Ráno na burze: Hypotéky zaznamenali najstrmší skok za 4 roky, historický deň pre Accenture a Nike prehlbuje dno

Ráno na burze: Opatrný štart Q4 a najdrahšie hypotéky za štyri roky

Americké akciové trhy prerušili trojdňovú sériu strát, ale treba povedať, že rast bol len symbolický. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average pridal 0,04 % a poskočil na 50 926,56 bodu. Širší index S&P 500 vzrástol približne o 14,5 bodu na 7 666,45 bodu. Technologický Nasdaq Composite vzrástol o 0,04 % na 26 871,60 bodu. Všetky tri sa pritom až do popoludnia držali v červenom. Šírka trhu ukazuje známky schizofrénie. Päť sektorov skončilo v pluse a šesť v mínuse. Najlepšie si viedla energetika s rastom 1,9 %, najhoršie zdravotníctvo s poklesom 1,3 %. Európske indexy naopak odpísali cez jedno percento.

Dovoľte mi rýchlo preletieť september. Historické štatistiky totiž hovoria v prospech októbra, trh pod povrchom však nie. Fond SPDR S&P 500 ETF má od roku 2010 priemerný októbrový výnos 2,27 %, čo je tretí najlepší mesiac v roku. Index S&P 500 ho tento rok uzavrel so stratou len 0,5 %, no kleslo približne 75 % jeho zložiek a nižšie skončilo deväť z 11 sektorov. Nad svojím 200-dňovým priemerom sa drží len 40,55 % akcií indexu, najmenej od mája 2025, v auguste to bolo takmer 73 %. Nad 50-dňovým priemerom je podľa The Kobeissi Letter už iba 25 % akcií.

Dlhopisy si konečne vydýchli, aspoň na chvíľu. Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov sa nadránom vyšplhal takmer na 5,35 %, čo je najviac od apríla 2002, potom však spadol o päť bázických bodov na 5,25 %. Tridsaťročné papiere sa tiež dostali na 24-ročné maximum, aby nakoniec klesli na 5,613 %. Sedemdňová séria rastúcich výnosov tým skončila. Škody v reálnej ekonomike sa však už prejavujú. Priemerná 30-ročná hypotéka v USA vyskočila podľa Freddie Mac na 7,28 %, čo je najväčší týždenný prírastok za štyri roky. Jeff Kilburg z KKM Financial čaká návrat desaťročného výnosu k 4,5 až 4,75 %, ak sa USA a Irán dohodnú na ukončení vojny. „Ak zostaneme v Iráne, bude to pre 10-ročný výnos problematické,“ dodal.

To je však problém, pretože dohoda je zatiaľ v nedohľadne. Americká ropa WTI vyskočila o 2,9 % nad 93 USD za barel a medzinárodný benchmark Brent o 4,4 % na 102,31 USD. Denník The Wall Street Journal informoval, že USA posielajú na Blízky východ tretiu údernú skupinu s lietadlovou loďou a až 10 000 ďalších vojakov. Trh to čítal ako predohru k obnoveniu útokov na Irán po novembrových voľbách. Ceny podporilo aj pozastavenie čínskeho vývozu palív na október. Washington medzitým tlačí na Európu, aby uvoľnila núdzové zásoby nafty. Minister financií Scott Bessent na sieti X vyzval partnerov, aby okamžite uvoľnili ďalšie dodávky. Priemerná cena nafty v USA totiž od začiatku vojny s Iránom vyletela o 70 % na 6,38 USD za galón. Európa si dáva s odpoveďou načas a Trump zvažuje zákaz vývozu americkej nafty. Ak sa nad tým zamyslíte, je to presný opak toho, o čo žiada spojencov.

Historický deň Accenture, varovanie Nike a Mattel ako cieľ prevzatia

Absolútnym víťazom dňa bola Accenture, ktorá vyletela o 15,8 % a zažila najlepší deň vo svojej histórii. Poradenský gigant vykázal tržby 18,7 miliardy USD s rastom 6 % nad horným okrajom vlastného výhľadu a zisk na akciu 3,29 USD. Kľúčové však boli nové objednávky za rekordných 22,2 miliardy USD, medzi nimi 141 kontraktov nad 100 miliónov USD. Pred tromi mesiacmi akcie po znížení výhľadu odpísali za jediný deň 18 % a do včerajška boli nižšie o 32 %. Tržby z poradenstva 9,28 miliardy USD prekonali očakávaných 8,86 miliardy, takže umelá inteligencia podnikanie firmy zjavne nepožiera. Zatiaľ ho skôr živí.

Objavili sa aj zaujímavé špekulácie. Mattel vyskočil o 18,8 % po informácii denníka The Wall Street Journal, že Authentic Brands Group ponúkla viac než 20 USD za akciu, teda cez 6 miliárd USD. Titul však skončil asi 25 % pod uvádzanou cenou. Formálny návrh ani reakcia predstavenstva totiž zatiaľ neexistujú a výrobca Barbie je v strede výmeny vedenia, keď Ynona Kreicza v piatok strieda Roger Lynch. Synopsys pridal 10 % po oznámení dohôd s OpenAI a Amazonom, kontrakt na vývoj vlastných čipov pre Amazon má hodnotu nad 1 miliardu USD. Micron po výborných výsledkoch získal len 3 %, áno dobre čítate, 3% a to aj napriek tomu, že v júni za podobné čísla vyletel o 16 %. Rastúcu ropu využili rafinérie, Marathon Petroleum posilnil o 5,7 % a Valero Energy o 5 %.

