Výrobca dronov AeroVironment odpísal 40 % od maxima, prečo?

Akcie AeroVironment po slabých výsledkoch nedávno klesli o 22 %, no Wall Street predpovedá rast na vďaka rekordným objednávkam a globálnemu dopytu po vojenskej technike.

6. 3. 2025

353

Prehľad článku

Slabé kvartálne výsledky

Akcie spoločnosti AeroVironment, amerického výrobcu vojenskej techniky, sa v reakcii na slabé kvartálne výsledky nedávno prepadli o 22 %. Neskôr časť strát vymazali, no stále skončili so stratou 4,4 %, zatiaľ čo indexy S&P 500 a Dow Jones vzrástli o 1,1 %. Od maxima z novembra 2024 sú však nižšie o viac ako 40 %. Dôvodom poklesu bol nečakaný prevádzková strata 3,1 milióna USD, zatiaľ čo analytici očakávali zisk 14 miliónov USD.

Tržby sa prepadli o 10 % na 167,6 milióna USD, pričom Wall Street očakávala 192 miliónov USD. CEO Wahid Nawabi uviedol, že výsledky negatívne ovplyvnili dva hlavné faktory, extrémne počasie a požiare v Kalifornii, kde má spoločnosť výrobné závody, a pokles objednávok zo strany Ukrajiny, ktorá bola doteraz jej kľúčovým zákazníkom.

Ukrajina už netiahne, AeroVironment znižuje prognózy

AeroVironment patrí medzi hlavných dodávateľov dronov a riadenej munície Switchblade pre Ukrajinu. Minulý rok predstavovali dodávky pre Kyjev až 38 % celkových príjmov spoločnosti. Avšak politická neistota a zníženie americkej podpory Ukrajine spôsobili pokles dopytu, čo malo negatívny dopad na výsledky firmy. Spoločnosť preto znížila svoju prognózu tržieb na tento rok na 788 miliónov USD (pôvodná predikcia bola 810 miliónov USD, Wall Street očakávala 820 miliónov USD).

Očakávaný zisk na akciu sa znížil na 3,03 USD, čo je o 30 centov menej, než firma predpokladala v decembri. Napriek tomu AeroVironment zaznamenal rekordný backlog objednávok vo výške 764 miliónov USD, čo naznačuje, že firma stále disponuje silným dopytom, aj keď sa musí viac diverzifikovať mimo Ukrajiny.

Wall Street vidí v prepade akcií investičnú príležitosť

Napriek slabým výsledkom a poklesu akcií analytici na Wall Street zostávajú optimistickí. William Blair označil kvartál za „priemerný“, no zdôraznil rastúci počet objednávok, čo je pozitívny signál do budúcnosti. Analytik Jefferies Greg Konrad odporúča akcie AeroVironment k nákupu s cieľovou cenou 230 USD, čo predstavuje takmer 70 % nad aktuálnou cenou.

Priemerný cieľ analytikov na Wall Street je 205 USD, pričom 71 % analytikov odporúča nákup, čo je výrazne nad priemerom S&P 500 (55 %). Hoci závislosť na Ukrajine spôsobila krátkodobé výkyvy, AeroVironment stále ťaží z rastúceho globálneho dopytu po autonómnych zbraniach a inteligentnej munícii. Ak spoločnosť dokáže rozšíriť odbyt mimo Ukrajiny, jej dlhodobý rastový potenciál zostáva silný.

Akcie AeroVironment

Akcie firmy za posledných 12 mesiacov klesli o -25,6 %. V súčasnosti sa akcie spoločnosti obchodujú za 135,7 USD. Pri tejto cene sa akcie obchodujú za 118 násobok zisku na akciu (P/E), 31,4 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 52,4 násobok EV/EBITDA. Súčasná trhová kapitalizácia firmy je 3,83 miliardy USD.