Zložitá situácia v Hormuze

Biely dom poslal Teheránu zatiaľ jedno z najtvrdších varovaní (ak si odmyslíme statusy o vymazaní celej civilizácie), ktoré posúva napätie v Perzskom zálive na hranu otvoreného stretu. Prezident nariadil americkému námorníctvu strieľať a zničiť každú loď, ktorá by sa pokúsila klásť míny vo vodách Hormuzského prielivu. Tento príkaz „shoot and kill“ dáva americkým plavidlám zelenú k priamej paľbe na iránske člny, zatiaľ čo čistenie mín v tejto kľúčovej oblasti sa ma zrýchliť na trojnásobok. Trump tým jasne signalizuje, že mieni prieliv sprevádzkovať aj bez definitívnej mierovej dohody.

Situácia v regióne však zostáva neprehľadná a plná rozporov. Hoci Trump tvrdí, že úžina je pevne uzavretá, sledovacia služba Kpler uvádza, že od začiatku blokády (13. apríla) úspešne prešlo prielivom 32 plavidiel pod iránskou vlajkou. To priamo spochybňuje efektivitu americkej námornej blokády. Ceny ropy reagovali zmiešane: medzinárodná ropa Brent klesla o 2,3 % na 99,75 USD, zatiaľ čo americká WTI vzrástla o 3,1 % na 95,85 USD. Strategický význam prielivu, ktorým preteká 20 % svetovej ropy, však znamená, že trhy budú čeliť abnormálnym podmienkam ešte celé mesiace.

Na pozadí vojnového napätia sa americká ekonomika pokúša o vlažný návrat k rastu. Kompozitný index S&P Global vyskočil v apríli na 52 bodov, čo je najviac za posledné tri mesiace. Ťahúňom je najmä výroba, kde PMI hlási najvyšší rast za štyri roky. Analytici však varujú, že ide z veľkej časti o predzásobenie firiem zo strachu z výpadkov dodávok. Export totiž klesá najrýchlejšie za posledné dva roky, čo podkopáva stabilitu tohto oživenia.

Čipová eufória verzus softvérový pád

Americké akciové trhy vo štvrtok neudržali svoje rekordné maximá a všetky tri hlavné indexy uzavreli v červených číslach. Technologický Nasdaq Composite klesol o 0,9 %, zatiaľ čo širší S&P 500 stratil 0,4 %. Priemyselný Dow Jones uzavrel so stratou 180 bodov (0,4 %). Príčinou bol najmä výpredaj v sektore Big Tech akcií, kde investori pred budúcotýždňovými výsledkami Googlu, Microsoftu a Mety radšej realizovali zisky.

Úplne iný príbeh však píšu výrobcovia polovodičov. Index PHLX Semiconductor (SOX) vzrástol o 1,7 % a dosiahol nové historické maximum. Tento sektor ťahá neuveriteľná 17-dňová víťazná séria, mimochodom najdlhšia v jeho histórii. Naopak, softvérové firmy zažili brutálny výpredaj (už jeden z mnohých). ETF IGV kleslo o 5,8 % po tom, čo ServiceNow sklamal trh a stiahol so sebou aj gigantov ako Salesforce či Workday. Následkom je rastúca priepasť medzi hardvérovým AI boomom a softvérovou neistotou.

Situáciu na trhu podčiarkuje aj správa od Meta Platforms, ktorá plánuje prepustiť 10 % zamestnancov (približne 8 000 ľudí), aby vykompenzovala masívne investície do umelej inteligencie. Hoci futures naznačujú snahu o stabilitu, každý investor teraz s napätím čaká na víkendové správy z Perzského zálivu. Akýkoľvek náhodný incident pri Trumpovom príkaze „strieľať“ môže v pondelok premeniť súčasnú rally na prudký prepad.

Znovuzrodenie Intelu a triumf Texas Instruments

V centre pozornosti včera stál Intel, ktorý doručil výsledky, ktoré konečne vyzerajú ako začiatok skutočného obratu. Tržby narástli o 7 % na 13,6 mld. USD a EPS vyskočilo na 0,29 USD, čím firma suverénne prekonala všetky odhady. Časy obrovských strát sa zdajú byť preč. Hrubá zisková marža sa zlepšuje a segment dátových centier a AI rastie o 22 %. Príčinou je úspešná transformácia na dodávateľa AI infraštruktúry a oživenie foundry biznisu, čo investorov presvedčilo, že Intel už nie je len starou PC firmou.

Ešte väčší rozruch spôsobil Texas Instruments, ktorého akcie vyleteli o neuveriteľných 19 %. Výrobca čipov hlási, že po rokoch masívnych investícií do tovární sa jeho capex vracia do normálu a výhľad na ďalšie obdobie je mimoriadne sľubný. Naopak, najväčším porazeným dňa sa stal ServiceNow so stratou takmer 18 %, čo vyvolalo dominový efekt v celom softvérovom sektore. Dokonca aj IBM kleslo o 8,3 %, pretože investori očakávali zvýšenie celoročného výhľadu, ktoré však neprišlo.

Zaujímavým víťazom dňa je United Rentals, horúca akcia, ktorá vzrástla o takmer 23 %. Napriek geopolitickému chaosu a volatilite na technologickom trhu tak niektoré priemyselné a infraštruktúrne tituly nachádzajú pôdu pod nohami. Každý akcionár však musí zostať obozretný, pretože náhle zastavenie dodávok cez Hormuz môžu trhovú kapitalizáciu aj týchto víťazov kedykoľvek podkopať.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie rôznych spoločností môžete kúpiť TU.