Investori sa zameriavajú na dlhopisy
Čo dlhopisy a druhá polovica roka? Doteraz neprichádzajúce očakávané zníženie úrokových sadzieb zo strany Fedu kvôli pretrvávajúcej inflácii znamenalo sklamanie pre investorov, ktorí dúfali v rast výnosov z dlhopisov. ETF fond iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF, populárny fond sledujúci široký trh s dlhopismi, doteraz priniesol len 0,84 % zisk.
Napriek tomu nedávne údaje o zamestnanosti a cenách naznačujú, že dlho očakávané znižovanie úrokových sadzieb nemusí byť až tak ďaleko, ako investori predpokladali. Tento názor bol výrazne posilnený, keď údaje ministerstva práce ukázali, že index spotrebiteľských cien (inflácia) v júni medziročne vzrástol len o 3 %, čo bolo menej, než očakávaných 3,1 %.
Trh s dlhopismi na tieto správy okamžite reagoval. Výnosy z 10-ročných štátnych dlhopisov klesli o 0,09 percentuálneho bodu na 4,16 %, čo je najnižšia úroveň od marca. Investori sa čoraz viac cítia presvedčení, že FED začne znižovať sadzby už v septembri, a nie v novembri, ako sa predtým myslelo.
Súčasná sadzba je 525-550 bázických bodov. Najpravdepodobnejším scenárom, s pravdepodobnosťou 93,5 % je, že sadzba klesne na 500-525 bázických bodov. Pravdepodobnosť zníženia sadzby na 475-500 bázických bodov je 4,6 % a pravdepodobnosť, že sadzba zostane nezmenená, je 1,9 %. Tieto údaje ukazujú, že trh očakáva zníženie úrokových sadzieb.
„Štvrtková správa bola kľúčová pre získanie dôvery Fedu, že inflácia stále klesá správnym smerom,“ povedala Lindsay Rosner, vedúca viacsektorových investícií v spoločnosti Goldman Sachs Asset Management. „Ekonomická vlna sa zdá byť na ústupe, keďže máme chladnejšie údaje o inflácii po ochladení trhu práce.“ Septembrový krok Fedu by pravdepodobne znamenal dve zníženia sadzieb v roku 2024 namiesto jedného v novembri, čo by ešte viac posilnilo ceny dlhopisov pred koncom roka.
Fidelity vo svojej nedávnej správe uviedla, že je teraz „skvelý čas investovať do dlhopisov“ a predpokladá, že dlhopisy môžu v blízkej budúcnosti priniesť zisky podobné tým z akcií. Malí investori však často nedokážu načasovať trh správne. História ukazuje, že často kupujú, keď sú ceny vysoké, a predávajú, keď sú nízke. Tento rok však investovali veľké sumy do dlhopisov, aj keď výnosy neboli podľa očakávaní. Podľa Investment Company Institute, obchodnej skupiny, investori v roku 2024 vložili približne 100 miliárd USD do dlhopisových fondov. Zároveň stiahli 275 miliárd USD z akciových fondov, napriek tomu, že akcie zaznamenali dvojciferný rast.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Dlhopisy si môžete kúpiť TU.
Upozorňujeme:
- CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu.
- 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom.
- Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
