Ráno na burze: Salesforce ťahúňom Dow Jones, Cathie Wood predáva AMD a softvér hlási comeback

Ráno na burze: Výsledky Nvidie oživili AI sektor a rast ropy nad 90 USD

Americké akciové trhy uzavreli štvrtok v zelenom a asi nikoho neprekvapí, že rast stál výhradne na technológiách. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average pridal 105 bodov, teda 0,20 %, a skončil na 53 569,44 bodu. Širší index S&P 500 posilnil o 0,72 % na 7 730,99 bodu. Technologický Nasdaq Composite vyskočil až o 1,57 % na 26 541,35 bodu. Z jedenástich sektorov indexu S&P 500 skončili v pluse jediné informačné technológie, ktoré vyleteli o 3,4 %. Najhoršie dopadol spotrebný tovar so stratou 1,5 %. Bez jedinej akcie, spoločnosti Salesforce, by pritom Dow Jones skončil v červenom, keďže v zelenom uzavrelo len šesť z jeho 30 zložiek.

Impulzom boli samozrejme stredajšie výsledky Nvidie. Firma prekonala odhady zisku aj tržieb a jej výhľad tržieb na tretí štvrťrok vo výške 108 miliárd USD prekonal konsenzus analytikov od Visible Alpha. Kľúčový bol však výhľad na fiškálny rok 2028 s očakávaným rastom tržieb približne o 70 %, kým Wall Street počítala so 45 %. „Budovanie infraštruktúry umelej inteligencie je v plnom prúde,“ uviedol CEO Jensen Huang. Akcie Nvidie vyleteli o 8,7 %, čo je ich najväčší jednodňový nárast od apríla 2025, a priblížili sa k májovým rekordným maximám. „Obchod s umelou inteligenciou sa zrazu zdal oveľa optimistickejší,“ zhodnotil Steve Sosnick, hlavný stratég Interactive Brokers. Detailne sme prebrali výsledky najhodnotnejšej firmy súčasnosti v článku nižšie:

Ceny ropy vzrástli, keď investori hodnotili najnovšie snahy o úplné znovuotvorenie Hormuzského prielivu. Americká WTI pridala 2,1 % na 83,90 USD za barel a medzinárodný benchmark Brent vyskočil o 2,6 % na 90,15 USD za barel. Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov sa priblížil k 4,68 %, čo sú takmer tri bázické body nad stredajším záverom. Americké ministerstvo financií výrazne zrýchlilo spätné odkupy dlhopisov. Do konca augusta 2026 dosiahli buybacky približne 170 miliárd USD, teda citeľne viac než v rovnakom období predchádzajúceho roka. Najväčšiu časť tvoria odkupy klasických 2- až 10-ročných dlhopisov, no rastie aj objem nákupov dlhodobých 20- až 30-ročných bondov.

Z trhu práce prišiel silný signál, keď týždenný počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti klesol na 203 000. Pozoruhodné čísla priniesol aj Úrad pre ekonomické analýzy, podľa ktorého boli anualizované zisky firiem v druhom štvrťroku o 400 miliárd USD vyššie než v prvom. Ide o najväčší zaznamenaný nárast v absolútnom vyjadrení mimo oživenia po pandémii. Podľa analýzy think-tanku The Tax Foundation ich podporilo odhadovaných 71 miliárd USD z vrátených ciel, ktoré firmy získali v máji a júni.

Softvér valcuje polovodiče, Claudeforce od Salesforce a prepad Hormelu o 10 %

Včera investorov najviac potešil Salesforce, ktorý vyskočil o 23 % a viedol rast indexu S&P 500. Ide o jeho najväčší jednodňový nárast od augusta 2020 a samotný titul potiahol cenovo vážený index Dow Jones viac než 260 bodov. Firma prekonala odhady za druhý štvrťrok a zároveň rozšírila spoluprácu so spoločnosťou Anthropic. Používatelia získajú prístup k dátam a funkciám Salesforce priamo v chatbote Claude, partnerstvo dostalo názov Claudeforce. „Prehĺbené partnerstvo s Anthropicom a spustenie platformy Claudeforce pomáhajú zmierniť obavy, že hraničné modely znížia potrebu Salesforce,“ napísal Brad Zelnick, analytik Deutsche Bank.

Softvérový sektor mal ešte lepší deň než čipy. ETF iShares Expanded-Tech Software Sector vzrástol o 7,4 %, kým fond iShares Semiconductor pridal 2 %. Darilo sa bezpečnostným firmám. Okta vyletela o viac než 29 % po lepších výsledkoch, keďže umelá inteligencia zvyšuje dopyt po ochrane identity. CrowdStrike vyskočil o 20 % a jeho generálny riaditeľ hovorí o najlepšom štvrťroku v histórii firmy. Veeva Systems pridala 17 % po upravenom zisku na akciu 2,35 USD a tržbách 928 miliónov USD, ktoré medziročne vzrástli o 18 %. Analytici čakali 2,22 USD a 905,3 milióna USD, cieľovú cenu následne zvýšilo takmer 20 analytických domov. Nutanix pridal 6,8 % na 69,84 USD.

