Trump predlžuje prímerie

Donald Trump poslal finančným trhom v hodine dvanástej správu, ktorá odvrátila hroziaci kolaps mierových rozhovorov. Prezident potvrdil, že predlžuje prímerie aj námornú blokádu USA dovtedy, kým rozdrobená iránska vláda nepredloží jednotný diplomatický návrh. Toto oznámenie prišlo len pár minút po zatvorení burzy, kedy sa ropa Brent šplhala k hranici 100 USD za barel po správach o odložení cesty viceprezidenta J. D. Vancea do Islamabadu. Trump však varoval, že armáda sa „netrpezlivo pripravuje na akciu“ a blokáda iránskych prístavov, ktorú Teherán označuje za vojnový akt, zostáva v plnej platnosti.

Geopolitickú neistotu komplikuje aj podozrenie z čínskej podpory Iránu. Trump naznačil, že americké námorníctvo zadržalo loď s „nepríjemným nákladom z Číny“ a opäť pohrozil zavedením 50 % ciel na krajiny dodávajúce zbrane Teheránu. Do tohto napätia vstúpil Biely dom s oficiálnym návrhom najväčšieho obranného rozpočtu v histórii vo výške 1,5 bilióna USD pre rok 2027. Napriek vojnovému stavu však americký spotrebiteľ vykazuje nečakanú silu. Marcové maloobchodné tržby vyskočili o 1,7 %, čo je najviac za posledný rok. Hoci hlavným ťahúňom boli čerpacie stanice s nárastom tržieb o 15 %, spotreba rástla aj v segmente elektroniky, nábytku a e-shopov, čo pravdepodobne podporila prvá vlna vrátenia daní.

Faktom zostáva, že kým sa nepodarí dosiahnuť trvalú dohodu, globálna ekonomika zostáva rukojemníkom stavu v Hormuzskom prielive. Hoci blokáda funguje, podľa analýz JP Morgan ju už obišlo najmenej 26 „tieňových plavidiel“. Scott Helfstein zo spoločnosti Global X ETF však optimisticky dodáva, že pokračujúca sila spotrebiteľov by mala upokojiť investorov, ktorí sa obávali drastického poklesu dopytu v dôsledku konfliktu.

Akciové indexy v zajatí nervozity

Americké akciové trhy v utorok podľahli nervozite z neistého osudu prímeria a všetky hlavné indexy uzavreli v červených číslach. S&P 500 stratil 0,63 % a technologický Nasdaq Composite klesol o 0,59 %. Priemyselný Dow Jones vymazal skorší 400-bodový zisk a uzavrel so stratou 293 bodov (0,59 %). Príčinou bol najmä diplomatický pesimizmus po zrušení cesty J. D. Vancea, no po Trumpovom nočnom vyhlásení o predĺžení prímeria už futures na S&P 500 vzrástli o 0,4 %.

Na trhu s dlhopismi výnosy rástli, keďže silné maloobchodné tržby naznačujú, že centrálna banka nebude mať dôvod na unáhlené znižovanie sadzieb. Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov sa ustálil na 4,31 %. Pozornosť sa sústredila aj na vypočutie Kevina Warsha, kandidáta na post šéfa FED-u. Warsh pred Senátom sľúbil boj proti inflácii a nezávislosť od politických tlakov, no jeho potvrdenie brzdia vyšetrovania týkajúce sa Jeromea Powella. Následkom toho index volatility VIX vyskočil o viac ako 8 %.

Investori sa teraz pýtajú, či je súčasný optimizmus udržateľný. Brian Jacobsen z Annex Wealth Management pripomína klišé, že ekonomický dopad bude závisieť od trvania konfliktu. Hoci americký trh zostáva blízko svojich piatkových rekordov, rastúca neistota ohľadom rozdrobenej iránskej vlády núti mnohých investorov držať hotovosť a čakať na jasnejší signál z Blízkeho východu.

Odchod Tima Cooka a bankové otrasy v Berkshire

V centre firemných správ zostáva spoločnosť Apple, ktorej akcie klesli o 2,5 % po oznámení, že Tim Cook 1. septembra uvoľní miesto CEO Johnovi Ternusovi. Ternus, ktorý stál za hardvérovou revolúciou iPhonov a AirPodov, bude musieť dokázať, že dokáže Apple udržať na vrchole v ére umelej inteligencie a robotiky. Naopak, hviezdou dňa bol Northern Trust s nárastom o 8 %, kým najväčším porazeným sa stala maloobchodná firma Tractor Supply s prepadom o 11,7 %.

Prekvapivé správy prichádzajú aj z Omahy, kde sa nový šéf Berkshire Hathaway Greg Abel zrejme odchyľuje od stratégie Warrena Buffetta. Abel teraz údajne spravuje až 94 % portfólia v hodnote 300 miliárd USD sám, hoci má menej investičných skúseností ako Todd Combs, ktorý firmu v decembri opustil. Pre akcionárov je to nečakaný krok v správe majetku jednej z najsledovanejších firiem sveta.

V sektore zdravotníctva zahviezdil UnitedHealth s nárastom o 7 %, čím potiahol index Dow Jones nahor po tom, čo suverénne prekonal odhady zisku. Naopak, Big Farma akcie ako Eli Lilly a Novo Nordisk klesli po správe, že Amazon spúšťa vlastný program riadenia liekov GLP-1. Každý investor teraz sleduje výsledky United Airlines, ktoré poodhalia, ako drahá ropa a inflácia reálne ovplyvňujú marže v leteckej doprave pred blížiacim sa letným obdobím.

Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie rôznych spoločností môžete kúpiť TU