Ráno na burze: Nasdaq na novom rekorde, AMD v klube bilionárov a META je za september vyššie o 27 %

Ráno na burze: Nasdaq s novým rekordom, ropa v poklese

Americké akciové trhy odštartovali týždeň v štýle, po akom sa im posledné tri týždne cnelo. Technologický Nasdaq Composite vyletel o 2,26 % na 27 122,09 bodu a prekonal svoj rekordný záver z 2. júna. Širší index S&P 500 pridal 113,70 bodu, teda 1,49 %, a uzavrel na 7 764,70 bodu. Od augustového rekordu ho delí len 0,4 %. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average si pripísal 0,71 %. Index S&P 500 si za jediný deň pripísal viac než bilión USD trhovej kapitalizácie a zažil najlepší deň od 4. augusta. Za posledné tri obchodné dni je vyššie o 3,3 % a o viac než dva bilióny USD. Ťahali ho komunikačné služby so ziskom 3,9 %.

Palivom rally bolo paradoxne palivo. Ropa klesla, americká WTI odpísala 4,8 % na 95,50 USD za barel a medzinárodný benchmark Brent 3,7 % na okrúhlych 100 USD. Spojené štáty uviedli, že objem ropy a nákladu prepravovaného cez Hormuzský prieliv je na najvyššej úrovni za šesť mesiacov. Donald Trump navyše naznačil, že je otvorený ďalším rokovaniam s Iránom počas zasadnutia Valného zhromaždenia OSN. Podľa denníka The Wall Street Journal jeho administratíva navrhla päťmiliardový fond, ktorý by pomohol krajinám Blízkeho východu obnoviť energetickú infraštruktúru a znížiť závislosť od prielivu. Energetika to však odniesla, sektor sa prepadol o 2,6 % a najväčším porazeným indexu S&P 500 bol Marathon Petroleum so stratou 5,3 %. Klesli aj Valero Energy a HF Sinclair o viac než 4 % a Chevron bol najhorším titulom v indexe Dow Jones.

Lacnejšia ropa stiahla nadol aj dlhopisy. Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov sa v závere obchodovania pohyboval okolo 4,96 %, teda o štyri bázické body nižšie než v piatok. Tá previazanosť nie je náhodná. Trojmesačná kĺzavá korelácia medzi výnosom 10-ročných dlhopisov a cenou ropy WTI dosiahla minulý týždeň 65 %. Je to viac než počas pandémie aj Arabskej jari v roku 2011 a len tesne pod rekordom 66 % z prvej vojny v Perzskom zálive. Výnosy teda odteraz môžu závisieť menej od Fedu a viac od situácie v Iráne. Presne tu sa skrýva riziko pre boom umelej inteligencie. „Najväčšou hrozbou pre boom infraštruktúry umelej inteligencie sú rastúce náklady na kapitál,“ napísal Will Denyer zo Gavekal Research. Sprísňovanie menovej politiky podľa neho tieto náklady ďalej zvyšuje a ďalší nárast by výrazne zvýšil pravdepodobnosť všeobecného spomalenia investícií.

Meta a jej agent Muse, AMD v klube bilionárov a prepad Novo Nordisku

Hviezdou dňa bola Meta, ktorá vyletela o 11,4 % a zapísala si najlepší deň za viac než rok. Jej osobný agent umelej inteligencie Muse sa dva týždne po uvedení dostal na prvé miesto amerického App Storu od Applu. Wells Fargo v reakcii zdvihla cieľovú cenu na 796 USD. Firma zároveň oznámila stavbu podmorského kábla Petal medzi USA a Francúzskom, prvého transoceánskeho kábla s petabitovou kapacitou. Prenesie jeden petabit za sekundu, teda dvojnásobok toho, čo dnes zvládajú najvyspelejšie káble. Akcie materskej spoločnosti Facebooku sú za september vyššie o 27 % a smerujú k najlepšiemu mesiacu od januára 2019. Do návratu do klubu s hodnotou dva bilióny USD im chýba menej než 100 miliárd USD.

Nadšenie z agentov sa prelialo do výrobcov procesorov. AMD pridala 10 % na 615,52 USD, dosiahla prvý rekord od 30. júna a prvýkrát v histórii prekročila trhovú kapitalizáciu jedného bilióna USD. Od začiatku roka je titul vyššie približne o 175 % a podľa agentúry Bloomberg je práve Meta jej druhým najväčším zákazníkom s podielom okolo 5,5 % tržieb. Ešte lepšie si viedol Arm s raketovým vzostupom o 17 %, Intel pridal 12 % a Akamai Technologies 12,3 %. ETF iShares Semiconductor posilnil o takmer 5 %, Marvell Technology aj Super Micro Computer o 5,4 % a Micron Technology o 2,7 %. Celá skupina Magnificent 7 skončila v zelenom a Roundhill Magnificent Seven ETF uzavrel na historickom maxime 71,74 USD.