Treba si pripomenúť, že ešte začiatkom roka sa investori obávali, že agenti umelej inteligencie urobia zo softvéru na predplatné prežitok. Marže aj tržby však nepohli smetom nadol a trh si uvedomil, že dodávatelia môžu s laboratóriami umelej inteligencie spolupracovať namiesto toho aby si konkurovali. Rovnako vážený softvérový index smeruje k najvyššiemu mesačnému uzavretiu v histórii. Od 22. júna sa rozdiel vo výkonnosti medzi softvérovými a polovodičovými fondmi roztvoril na rekordných takmer 50 percentuálnych bodov. Softvérové ETF si za toto obdobie pripísalo 24 %, kým polovodičové o 24 % kleslo. Nejde pritom o úzku skupinu gigantov, keďže z koša 45 softvérových akcií rástlo 37 titulov, zatiaľ čo zo 60 polovodičových oslabilo 59.

Pamäťové čipy sa na rastúcu vlnu nechytili. Fond Roundhill Memory klesol o takmer 1 %, keď oslabili Western Digital, Micron Technology, Sandisk aj Seagate Technology. Sandisk odpísal 1 %, hoci spolu s tokijskou Kioxia Holdings oznámil investíciu vyše 31 miliárd USD do posilnenia spoločného podniku v Japonsku. Zaujímavý pohyb urobila aj spoločnosť ARK Invest, ktorú vedie Cathie Woodová. V stredu predala 37 977 akcií AMD v hodnote približne 18,1 milióna USD a namiesto toho nakúpila 57 705 akcií spoločnosti Broadcom a 69 585 akcií firmy Cerebras Systems. Aj po tomto presune drží väčší podiel v Advanced Micro Devices než v ktorejkoľvek z dvoch nakúpených firiem.

Skupina Magnificent 7 nijako neoslnila, Microsoft pridal 1,7 % a Apple 0,4 %, kým Amazon.com odpísal 1,5 %, Meta Platforms 0,9 % a Alphabet 0,4 %. Najhoršou akciou indexu S&P 500 sa stal Hormel Foods s prepadom o 10,3 % po znížení celoročného výhľadu a poklese čistých tržieb, ktoré vedenie pripísalo nižším cenám surového morčacieho mäsa a orechov privátnych značiek. Burlington Stores stratil 7,5 %, Best Buy 4,5 % a HP 3 %. Wendy’s sa prepadol o 14 % po správe agentúry Reuters, podľa ktorej Trian Fund Management nateraz neplánuje podať ponuku na odkúpenie reťazca.

Prelomový moment Kevina Warsha, výsledky Marvellu a rotácia do európskych akcií

Dnešok patrí Jackson Hole. Predseda Fedu Kevin Warsh prednesie hlavný prejav o 16:00 stredoeurópskeho času a jeho dôveryhodnosť stojí na neistej pôde. Od nástupu do funkcie v máji zámerne mlčí o svojom pohľade na ekonomické podmienky s argumentom, že obmedzená komunikácia centrálnej banky zlepšuje schopnosť trhu čítať ekonomické signály. V júli však rozvíril akciové aj dlhopisové trhy, keď odmietol vysvetliť, ako bude Fed pod jeho vedením prijímať rozhodnutia. Investori teraz čakajú konkrétne ukazovatele, ktoré zvažuje, a podmienky, za ktorých by pristúpil k zvýšeniu sadzieb.

Väčšina analytikov od prejavu veľa nečaká. „Piatkový prejav s najväčšou pravdepodobnosťou neponúkne veľa cenných poznatkov o politike budúcich úrokových sadzieb,“ napísal Anthony Saglimbene, hlavný trhový stratég Ameriprise Financial. Podľa neho si Warsh buduje dôveryhodnosť práve tým, že takéto usmernenie odmieta, a nestála, no spomaľujúca sa inflácia na pozadí strmšej výnosovej krivky mu na to dáva priestor. Investori podľa neho aj tak potrebujú väčšiu jasnosť v pravidlách, podľa ktorých bude Fed reagovať. Dnes zverejní Inštitút pre riadenie dodávok v Chicagu augustový index nákupných manažérov s konsenzom 58 bodov oproti júlovým 57,6 bodu. Michiganská univerzita prinesie konečné augustové odhady inflácie a výdavkov, kde predbežná hodnota dosiahla 51 bodov oproti júlovým 55,2 bodu.

Z korporátnych správ zaujal ešte Marvell Technology, ktorý po zatvorení trhov mierne prekonala odhady s upraveným ziskom 94 centov na akciu pri tržbách 2,74 miliardy USD. Analytici oslovení agentúrou FactSet čakali 93 centov a 2,72 miliardy USD. Zisk medziročne vzrástol o 40 % a tržby o 37 %, akcie však v predĺženom obchodovaní klesli o 9 %. Nvidia zároveň podľa dostupných správ chystá akvizíciu úložiska modelov umelej inteligencie Hugging Face za 13 miliárd USD. Analytici upozorňujú aj na širšiu rotáciu kapitálu. Rastúca koncentrácia amerického trhu a obavy okolo umelej inteligencie ženú investorov od čipových gigantov k osvedčeným softvérovým modelom, ako aj do európskych akcií, ktoré vďaka atraktívnemu oceneniu a odolnej makroekonomike fungujú ako stabilizačný prvok portfólia.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.