Sam Altman zamával vesmírnym trhom
Stačila jedna správa a vesmírne akcie sa dali do pohybu. Tituly AST SpaceMobile, Planet Labs a Rocket Lab zaznamenali výrazné výkyvy, hoci samotné firmy neoznámili žiadne novinky. Impulz prišiel z médií. The Wall Street Journal informoval, že Sam Altman, jeden z najvplyvnejších ľudí v oblasti umelej inteligencie, uvažuje o vstupe do satelitného biznisu. Investori to pochopili tak, že ak by Altman naozaj rozbehol vlastný projekt, stal by sa potenciálnym rivalom pre satelitnú sieť Starlink, ktorú prevádzkuje Elon Musk a jeho firma Tesla.
Vesmírny trh reagoval prudko. Je to sektor, kde má Musk dominantnú pozíciu a každý náznak konkurencie môže zmeniť náladu medzi investormi. Preto aj samotná špekulácia dokázala vyvolať pohyb, ktorý by v iných odvetviach pôsobil prehnane. Aby sme pochopili, prečo má takáto správa taký vplyv, treba sa pozrieť na to, ako sa vesmírny biznis vyvíjal za posledné roky.
Ako sa z vesmíru stáva veľký biznis
Pred pár rokmi bol vesmír skôr témou pre vedecké kruhy. No potom prišli Musk, Bezos a Branson a úplne zmenili atmosféru. Muskova SpaceX dnes zásobuje Medzinárodnú vesmírnu stanicu, vypúšťa satelity a buduje najväčšiu sieť satelitného internetu na svete. Bezosova Blue Origin pracuje na raketách novej generácie. Virgin Galactic ponúka suborbitálne lety pre turistov. Títo traja podnikatelia presvedčili svet, že vesmír nie je len vedecký sen, ale aj obrovská obchodná príležitosť. Roky 2020 a 2021 preto priniesli veľkú vlnu optimizmu. Hodnoty vesmírnych firiem rástli a mnohé startupy získavali kapitál bez toho, aby mali výraznejšie výsledky.
O pár rokov neskôr prišlo vytriezvenie. Vyššie úrokové sadzby a zhoršené financovanie ukázali, ktoré firmy majú reálnu šancu prežiť a ktoré fungovali len na hype. Najtvrdšie narazila Virgin Galactic. Jej akcie klesli z 1118 USD v roku 2021 na 2,94 USD. Pre predstavu: ak by niekto v roku 2017 investoval 10 000 EUR do tejto firmy, dnes by mu zostalo približne 150 EUR. Rovnaká investícia do indexu S&P 500 by pritom mala hodnotu viac ako 24 000 EUR.
Z trhu však nevymizol rastový potenciál. Objavili sa nové hviezdy: AST SpaceMobile s hodnotou 7,5 miliardy USD či Rocket Lab s viac ako 10 miliardami USD. A neohrozeným lídrom zostáva Starlink, ktorý určuje tempo celého segmentu. Dôležité však je, že vesmírny sektor už nie je o samotných raketách. Najrýchlejšie rastie tzv. downstream segment, služby, ktoré využívajú satelitné dáta. Ide o navigáciu, telekomunikácie, predpovede počasia, logistiku či analýzu dát. Podľa spoločnosti Novaspace mala vesmírna ekonomika v roku 2024 hodnotu 596 miliárd USD. Do roku 2033 by mala narásť na 944 miliárd USD.
Zdroj: Novaspace
Práve preto vznikajú investičné produkty ako ARK Space Exploration & Innovation ETF, ktorý zostavuje Cathie Wood. Fond kombinuje firmy s reálnymi vesmírnymi projektmi (Lockheed Martin, Thales, Kratos) a technologické firmy, ktoré vesmír využívajú nepriamo (AMD, Amazon). Nedávno prekonal svoje historické maximum, čo ukazuje, že investorov priťahuje trend, nie len jednotlivé mená.
Vesmír sa navyše čoraz viac prepletá s geopolitikou. Útoky medzi Izraelom a Iránom ukázali, akú dôležitú úlohu majú moderné obranné systémy. Izraelský Iron Dome zachytil vyše 92 % rakiet. USA preto predstavili vlastný veľký plán – projekt Golden Dome. Jeho cieľom je chrániť celé územie Spojených štátov. Počiatočný rozpočet je 175 miliárd USD, no odhad rozpočtového úradu Kongresu hovorí, že finálna suma môže dosiahnuť až 542 miliárd USD.
Aj keď je otázne, či sa projekt vôbec podarí zrealizovať, firmy z vesmírneho a obranného priemyslu stoja v rade. Ide totiž o potenciálne najväčšiu zákazku dekády. Svetové vlády dnes vynakladajú na vesmírne vojenské programy viac ako 64 miliárd USD ročne. To všetko vytvára prostredie, v ktorom aj signál o možnom Altmanovom projekte dokáže okamžite zaujať pozornosť investorov.
Prečo je vesmír dnes jednou z najzaujímavejších tém
Odhady Morgan Stanley predpokladajú, že vesmírna ekonomika môže do roku 2040 presiahnuť hodnotu 1 bilión USD. Už dnes je jasné, že vesmír nebude len technickou kuriozitou, ale významnou súčasťou svetovej ekonomiky. Príbeh Virgin Galactic ukazuje, že sektor vie byť krutý. O tejto téme viac v článku nižšie:
No AST SpaceMobile, Rocket Lab či Starlink zároveň dokazujú, že firmy s dobrým produktom, technológiou a jasným smerovaním majú pred sebou veľký potenciál. Altmanova možná účasť v tomto odvetví nie je len marketingová novinka. Je to signál, že vesmír sa stal atraktívnym pre špičku technologického sveta. Pre ľudí, ktorí vidia ďalej než dnešný horizont.
Ak sa vesmír v minulosti spájal s romantikou a otázkami o budúcnosti ľudstva, dnes je to predovšetkým ekonomický priestor. Nový typ priemyslu, ktorý sa bude rozvíjať nielen vo výške tisícok kilometrov nad Zemou, ale aj na finančných trhoch. A nedávny trhový výkyv bol len malé pripomenutie toho, že tento príbeh má pred sebou dlhú cestu a jej ďalšie kapitoly sa budú písať rýchlejšie, než si dnes dokážeme predstaviť.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
