Ráno na burze: Wall Street strávila sadzby, na rade je Bank of Japan a ARM skáče o 9 %

Ráno na burze: Wall Street si zvýšenie sadzieb premyslela

Americké akciové trhy prelomili trojdňovú sériu poklesov a urobili to vo veľkom štýle. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average pridal 316,14 bodu, teda 0,61 %, a uzavrel na 51 778,04 bodu. Širší index S&P 500 vyskočil o 85,95 bodu a 1,14 %, čím sa vrátil nad hranicu 7 600. Technologický Nasdaq Composite vyletel o 1,69 % na 26 418,30 bodu. Ťahali ho informačné technológie, ktoré si ako najlepší sektor pripísali 2,2 %. Deň po prvom zvýšení sadzieb za tri roky tak trh urobil presný opak toho, čo hovorí učebnica, ale poďme sa na to čo sa včera stalo pozrieť detailnejšie.

Za včerajším rastom stojí prehodnotenie toho, čo v stredu povedal Kevin Warsh. Predseda Fedu použil počas tlačovej konferencie štyrikrát formuláciu, že centrálna banka „odstránila dávku uvoľnenia“. Slovo dávka evokuje obmedzenú liečbu, po ktorej príde zdravie, nie začiatok bolestivej kúry. Warsh navyše znel o americkej ekonomike sebavedomo a investorov zjavne presvedčil, že Fed koná z pozície sily. Obchodníci pritom naďalej počítajú s takmer tromi ďalšími štvrťbodovými krokmi v priebehu najbližších dvanástich mesiacov. Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia na októbrovom zasadnutí 53 %, do decembrového zasadnutia po Mid term voľbách už 87 %. „Ak americká ekonomika zostane taká odolná, ako sa momentálne zdá, zvyšovanie sadzieb na tom nič nezmení,“ napísal Nicholas Colas, spoluzakladateľ DataTrek Research.

Povolenie nakupovať dali trhu aj dlhopisy a ropa. Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov sa v závere obchodovania pohyboval okolo 4,94 %, teda o viac než osem bázických bodov nižšie než v stredu. Za celý týždeň však výnos dvojročných dlhopisov vyskočil o 31 bázických bodov na 4,74 %, takže tlak na sadzby nikam nezmizol. Drahšie sú aj hypotéky, priemerná sadzba 30-ročnej fixácie podľa Freddie Mac vyletela na 6,95 % zo 6,76 % pred týždňom, čo je najväčší týždenný skok od apríla 2025.

Ropa pokračovala v poklese vďaka nádeji, že výpadok po uzavretí saudského ropovodu bude mať dlhého trvania. Americká ropa WTI klesla o 1,2 % na 101,25 USD za barel a medzinárodný benchmark Brent o 1,7 % tesne nad 104 USD. Na pumpách za Atlantikom sa to však stále neprejavuje. Galón benzínu stojí okolo 4,44 USD a nafta vyšplhala na nový rekord takmer 6,40 USD. Menej optimisticky vyznievajú americké strategické ropné rezervy, z ktorých sa minulý týždeň uvoľnilo len približne 400 000 barelov. Je to najpomalšie tempo od marca a znak, že zásoby sa blížia k minimálnym bezpečnostným úrovniam

Generac po dohode s Amazonom, raketový vzostup Ultragenyxu a prepad Fluence

Absolútnym víťazom celého indexu S&P 500 sa stal výrobca záložných zdrojov Generac, ktorý vyletel o 18,3 %. Firma odhalila dohodu na dodávky generátorov pre dátové centrá Amazonu, ktorého akcie pridali 2,1 %. Polovodiče zažili ešte lepší deň. Roundhill Memory ETF posilnil o 4,5 % a ETF iShares Semiconductor o 3,5 %. Super Micro Computer, Intel, Marvell, Micron, SanDisk a AMD pridali zhruba 5 % a viac. Arm vyskočil o 8,6 % po tom, čo CEO Rene Haas povedal televízii CNBC, že si je čoraz istejší v tom, že firma zabezpečí dosť kapacít na pokrytie dopytu po čipoch pre dátové centrá za 2 miliardy USD. Neocloud Nebius získal 4,1 % po tom, čo zdvihol ceny prenájmu grafických kariet približne o 20 %.