Na druhej strane knihy dominovalo zdravotníctvo a doprava. Novo Nordisk sa prepadol o 8 % po tom, čo investorov sklamala jeho rastová stratégia do roku 2030. Firma plánuje uviesť najmenej päť nových liekov s ročným obratom nad miliardu USD a mať do konca desaťročia dvanásť kandidátov v neskorých fázach skúšok. HP odpísalo 4,2 % po tom, čo odmietlo zverejniť výhľad na fiškálny rok 2027 a naznačilo pokles objemu osobných počítačov o stredné jednociferné percentá. Stratili aj prepravcovia United Parcel Service o 4,4 % a FedEx o 2,6 %.

Zvyšok trhu mal vlastné katalyzátory. Warner Bros. Discovery vyskočila o 11 % po tom, čo Paramount Skydance urovnal žalobu dvanástich štátnych prokurátorov, ktorá blokovala ich fúziu za približne 110 miliárd USD. Paramount musí podľa dohody uviesť do kín 30 filmov ročne počas prvých dvoch rokov a 32 v každom z ďalších troch, inak zaplatí 30 miliónov USD za každý zmeškaný film a zbaví sa Miramaxu. Jeho akcie preto uzavreli o 2,9 % nižšie. Moderna vyskočila o 12,3 %, keď oznámila, že tri abstrakty k jej mRNA vakcíne proti rakovine prijali na októbrové zasadnutie ESMO. Raketovo rástli aj firmy naviazané na Grónsko po Trumpovej bezpečnostnej dohode s Dánskom, Critical Metals získali 39 %, Greenland Energy 140 % a Greenland Mines dokonca 231 %.

Trumpov prejav v OSN, štvrtkový summit so Si Ťin-pchingom a výsledky AutoZone

Dnes ráno sa Donald Trump prihovorí svetovým lídrom na Valnom zhromaždení OSN v New Yorku, kde sa podľa hovorcu organizácie očakáva približne 120 hláv štátov a vlád. Investori budú počúvať najmä signály o budúcnosti iránskej aj ukrajinsko-ruskej vojny. Trump sa má stretnúť aj so skupinou arabských štátov Perzského zálivu, ktoré budú pravdepodobne tlačiť na vojenskú pomoc proti Hútíom podporovaným Iránom. Tí cez víkend zasiahli saudské hlavné mesto aj ropné polia a prezident podľa The New York Times saudské žiadosti o pomoc s protiútokom odmietol. Z firemných výsledkov dnes prídu na rad AutoZone a KB Home.

Hlavnou udalosťou týždňa však bude štvrtkový večer. Trump vtedy privíta vo Bielom dome čínskeho prezidenta Si Ťin-pchinga spolu s lídrami z oblasti umelej inteligencie vrátane Jensena Huanga a Sama Altmana. Minister financií Scott Bessent po nedeľňajších rokovaniach oznámil, že obe krajiny sa dohodli na vytvorení dialógu o umelej inteligencii. Šance na dohodu o spomalení vývoja sú však nulové. „Vzájomne dohodnuté spomalenie vývoja modelov umelej inteligencie medzi USA a Čínou jednoducho nie je možné vzhľadom na úlohu umelej inteligencie v geopolitickej konkurencii týchto dvoch krajín,“ píše Michael Hirson z 22V Research.

Trump sám na sieti Truth Social napísal, že kto vyhrá umelú inteligenciu, vyhrá všetko, a že rast tejto technológie brzdiť nebude. Výdavky na infraštruktúru pre umelú inteligenciu majú podľa Oxford Economics tvoriť tento rok približne 20 % hospodárskeho rastu USA. Môžeme to vidieť aj pri Big Techu. Kapitálové výdavky hyperscalerov majú ďalej prudko rásť a okolo rokov 2026–2027 dočasne stlačiť voľný cash flow k nule až do mínusu, no do roku 2030 sa má FCF zotaviť približne k 500 milárd USD.

Akciám medzitým pomáha aj sezónnosť. Sam Stovall, hlavný investičný stratég CFRA, pripomína staré príslovie „predaj na Roš hašana, kúp na Jom kipur“ a práve v pondelok, v deň Jom kipuru, boli všetky hlavné indexy vyššie. Podľa dát od druhej svetovej vojny dosiahol index S&P 500 v dvanástich mesiacoch po rokoch volieb v polovici funkčného obdobia priemerný celkový výnos vyše 20 %. Optimizmus zatiaľ nie je prehnaný, ukazovateľ strachu a chamtivosti stále sedí na hodnote 34. Ázia pokračuje v raste, juhokórejský Kospi pridal po otvorení 2,2 %, japonské trhy sú pre sviatok zatvorené. Bitcoin vyskočil na osemmesačné maximum a obchoduje sa okolo 86 500 USD, dolárový index posilnil o 0,2 % na 100,41 bodu a zlato kleslo o 1 % na 4 385 USD za trójsku uncu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.