S&P 500 vymazal všetky vojnové straty, Trump spúšťa blokádu Iránu

Koniec diplomacie, Trump začína obliehanie Iránu

Blízky východ sa po víkende ocitol v patovej situácii, ktorá okamžite rozkývala energetické trhy. Mierové rozhovory v Islamabade, kde USA zastupoval viceprezident J. D. Vance, stroskotali na neochote Teheránu vzdať sa jadrových ambícií. Reakcia Bieleho domu bola blesková, pričom prezident Donald Trump zvolil taktiku v štýle klin sa klinom vybíja a oznámil úplnú blokádu iránskych prístavov. Tento krok, ktorý analytici označujú za ekonomické obliehanie, má za cieľ odstrihnúť Irán od príjmov z ropy a zabrániť mu v poberaní „mýta“ za prechod tankerov cez Hormuzský prieliv.

Americké ústredné velenie spresnilo, že blokáda sa týka výhradne iránskeho tovaru, pričom doprava do iných krajín v Perzskom zálive by mala zostať nedotknutá. Napriek tomu trhy zareagovali prudko, pričom medzinárodná ropa Brent vyskočila o viac ako 4 % a uzavrela tesne pod hranicou 100 USD za barel, konkrétne na 98,1 USD. Americká ľahká ropa WTI vzrástla o 2,6 % na 99,08 USD. Podľa Roba Stallarda zo spoločnosti Vertical Research Partners je to jasný dôkaz toho, že USA sa snažia totálne ovládnuť iránsku ekonomiku.

Signály však vysiela aj trh s dlhopismi. Hoci sa vojna naťahuje, investori začínajú veriť, že centrálna banka nakoniec udrží infláciu na uzde. Jadrová inflácia za marec dokonca vzrástla menej, ako sa očakávalo. Takzvaná krivka bodu zvratu ukazuje, že trh predpokladá nižšiu priemernú ročnú infláciu v krátkodobom horizonte (pokles z 3,38 % na 2,93 %). Ako píše analytička Karishma Vanjani, investori sa mentálne posúvajú ďalej od konfliktu, čo potvrdzuje aj mierny rast Bitcoinu, ktorý sa po neúspešných rokovaniach vrátil k úrovni 75 000 USD.

Akciové indexy vymazali vojnové straty

Americké akciové trhy predviedli v pondelok pôsobivý obrat. Hoci ráno indexy strácali pre obavy z blokády, náladu zvrátil až Donald Trump vyhlásením, že Teherán „veľmi rád uzavrie dohodu“. S&P 500 vzrástol o 1,02 % a uzavrel na hodnote 6 886,24, čím oficiálne vymazal všetky svoje straty od začiatku vojny v Iráne. Príčinou tohto optimizmu je viera, že obe strany sa nakoniec vrátia k stolu pod dohľadom mediátorov z Pakistanu a Turecka. Priemyselný Dow Jones pridal 301 bodov (0,63 %), hoci ho brzdila banka Goldman Sachs.

Technologický Nasdaq Composite si pripísal 1,23 % a zaznamenal svoju najdlhšiu víťaznú sériu od roku 2023, keďže rástol už deviaty deň v rade. Za posledných deväť dní index narástol o viac ako 11 %. Kým doteraz ťahali trh najmä výrobcovia čipov, pondelok patril softvérovým gigantom. Akcie Oracle vystrelili o 13 % po predstavení nových AI nástrojov, čím vytiahli hore aj upadajúce softvérové ETF. Analytici poukazujú na fakt, že ocenenia technologických firiem sa vrátili na úroveň pred boomom umelej inteligencie (pokles forward P/E zo 40-násobku na 20-násobok).

Štart výsledkovej sezóny

Sezónu zverejňovania výsledkov otvoril gigant Goldman Sachs, a hoci vykázal pôsobivý 19 % nárast zisku, jeho akcie klesli o 1,9 %. Príčinou bol slabší výkon v kategórii FICC (komodity a meny), ktorá je pod tlakom kvôli extrémnej volatilite na energetických trhoch. Naopak, investičné bankovníctvo zažilo významný rast o 48 % vďaka oživeniu fúzií a akvizícií. Banka však musela navýšiť rezervy na úverové straty, čo investori vnímajú ako varovný signál pred možnou recesiou.

Na poli umelej inteligencie prekvapil Amazon, ktorý potvrdil masívne investície vo výške 200 miliárd USD pre rok 2026. Člen Big Techu sa snaží ovládnuť infraštruktúru AI prostredníctvom divízie AWS, ktorá generuje tržby v tejto oblasti tempom 15 miliárd USD ročne. Amazon zdvojnásobuje úsilie v AI, aby umlčal obavy z vysokých kapitálových výdavkov. Oživenie zažili aj obranné spoločnosti, ktoré za posledných 12 mesiacov narástli o 34 %, a to aj napriek tomu, že od začiatku samotnej vojny mierne strácali.

Zajtrajšok bude kľúčový, pretože svoje výsledky zverejnia ďalšie banky na Wall Strett ako JPMorgan Chase, Citigroup a Wells Fargo. Ich správy ukážu, či americký spotrebiteľ stále odoláva vojnovým cenám benzínu a či banky vidia budúcnosť rovnako optimisticky ako akcioví analytici. Trhy teraz vkladajú nádeje do ziskovej sezóny, kde analytici očakávajú dvojciferný rast zisku na akciu počas celého roka 2026. Každý akcionár by mal sledovať najmä tvorbu opravných položiek k úverom, ktoré budú najlepším indikátorom reálneho stavu americkej ekonomiky.

Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie rôznych spoločností môžete kúpiť TU.