Ráno na burze: Vojenský útok v Kuvajte preťal sériu rekordov S&P 500

Ráno na burze: Koniec rekordnej série

Americké akciové indexy v stredu rázne preťali svoju predošlú sériu úspechov a zamierili do červených čísiel. Širší index S&P 500 klesol o 0,7 % a technologický Nasdaq Composite stratil 0,9 %, čím oba indexy ukončili dvojtýždňovú šnúru pozitívnych výnosov a S&P 500 zároveň prerušil svoju deväťdňovú víťaznú sériu, najdlhšiu od roku 1995. Najvýraznejší prepad zaznamenal priemyselný Dow Jones, ktorý odpísal 617 bodov (1,2 %) a zostúpil zo svojich historických maxím.

Hlavným spúšťačom výpredajov bola prudká eskalácia napätia na Blízkom východe. Americké centrálne velenie (CENTCOM) oznámilo, že iránske drony sa neúspešne pokúsili zaútočiť na americké sily v Kuvajte, na čo USA reagovali odvetnými údermi v sebaobrane na ostrove Kešm. Keďže izraelský premiér Benjamin Netanjahu pre CNBC potvrdil pripravenosť opäť udrieť na Irán, nádeje na rýchle prímerie sa rozplynuli. Globálny benchmark pre ropu Brent v reakcii vyskočil o 1,9 % na 97,81 USD za barel a americká WTI si pripísala 2,3 %, čím sa priblížila k 96 USD.

Ropný šok okamžite podporil energetický sektor (+1,4 %), no zaťažil trh rastom výnosov 10-ročných dlhopisov nad 4,49 %. K nervozite prispel aj návrat obáv z obchodnej vojny. Trumpova administratíva navrhla zavedenie ciel vo výške 10 % až 12,5 % zameraných na 60 krajín kvôli vyšetrovaniu nútenej práce podľa zákona o obchode. Ministerstvo spravodlivosti navyše začalo právne napádať niektoré colné vratky, čo medzi investormi vyvolalo pochybnosti o schopnosti prezidenta Donalda Trumpa rýchlo stabilizovať medzinárodný obchod.

Trh práce vysiela zelené výhonky pred kľúčovým piatkom

Na makroekonomickom fronte priniesol stredajší report ADP Národnej správy o zamestnanosti záplavu pozitívnych správ. V súkromnom sektore USA pribudlo v máji 122 000 nových pracovných miest, čo predstavuje najvyšší mesačný nárast od januára 2025 a zrýchlenie oproti revidovaným 105 000 pozíciám z apríla. Tieto čísla boli v súlade s očakávaniami a posilnili odhady pred kľúčovou piatkovou správou o zamestnanosti (Non-Farm Payrolls) od Úradu pre štatistiku práce (BLS), kde analytici predpovedajú vznik 105 000 miest v celom hospodárstve.

Dôležitým signálom je, že nábor zamestnancov sa v máji rozšíril naprieč celým trhom a firmami všetkých veľkostí, čím sa prelomila doterajšia dominancia malých podnikov. Hoci rastu tradične kraľovalo zdravotníctvo, výrazné prírastky zaznamenali aj iné odvetvia:

• Obchod, doprava a verejné služby: +57 000 pracovných pozícií.
• Profesionálne a obchodné služby: +11 000 pracovných pozícií.
• Stavebníctvo: +8 000 nových pracovných miest.

Robustný stav trhu práce poskytuje silný základ pre americkú ekonomiku, no zároveň zväzuje ruky predstaviteľom Federálneho rezervného systému. Silné dáta o zamestnanosti pravdepodobne udržia jastrabov vo Fede na uzde počas nadchádzajúceho júnového zasadnutia, kde budú tvorcovia menovej politiky vyčkávať na jasnejšie dôkazy, či je najnovší nárast inflácie trvalého charakteru.

Čipy pokračujú v rely, softvér a kyberbezpečnosť v ťažkom prepade

Napriek celkovému tlaku na indexy si vybrané polovodičové tituly udržali svoj rastový apetít. Akcie spoločnosti Marvell Technology vzrástli o ďalšie 3,7 %. Nadviazali tak na predošlý 33 % skok, ktorý vyvolala podpora šéfa Nvidie Jensena Huanga, podľa ktorého má firma so súčasnou trhovou hodnotou 254 miliárd USD našliapnuté stať sa ďalším biliónovým hráčom. Svoj päťdňový prepad úspešne zastavil Intel, ktorého akcie vyskočili o 4,4 % a zotavili sa z obáv pred novým PC procesorom s prvkami AI od Nvidie.

K rastu sa pridalo aj AMD (+4 % na 542,52 USD), ktorému chýba už len necelých 10 dolárov k dosiahnutiu míľnika trhovej kapitalizácie na úrovni 900 miliárd USD. Naopak, samotná Nvidia odpísala 3,6 % a spolu s Microsoftom, Apple a Amazoncom pôsobila ako hlavná brzda dňa. Po zatvorení trhov navyše investorov sklamali kvartálne výsledky čipového giganta Broadcom, ktoré nenaplnili očakávania v oblasti predaja AI hardvéru.

Zvyšok technologického sektora zažil čierny deň. V kybernetickej bezpečnosti nedokázali silné kvartálne čísla spoločnosti Palo Alto Networks zmierniť strach z vplyvu AI na toto odvetvie, čo poslalo jej akcie nadol o 5,6 %. Výpredaj zasiahol aj konkurentov. Zscaler padol o 6,8 %, Okta stratila 7,9 % a CrowdStrike odpísal 2,8 % pred zverejnením svojich vlastných výsledkov. Trpel aj širší softvérový segment, kde Oracle klesol o 5,8 % a ServiceNow odpísal 7,6 %. Vývojárskych platforiem sa dotkla reštrukturalizácia spojená s prechodom na AI, pričom GitLab stratil 2,8 % po oznámení, že prepustí 14 % svojich zamestnancov.

Mimo technológií utrpel tvrdú ranu vesmírny sektor. Výrobca lunárnych modulov Intuitive Machines sa prepadol o 15 % po predstavení plánu na sekundárny predaj akcií v hodnote 500 miliónov dolárov, čím schladil svoj predošlý mesačný 54-percentný nárast naviazaný na chystané IPO SpaceX.

Nervozitu na trhu vyvolali aj správy zo súkromného kapitálu, keď švajčiarsky správca aktív Partners Group obmedzil výbery zo svojho fondu súkromného kapitálu kvôli narastajúcim obavám z likvidity v sektore alternatívnych úverov. Z mimoburzových správ zaujal skok herného predajcu GameStop o 6 % a mierny zisk maloobchodného reťazca Macy’s. Pred štvrtkovým otvorením trhov tak na Wall Street prevláda opatrnosť, pričom smerovanie dajú výsledky firiem Lululemon či DocuSign a čerstvé týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU.