Opatrný optimizmus a libanonské prímerie

Biely dom pod taktovkou Donalda Trumpa poslal trhom ďalšiu dávku nádeje, ktorá pomohla akciám udržať ich rekordné tempo. Prezident oznámil, že Izrael a Libanon uzavreli 10-dňové prímerie, čo bola kľúčová podmienka Teheránu na to, aby si sadol za rokovací stôl. Trump pred novinármi neskrýval nadšenie: „Akciový trh je dobrý, ceny ropy klesajú a vyzerá to veľmi dobre, že sa s Iránom dohodneme,“ vyhlásil. Napriek tomuto optimizmu však americká námorná blokáda v Hormuzskom prielive pretrváva a Trump dodal, že „blokáda je možno silnejšia ako bombardovanie“, pričom len vo štvrtok americké sily otočili 14 lodí.

Situácia v regióne však zďaleka nie je vyriešená a následky pre dodávateľské reťazce môžu byť drastické. Medzinárodná energetická agentúra varovala, že Európe zostáva už len šesť týždňov leteckého paliva, ak bude blokáda pokračovať. Následkom sú obmedzené lety dopravcov ako Lufthansa či easyJet a rastúce ceny leteniek. Aj keď Trump hovorí o klesajúcich cenách, medzinárodná ropa Brent vo štvrtok v skutočnosti vzrástla o 4 % na 98,2 USD kvôli klesajúcim dodávkam z Perzského zálivu. Jim Masturzo z Research Affiliates varuje, že trh momentálne; podceňuje čas potrebný na nápravu škôd v globálnom obchode.

Faktom zostáva, že kým sa Hormuzský prieliv naplno neuvoľní, hrozí vyčerpanie zásob hnojív a iných kľúčových komodít. Podľa Masturza ešte nie je čas ísť naplno do investícií, ale skôr si držať hotovosť bokom ako rezervu pre prípad, že trhy ešte klesnú. Investori teraz dúfajú, že víkendové rokovania prinesú upokojenie situácie, no kľúčové bude najmä opätovné otvorenie úžiny. Práve to rozhodne o tom, či budú investori ochotní ďalej riskovať na svetových burzách.

Nasdaq rastie 12. deň v rade

Americké akciové trhy vo štvrtok opäť prepisovali históriu, pričom technologický Nasdaq Composite zavŕšil svoju najdlhšiu víťaznú sériu za takmer dve desaťročia. Index rástol už 12. deň po sebe, čo sa naposledy podarilo v júli 2009. Nasdaq si pripísal 0,36 % a uzavrel na rekorde 24 102,70 bodu. Od začiatku týždňa tento technologicky zameraný index vzrástol už o 5,2 %, čím definitívne vymazal predchádzajúci pobyt v korekčnom pásme.

Širší S&P 500 takisto dosiahol nové historické maximum, keď vzrástol o 0,26 % na 7 041,28 bodu. Zaujímavý je pohľad na historické štatistiky. Ak apríl odštartuje takto silno, zvyšok roka skončil v kladných číslach v 83 % prípadov. Priemyselný Dow Jones pridal 115 bodov (0,24 %) a uzavrel na hodnote 48 578,72. Príčinou rastu je kombinácia libanonského prímeria a solídnej výsledkovej sezóny, kde firmy zatiaľ prekonávajú odhady rastu zisku o 13 %.

Napriek rekordom bol štvrtkový rast mierny, čo naznačuje, že trhy si dávajú pauzu na prehodnotenie rizík. Hoci futures na americké indexy po uzavretí trhu klesli o 0,1 % kvôli slabším prognózam Netflixu, celkový sentiment zostáva „opatrne optimistický“. Investori sa teraz sústredia na to, či víkendové rokovania v Pakistane potvrdia návrat k rokovaciemu stolu, alebo či blokáda prístavov vyvolá novú vlnu volatility.

Sklamanie Netflixu a kuriózny skok Allbirds

Aj napriek tomu, že technologický sektor žiari, nie každý akcionár mal včera dôvod na radosť. Netflix síce v prvom štvrťroku suverénne prekonal očakávania v zisku aj tržbách, no jeho akcie sa po uzavretí trhu prepadli o 8 %. Príčinou sú slabšie prognózy na druhý štvrťrok a správa, že spoluzakladateľ Reed Hastings v júni opustí predstavenstvo. Naopak, mimoriadne sa darilo spoločnosti AMD, ktorá vzrástla o 7,8 % a predĺžila svoju úspešnú sériu na 12 dní. Naopak, Nvidia svoju 11-dňovú víťaznú šnúru prerušila miernym poklesom o 0,3 %.

Absolútnou kuriozitou dňa sa stala firma Allbirds. Výrobca obuvi oznámil radikálny prechod k výpočtovej infraštruktúre pre umelú inteligenciu, čo vystrelilo jeho akcie o neuveriteľných 582 % za jediný deň. Tento krok ilustruje, akú obrovskú váhu dnes trh pripisuje všetkému, čo súvisí s AI, hoci analytici varujú pred extrémnou špekuláciou a na sociálnych sieťach sa objavujú paralely s dotcom bublinou. V energetickom sektore dominovala spoločnosť Albemarle s nárastom o 16,3 %, kým najväčším porazeným bol Charles Schwab so stratou 7,6 %.

Pozornosť sa teraz presúva na víkend a začiatok budúceho týždňa, kedy by malo vypršať dočasné prímerie. Hoci trhová kapitalizácia gigantov rastie, hrozba vyprázdnenia skladov leteckého paliva a hnojív v Európe zostáva reálnou brzdou. Ak víkendová diplomacia zlyhá, súčasný 12-dňový „zelený maratón“ Nasdaqu sa môže veľmi rýchlo zmeniť na červenú korekciu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie rôznych spoločností môžete kúpiť TU.