História naznačuje, že 20 % rast S&P 500 môže pokračovať
Po rekordnom roku 2024, kedy akciové trhy zaznamenali významné zisky, sa investori pýtajú, čo ďalej? Historicky býva obdobie po 20 % raste na akciovom trhu často plné očakávaní, no aj otáznikov. S&P 500 dosiahlo vlani 57 historických maxím, čo je piaty najvyšší počet v histórii. Napriek tomu, záverečné dni roka 2024 priniesli jedno z najslabších zakončení od roku 2005.
Podľa historických údajov sú roky po 20 % raste často pozitívne. Priemerný výnos po takomto raste predstavuje 10,6 %, pričom trh je vyššie v 81 % prípadov. Ak sa pozrieme na obdobia, kedy trhy zaznamenali dva po sebe nasledujúce roky s viac než 20 % ziskom, výsledky sú ešte optimistickejšie. Priemerný výnos dosahuje až 20 % a trhy nikdy nezaznamenali pokles. Avšak, takýchto dvojitých 20 % ziskov sme boli svedkami v histórii len štyrikrát, pričom väčšina sa odohrala v 90. rokoch. Napriek tomu sú tieto dáta povzbudzujúce, pretože naznačujú, že býčí trh má potenciál pokračovať.
Vplyv historických maxím na budúci vývoj trhu
Roky s vysokým počtom historických maxím, ako bol rok 2024, však nie sú vždy zárukou úspechu. Z posledných šiestich prípadov, kedy S&P 500 zaznamenalo viac než 50 historických maxím, boli štyri roky nasledujúce po takýchto obdobiach stratové, s priemerným poklesom -1,5 %. Tento trend vyvoláva u niektorých investorov opatrnosť pre rok 2025.
Na druhej strane, posledné tri roky (2022 – 2024) ukázali 54 historických maxím, čo je presne priemer pre akýkoľvek trojročný cyklus. Tento údaj naznačuje, že súčasné podmienky nie sú ničím neobvyklým, a môžeme očakávať, že trh v roku 2025 bude pokračovať stabilným tempom.
Aj keď história ponúka zmiešané signály, roky po 20 % raste bývajú spravidla úspešné. Navyše, silné zisky v predchádzajúcich rokoch a rastúca dôvera investorov vytvárajú priaznivé podmienky pre pokračovanie býčieho trhu. Rok 2025 môže byť rokom ďalších rekordných maxím a výrazných výnosov pre tých, ktorí na trhu zostanú.
Rok 2025: Kľúčové ekonomické trendy a investičné príležitosti
Americké akciové trhy si aj naďalej udržujú dominanciu vďaka inováciám v oblasti umelej inteligencie a rastúcemu dopytu po technologických riešeniach. Skupina „veľkolepé sedmičky“ (vrátane spoločností ako Nvidia a Apple) významne prispela k rastu indexu S&P 500, a to napriek obavám z možného precenenia akcií.
Rok 2025 by však mohol byť rokom diverzifikácie, keď investori začnú hľadať príležitosti mimo hlavných technologických sektorov. Akcie firiem ako Fortinet (kyberbezpečnosť) alebo Datadog (monitoring infraštruktúry) majú potenciál ťažiť z pokračujúcej implementácie umelej inteligencie a cloudových riešení.
Komodity: Zlato a ropa pod drobnohľadom
Zlato sa v roku 2024 zaradilo medzi najvýkonnejšie komodity a jeho atraktivita zostáva vysoká. Geopolitické riziká, pokles úrokových sadzieb a zvýšený dopyt zo strany centrálnych bánk budú jeho cenu naďalej podporovať aj v roku 2025. Analytici očakávajú, že zlato by mohlo dosiahnuť hodnotu cez 3 000 USD za uncu, pokiaľ sa súčasné trendy nezmenia. Naopak trh s ropou čelí opačnému vývoju. Pokles dopytu, najmä z Číny, a postupné zvyšovanie produkcie zo strany OPEC+ by mohli stlačiť cenu ropy na úrovni 50 USD za barel. Tento vývoj bude mať zásadný vplyv na energetický sektor.
Kryptomeny: Býčí trh pokračuje
Bitcoin v roku 2024 zaznamenal výrazný rast, ktorý prekvapil aj skúsených investorov. Spustenie Bitcoin ETF a rastúci záujem inštitucionálnych investorov prispeli k posunu jeho ceny nad 100 000 USD. V roku 2025 sa očakáva ďalší rast trhu s kryptomenami, pričom kľúčovým faktorom bude pokračujúca adopcia blockchainových technológií.
Ďalšie správy v našej sekcií krátke správy.
Investovať do rôznych ETF môžete TU.
