Anglo American a Teck Resources: nový mediarsky gigant
Na európskych burzách sa posledné dni skončili miernym rastom, no najväčšiu pozornosť investorov si získala správa z ťažobného priemyslu. Britská spoločnosť Anglo American a kanadská Teck Resources oznámili, že sa spoja do jednej firmy. Ich cieľom je vytvoriť jedného z najväčších producentov medi na svete. Akcie Anglo American v Londýne vzrástli o 9 % a akcie Tecku vo Frankfurte dokonca o 14,3 %. V Toronte ich hodnota stúpla o ďalších 14 %. Napriek týmto číslam bol hlavnou udalosťou dňa vznik novej spoločnosti s hodnotou vyše 53 miliárd USD.
Nová firma ponesie názov Anglo Teck a bude mať sídlo v Kanade. Zároveň bude obchodovaná na burzách v New Yorku, Toronte, Londýne a Johannesburgu. Podľa dohody budú akcionári Anglo American vlastniť 62,4 % akcií a akcionári Teck 37,6 %. Transakcia prebehne výhradne formou výmeny akcií, bez prirážky, no akcionári Anglo získajú špeciálnu dividendu 4,5 miliardy USD.
Fúzia je veľkou stávkou na budúcnosť medi. Tento kov sa v posledných rokoch stal strategickou surovinou, pretože je kľúčový pri výrobe elektromobilov, výstavbe energetických sietí aj prevádzke dátových centier. Dopyt po medi rastie rýchlejšie, než stíhajú ťažiaci otvárať nové bane. Anglo Teck sa preto okamžite zaradí medzi päť najväčších producentov medi na svete. História pozná ešte väčšie transakcie. Glencore a Xstrata sa spojili v roku 2013 v obchode za 90 miliárd USD. Spojenie Anglo a Teck však bude druhou najväčšou dohodou v histórii ťažobného sektora.
Fúzia ako odpoveď na tlak konkurentov
Kým dnes Anglo a Teck pôsobia ako partneri, ešte pred pár rokmi čelili nepriateľským ponukám. Anglo American vlani odmietol prevzatie zo strany BHP v hodnote 53 miliárd USD. Teck sa rok predtým ubránil ponuke Glencore na 22,5 miliardy USD, no následne mu predal biznis s koksovateľným uhlím za 6,93 miliardy USD. Obe firmy sa tak rozhodli konať po svojom, spojiť sa a vytvoriť silnejšiu spoločnosť, ktorú bude ťažšie napadnúť.
„O ponukovej vojne nemôžeme špekulovať. Našou úlohou je získať schválenie spojenia Anglo a Teck,“ povedal šéf Tecku Jonathan Price. Podľa neho fúzia prinesie akcionárom väčší a kvalitnejší biznis v oblasti medi, železnej rudy a zinku. Analytici upozorňujú, že nulová prirážka môže prilákať konkurenciu, najmä Glencore alebo BHP. Ak by sa objavila iná ponuka, zmluva počíta s poplatkom za zrušenie vo výške 330 miliónov USD.
Na čele novej spoločnosti Anglo Teck zostane súčasný generálny riaditeľ Anglo American Duncan Wanblad, jeho zástupcom bude šéf Tecku Jonathan Price. Predstavenstvo bude zložené rovnakým dielom zo zástupcov oboch firiem, čo má podčiarknuť charakter „rovnocenného zlúčenia“. Wanblad tvrdí, že nová firma bude mať silnejšiu finančnú základňu a viac možností presúvať kapitál do najziskovejších projektov. Anglo očakáva, že do štyroch rokov prinesie spojenie ročné úspory 800 miliónov USD.
Dôležitým faktorom je aj to, že obaja ťažiari vlastnia susediace medené bane v Čile, ako sú Quebrada Blanca a Collahuasi. Spoločná prevádzka by mala zvýšiť efektivitu a odstrániť slabiny, ktoré brzdili produkciu. Vlajková baňa Tecku, Quebrada Blanca, mala problémy s odpadom po ťažbe a nesplnila produkčné ciele, čo sa prejavilo aj na hodnote akcií.
Celý proces bude ešte potrebovať súhlas regulačných orgánov, čo môže trvať 12 až 18 mesiacov. Podporu však už vyjadrila rodina Keevilovcov, ktorá ovláda väčšinu A-akcií Tecku. „Máme nezvratnú podporu Dr. Normana Keevila a ďalších akcionárov,“ potvrdil Price. Rozhodnutie umiestniť centrálu do Kanady má význam nielen symbolický, ale aj praktický. Posilňuje postavenie Tecku ako kanadskej značky a zvyšuje šance, že regulačné úrady zlúčenie odobria. V minulosti totiž odmietli ponuku Glencore na prevzatie Tecku.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
