Rozkol vo Fede a Powellov odkaz
Aprílové zasadnutie Federálneho rezervného systému prinieslo najväčší rozkol v rámci výboru za posledné tri desaťročia. Hoci centrálnu banku opúšťa Jerome Powell, jeho vplyv na menovú politiku tak skoro neskončí. Úrokové sadzby zostali podľa očakávania na úrovni 3,5 % – 3,75 %, no až štyria členovia FOMC vyjadrili nesúhlas, čo sa stalo prvýkrát od roku 1992. Powell počas svojej poslednej tlačovej konferencie šokoval vyhlásením, že po 15. máji zostane v Rade guvernérov ako radový člen, aby chránil nezávislosť inštitúcie pred právnymi útokmi administratívy Donalda Trumpa.
V praxi to znamená, že Powell si ponechá hlasovacie právo možno až do roku 2028, zatiaľ čo nový predseda Kevin Warsh prevezme vedenie, ale neobsadí Powellovo pôvodné guvernérske kreslo. Tento nečakaný krok prišiel v čase, keď Trumpova blokáda iránskych prístavov vyháňa ceny energií do extrémov. Ropa Brent v stredu uzavrela na vojnovom maxime 118,80 USD a americká WTI vyskočila na 107,16 USD po tom, čo Trump odmietol iránsky návrh na znovuotvorenie prielivu. Podľa Powella tento ropný šok v blízkej budúcnosti nevyhnutne zvýši celkovú infláciu, čo potvrdzujú aj dáta z Nemecka, kde medziročné zdražovanie zrýchlilo na 2,9 %.
Zdroj: TradingView
Napriek napätiu na Blízkom východe sa v stredu uskutočnil dôležitý telefonát medzi Donaldom Trumpom a Vladimirom Putinom. Hlavnou témou bolo možné dočasné prímerie na Ukrajine, ktoré by mohlo začať počas osláv 9. mája. Trump túto iniciatívu podporil a navrhol sériu krátkych prímerí, čo by mohlo aspoň na moment upokojiť globálnu geopolitickú situáciu.
Akciové indexy v „hektickom“ režime výsledkov
Americké akciové trhy v stredu prešľapovali na mieste, kým Wall Street čakal na správy od technologických gigantov. S&P 500 klesol o zanedbateľných 0,04 % a technologický Nasdaq Composite si pripísal miernych 0,04 %. Priemyselný Dow Jones však doplatil na rastúce ceny ropy a stratil 280 bodov (0,57 %), čím zaznamenal piaty stratový deň v rade. Investori sa sústredili na to, či Big Tech akcie dokážu ospravedlniť svoje astronomické výdavky na AI infraštruktúru.
Zdroj: StockMKTNewz
Absolútnym víťazom dňa sa stal holandský výrobca čipov NXP Semiconductors, ktorého akcie vyleteli o 25,6 % po zdvojnásobení zisku. Pozadu nezostal ani Intel, ktorý si pripísal 12 % a mieri k svojmu najlepšiemu mesiacu v histórii s aprílovým nárastom o 113 %. Na poli úložísk zažiaril Seagate (+11 %), čo vytiahlo nahor aj Micron a Western Digital, keďže hlad po dátových centrách neutícha. Naopak, najväčším porazeným bola Teradyne s prepadom o takmer 20 %.
Následkom silnej výsledkovej sezóny sa v stredu odohralo hektických 80 sekúnd, počas ktorých Alphabet, Amazon, Meta a Microsoft zverejnili svoje správy. Hoci futures vo štvrtok ráno mierne klesali, trh stále verí v skorý mier. Špeciálnu pozornosť si vyslúžil kávový reťazec Starbucks, ktorý vzrástol o 8,5 % po prvom raste zisku od roku 2023, čo naznačuje, že recesia sa aspoň v spotrebiteľskom sektore nateraz nekoná.
Satya Nadella a éra „tokenmaxxingu“
Technologický gigant Microsoft v stredu prekvapil nielen výsledkami, ktoré prekonali odhady (tržby 82,9 mld. USD), ale aj novým slangom. CEO Satya Nadella použil termín „eval-max“, čo podľa spoločnosti vychádza z výrazu „tokenmaxxing“ a znamená maximalizáciu výsledkov pre zákazníkov prostredníctvom AI. Microsoft potvrdil, že jeho biznis s umelou inteligenciou už generuje ročné tržby vo výške 37 miliárd USD, čo je nárast o 123 %. Napriek tomu akcie v rozšírenom obchodovaní stagnovali kvôli obavám z konca exkluzivity s OpenAI.
Skutočným víťazom Big Techu po uzavretí trhu sa stal Alphabet (Google), ktorého akcie vyskočili o 6 % po tom, čo firma prekonala očakávania a zvýšila dividendu o 5 %. Naopak, Meta Platforms klesla o 7 %, pretože investorov vystrašil nárast plánovaných kapitálových výdavkov na 135 miliárd USD. Akcionári začínajú byť selektívni a vyžadujú, aby obrie investície do AI sprevádzala aj prísna kontrola nákladov.
V energetickom sektore dominovala Bloom Energy s nárastom o 27 % vďaka rekordným výsledkom. Medzičasom bitcoin pokračuje v poklese, čo stiahlo akcie Robinhoodu o 13 %. Každý investor by mal teraz sledovať priemernú cenu benzínu v USA, ktorá dosiahla maximum 4,23 USD za galón. Ak sa Trumpova blokáda Iránu predĺži, ako naznačuje Wall Street Journal, inflačný skok môže prekaziť aj tie najlepšie vyhliadky technologických lídrov.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie rôznych spoločností môžete kúpiť TU