Nie každý mal takúto slušnú žatvu. Najväčším porazeným dňa bol T-Mobile so stratou 5,6 %. Ešte tvrdšie dopadla Fluence Energy, ktorá sa prepadla o viac než 15 % po znížení výhľadu tržieb na fiškálny rok 2026 pre meškanie začiatku zmluvnej výroby v Houstone. DraftKings odpísal 7,6 % bez akéhokoľvek oznámenia firmy. Deň predtým federálny odvolací súd obnovil snahu dvoch kalifornských kmeňov zablokovať športové kontrakty konkurenčnej platformy Kalshi. CoreWeave klesla o 4,2 % po tom, čo spustila ponuku konvertibilných dlhopisov za 3 miliardy USD a program predaja až 35 miliónov akcií priamo na trhu.

Mimo technológií priniesol deň hneď niekoľko príbehov. Biotechnologická spoločnosť Ultragenyx Pharmaceutical vyskočila o 12,6 % po tom, čo americký úrad FDA schválil jej liek Fayuvi pre deti so Sanfilippovým syndrómom typu A. Ide o vôbec prvú schválenú liečbu tohto smrteľného ochorenia. Coinbase posilnil o 5,8 % keďže SEC vytvorila päťročnú podmienenú výnimku pre obchodovanie s tokenizovanými americkými akciami. Akcia je aj tak od začiatku roka nižšie o 23 %. Lucid pridal 5,9 % po dokončení reštrukturalizácie a oznámení spolupráce so spoločnosťou Bolt na autonómnom riadení v Európe. Nokia získala 4,5 % vďaka rozšírenej spolupráci s Microsoftom.

Rozhodnutie Bank of Japan, blížiace sa IPO Anthropicu a vyradenie Nike z indexu S&P 100

Dnes je na rade Japonsko. Tamojšia centrálna banka by mala zvýšiť kľúčovú krátkodobú sadzbu z 1 % na 1,25 %. Vyššie japonské sadzby podporuje aj americký minister financií Scott Bessent, ktorý v nich vidí liek na slabý jen. Ten sa začiatkom leta prepadol na štyridsaťročné minimum voči USD a po americkej intervencii sa len mierne zotavil. Silnejší jen by pritom mohol udržať rastúce výnosy štátnych dlhopisov pod kontrolou.

V pondelok 21. septembra čaká zmena aj index S&P 100, z ktorého vypadne Nike pre nízku trhovú kapitalizáciu okolo 53 miliárd USD. Akcie sa obchodujú približne za 36 USD a sú zďaleka najlacnejšie v celom indexe Dow Jones. Nakuknime aj na skupinu Magnificent 7, ktorá vypláca len malú časť svojich ziskov. Elitná skupani mí payout ratio približne 29 %, výrazne menej než americký trh (65 %), large value (74 %) či finančné firmy (85 %). Zároveň sa tempo rastu výplat Magnificent 7 pohybuje približne okolo 13 % ročne, čo ukazuje veľký priestor na ďalšie dividendy a spätné odkupy.

Skutočnou udalosťou najbližších týždňov však bude niečo iné. Spoločnosť Anthropic má každý deň zverejniť dokumenty k svojej očakávanej IPO, zatiaľ ich podala dôverne. Ak chce na burzu v októbri, ako mnohí predpokladajú, prospekt musí byť verejný veľmi skoro. Pôjde o stovky strán finančných výkazov a vyhlásení o poslaní, ktoré budú s najväčšou pravdepodobnosťou obsahovať aj varovania pred vlastnými produktmi. Firma už urobila kroky, ktoré verejným akcionárom nemusia sadnúť. Podľa januárovej eseje Daria Amodeiho zaviedla algoritmické poistky, ktoré pri niektorých modeloch zvyšujú výpočtové náklady takmer o 5 % a znižujú ziskové marže. Začiatkom roka sa navyše vzdala zmluvy s ministerstvom obrany v údajnej hodnote až 200 miliónov USD.

Dôežitý indikátor prišiel aj z Ázie. Kórejské colné údaje bývajú najčistejším a najrýchlejším meradlom globálneho dopytu po technológiách a prvých desať septembrových dní prinieslo jedny z najvyšších čísel v histórii. Dodávky polovodičov dosiahli 16,5 miliardy USD, čo je takmer tri a pol násobok minuloročnej hodnoty a rovných 47 % celého kórejského exportu. Bitcoin sa obchoduje okolo 76 500 USD, dolárový index oslabil o 0,1 % na 100,20 bodu a zlato kleslo o 0,1 % na 4 385 USD za trójsku uncu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.