Na druhej strane tabuľky dominovala Paramount Skydance s prepadom 9,6 %. Firma si na financovanie prevzatia Warneru za 81 miliárd USD zabezpečila dlhopismi a bankovými pôžičkami približne 52 miliárd USD a výnosy časti jej dlhopisov preliezli 10 %. McCormick stratil 5 %. Hlavná rana však prišla až po zvonení. Nike uzavrela riadnu časť obchodovania o 0,7 % nižšie na 35,15 USD, teda blízko 12-ročného minima, a po výsledkoch sa prepadla o ďalších 8,6 %. Tržby klesli o 4 % na 11,21 miliardy USD a zaostali za očakávanými 11,32 miliardy, keď predaje v Greater China spadli o 26 % a rad Jordan dvojciferne. Hrubá zisková marža sa síce zlepšila o 60 bázických bodov na 42,8 % a zisk na akciu 0,48 USD prekonal odhady, výhľad však trh zdrvil. Vedenie čaká vo fiškálnom roku 2027 pokles tržieb o vysoké jednotky percent a zisk na akciu 1,15 až 1,35 USD. Nový program Pace má priniesť úspory 2,5 miliardy USD, ale až do roku 2031. Akcie sú letos nižšie o 43 %.

Mimo výsledkov sa dialo dosť. Boeing odvrátil štrajk novou zmluvou so 17 000 inžiniermi a technickými pracovníkmi, ktorým ponúkol 32 % zvýšenie platu. Federálni prokurátori zatkli majiteľa firmy Earthmade Computer Grega Luiho pre údajné pašovanie serverov s čipmi Nvidia za 300 miliónov USD do Číny cez Singapur a Malajziu. Floridský generálny prokurátor podal žalobu na Pfizer a jeho generálneho riaditeľa Alberta Bourlu pre údajné zamlčanie rizík vakcíny proti covidu. Tesle naopak rástli septembrové registrácie v Európe, vo Francúzsku o 61,9 % a vo Švédsku o 38,4 %.

Čakanie na správu o zamestnanosti, rekordné IPO Anthropicu a najslabšia šírka trhu od mája 2025

Dnes príde údaj, ktorý rozhodne o októbrovom zasadnutí Fedu. Ekonómovia oslovení agentúrou FactSet čakajú, že americká ekonomika pridala v septembri 84 000 pracovných miest po auguste s nárastom 162 000. Miera nezamestnanosti má zostať na 4,1 %. Obchodníci podľa nástroja CME FedWatch pripisujú 74 % pravdepodobnosť, že Fed ponechá úrokové sadzby nezmenené, pred týždňom to bolo len 31 %. „Pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v októbri závisí od správy o zamestnanosti a septembrových údajov o inflácii,“ píše Joe Mazzola z Charles Schwab. Augustová inflácia meraná indexom cien výdavkov na osobnú spotrebu spomalila na 3,4 %, stále však výrazne prevyšuje 2 % cieľ. Guvernérka Fedu Lisa Cook navyše označila výstavbu infraštruktúry pre umelú inteligenciu za hlavné inflačné riziko roku 2027. Zdražujú podľa nej čipy aj materiály na dátové centrá a chýbajú elektrikári.

Najväčšou udalosťou jesene však bude vstup Anthropicu na burzu, samozrejme za predpokladu ak sa uskutoční. Agentúra Bloomberg uvádza, že firma mieri na IPO už v polovici novembra a formálny marketing by sa mohol začať v týždni od 9. novembra. Investori oceňujú spoločnosť na 1,8 až 2 bilióny USD a objem ponuky až 100 miliárd USD by prekonal rekordné IPO SpaceX s 86,3 miliardy USD aj Saudi Aramco s 29,4 miliardy. Broadcom pritom podľa agentúry Reuters súhlasil, že Anthropicu požičia až 42 miliárd USD na prístup k čipom a výpočtovej infraštruktúre. Pokrýva tým asi tretinu päťročného záväzku firmy za 125,2 miliardy USD a časť dlhu môže premeniť na akcie. Hlavný rival OpenAI medzitým usúdil, že vstup na burzu by teraz nebol rozumný.

Bitcoin mal v septembri silný mesiac napriek slabej sezónnosti a momentálne sa obchoduje okolo 84 600 USD po najlepšom štvrťroku s rastom takmer 44 %. Bitcoin v septembri 2026 vzrástol o 6,95 %, a to aj napriek tomu, že historicky september patrí medzi slabšie mesiace. Priemerný výnos je −2,37 % a medián −2,44 %. Naopak, historicky najsilnejším mesiacom v tabuľke je november s priemerným výnosom +41,12 %. Dolárový index pridal 0,6 % na 102,03 bodu a zlato vzrástlo o 0,5 % na 4 205 USD za trójsku uncu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.