť na prejavy predstaviteľov japonskej centrálnej banky. Prejav guvernéra Bank of Japan Uedu by mohol objasniť, ako sa banka stavia k svojej ultra-uvoľnenej menovej politike. Aj keď inflácia v Japonsku zostáva mierna, svetové trendy sprísňovania menovej politiky vytvárajú tlak.
Kvartálna sezóna
Finančné trhy bude v tomto týždni ovplyvňovať len zlomok dôležitých spoločností z korporátneho sveta. V stredu po zavretí trhov bude reportovať svoje čísla najväčší výrobca čipov v USA, Micron. Podnik sa stal obeťou geopolitického súperenia medzi Čínou a USA. Čínsky úrad pre kybernetickú bezpečnosť skúmal spoločnosť a zablokoval jej čipy v kritickej infraštruktúre. Generálny riaditeľ spoločnosti však sľúbil, že rok 2024 sa bude niesť v znamení oživenia priemyslu a rok 2025 prinesie rekordné úrovne predaja.
Štvrtok pred otvorením trhov v USA nám svoje účtovníctvo predostrie spoločnosť Accenture, líder v oblasti IT služieb a konzultingu. Výzvy v podobe ekonomickej neistoty a rastúcich úrokových sadzieb, ovplyvnili výdavky podnikov na IT služby. Sadzby sa však postupne znižujú a navyše sa generatívna AI ukazuje ako nový motor rastu pre organizáciu s hlavnou centrálou v Írsku. V rovnaký čas reportuje kvartálne výsledky aj jeden z členov S&P 500, Jabil.
Po zavretí trhov sa zraky upriamia na jednu z obľúbených firiem už zosnulého Charielo Mungera, veľkoobchodného predajcu Costco Wholesale. Organizácia nedávno zvýšila poplatky za členstvo, prvý raz od roku 2017, čo ovplyvnilo približne 52 miliónov členstiev. Wall Street tak bude s napätím očakávať, ako to ovplyvní terajšie výsledky. Priemerné odhady ukazovali, že zvýšenie poplatkov prinesie približne 350 miliónov USD v dodatočných tržbách a prevádzkovom zisku počas nasledujúcich dvoch rokov.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
Upozorňujeme:
- CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu.
- 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom.
- Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
