Big Tech na ústupe
Skupina Magnificent 7, ktorá zahŕňa sedem najväčších technologických gigantov, Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet (Google), Amazon, Meta a Tesla, už viac nie je symbolom výnimočného rastu (aspoň v týchto dňoch). Táto skupina vznikla ako pojem označujúci technologické firmy, ktoré vďaka svojej sile a inováciám dlhodobo dominovali americkým akciovým trhom.
Vzostup tejto skupiny sa začal v máji 2023, keď rekordné výsledky spoločnosti Nvidia spustili boom okolo akcií firiem zameraných na umelú inteligenciu. Tento výrazný rast vyniesol všetkých sedem spoločností na vrchol a spojil ich pod označenie „Magnificent 7“, čo v preklade znamená „veľkolepá sedmička“. Investori ich považovali za istotu stabilného rastu a sľubných ziskov.
Rok 2024 priniesol dramatické rozdiely vo výkonnosti firiem zo skupiny Magnificent 7. Najväčším víťazom sa stala spoločnosť Nvidia, ktorá vďaka prudkému dopytu po svojich pokročilých čipoch dosiahla neuveriteľný 114 % nárast tržieb. Za Nvidiou nasledovala spoločnosť Meta, ktorá zaznamenala 22 % nárast tržieb, čo je výrazné zlepšenie oproti 16 % rastu v roku 2023.
Na opačnom konci spektra sa ocitla automobilka Tesla, ktorá vykázala najnižší rast tržieb spomedzi všetkých členov Magnificent 7, iba 1 %. Pokles dopytu, najmä v Číne a Európe, spôsobil Tesle prvý medziročný pokles dodávok vozidiel. Aj keď Amazon zaznamenal v roku 2024 len 11 % rast tržieb, v absolútnych číslach si udržal prvenstvo. S celkovými výnosmi na úrovni 638 miliárd USD tvoril takmer tretinu celkových príjmov skupiny Magnificent 7, ktorá v roku 2024 spoločne zarobila vyše 2 bilióny USD.
V súčasnosti však toto spoločné „čaro“ postupne vyprcháva. Zatiaľ čo v minulosti tieto spoločnosti nielenže patrili k technologickým lídrom s obrovskou trhovou kapitalizáciou, ale taktiež dosahovali výrazne rýchlejší rast ziskov než priemerné firmy v indexe S&P 500 a neustále prekonávali výkon amerického akciového trhu, v súčasnosti už zostáva pravdivý len prvý bod, stále ide o gigantov s obrovskou trhovou hodnotou. Výnimočný rast, ktorý ich spájal, už nie je samozrejmosťou.
Klesajúci zisk aj výkonnosť
Rast ziskov, ktorý bol jedným z kľúčových faktorov úspechu tejto skupiny, sa teraz spomaľuje. V roku 2024 ešte niektoré firmy mierne prekonajú priemerný rast indexu S&P 500, avšak už v roku 2025 sa očakáva, že ich výsledky budú s indexom len porovnateľné alebo dokonca slabšie.
Najväčší problém však predstavuje výkonnosť ich akcií. Priemerný pokles hodnôt akcií Magnificent 7 je aktuálne najhlbší od chvíle, keď táto skupina získala svoju popularitu. Navyše, ide aj o ich najväčšie zaostávanie za indexom S&P 500. Z celého zoznamu je aktuálne len Meta jedinou firmou, ktorej akcie za posledné tri mesiace prekonali výkon indexu S&P 500. To je najnižší počet „víťazov“ zo skupiny Magnificent 7 od mája 2023.
Aj keď Magnificent 7 strácajú na sile, investori už premýšľajú, kto ich na tróne nahradí. Trhoví analytici hľadajú nové dominantné firmy alebo trend, ktorý by sa mohol stať symbolom úspechu na akciovom trhu. Analytici predpokladajú, že nová vlna lídrov prinesie iné zameranie, možno firmy z oblasti umelej inteligencie, obnoviteľných zdrojov energie alebo inovatívnych technológií. Investori teraz čakajú na nový „skratkový názov“, ktorý bude symbolom budúcej dominancie na trhu.
Magnificent 7 v korekcii
Americký akciový trh v posledných týždňoch prechádza turbulentným obdobím a technologickí giganti zo skupiny Magnificent 7 sú medzi najväčšími stratovými hráčmi. Aj keď index S&P 500 sa len krátko ocitol v korekčnom pásme (pokles o 10 % od posledného maxima), akcie firiem zo skupiny Magnificent 7 sú v korekcii už dlhší čas. Všetkých sedem spoločností aktuálne stráca minimálne 14,5 % zo svojich trojmesačných maxím.
Zo skupiny Magnificent 7 utrpela najmenšie straty spoločnosť Microsoft, zatiaľ čo najhoršie dopadla automobilka Tesla, ktorej akcie od polovice decembra klesli takmer o polovicu. Tento dramatický pokles bol dôsledkom viacerých faktorov, ktoré spoločne vytvorili tlak na dôveru investorov. Jedným z kľúčových dôvodov bola reputačná kríza spojená s úlohou Elona Muska v administratíve Donalda Trumpa, čo výrazne poškodilo vnímanie značky, najmä na zahraničných trhoch.
Okrem toho Tesla čelí narastajúcej konkurencii zo strany tradičných automobiliek a čínskych výrobcov elektromobilov, ktorí ponúkajú cenovo dostupnejšie modely a získavajú tak väčší podiel na trhu. Tieto negatívne faktory spôsobili masívny výpredaj akcií Tesly, ktorý mal vážne dôsledky aj pre samotného Elona Muska. Ako najväčší akcionár firmy prišiel odhadom o viac než 100 miliárd USD, čo predstavuje jednu z najvýraznejších strát v jeho kariére.
Hoci technologickí giganti za posledné mesiace stratili spolu až 2,2 bilióna USD, minulý týždeň zaznamenali čiastočný obrat. Akcie spoločností zo skupiny Magnificent 7 dokázali spoločne získať späť 430 miliárd USD zo svojich strát. Tento mierny odraz však zatiaľ neznamená stabilizáciu trhu a investori zostávajú opatrní. Veľké technologické firmy síce stále predstavujú kľúčových hráčov na trhu, no ich éra neohrozeného rastu sa zdá byť na ústupe. Pre dlhodobých investorov to však môže predstavovať potenciálnu príležitosť.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločností môžete kúpiť TU.
