Ráno na burze: Bitcoin atakuje 75 000 dolárov a najhorší deň Walmartu za štyri roky

Ráno na burze: Zlyhaný pokus ministerstva financií upokojiť dlhopisy

Americké akciové trhy vo štvrtok stratili všetko, čo im streda priniesla. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average sa prepadol o 703,84 bodu, teda o 1,31 %, a uzavrel na 52 762,21 bodu. Širší index S&P 500 odpísal 66,82 bodu, čo predstavuje pokles o 0,86 %. Technologický Nasdaq Composite klesol o 1 %, na 26 067,17 bodu. Straty sa počas popoludnia zrýchľovali. Jediným sektorom v zelenom skončila energetika s rastom o 0,4 %, najhoršie dopadol spotrebný tovar so stratou 1,9 %.

Hlavným zdrojom problémov bol opäť dlhopisový trh. Streda priniesla úľavu po tom, čo ministerstvo financií oznámilo zdvojnásobenie spätných odkupov dlhodobých štátnych dlhopisov. Vo štvrtok sa však predaj obnovil. Výnos 10-ročných dlhopisov vzrástol o viac než päť bázických bodov na 4,704 % a vrátil sa nad úroveň spred stredajšieho oznámenia. Výnos 30-ročných dlhopisov pridal takisto viac než päť bázických bodov a skončil na 5,248 %. Minister financií Scott Bessent pritom v rozhovore pre CNBC uviedol, že objem odkupov môže presiahnuť ohlásené 4 miliardy USD. Podľa neho mal krok ukázať, že výnosy neodrážajú základné fundamenty trhu.

Analytici nie sú týmto nástrojom dva krát nadšení. „Toto nie je liek na to, čím dlhopisový trh trpí. Vo hre sú štrukturálne sily, ktoré sú mimo kontroly ministerstva aj administratívy,“ vyhlásil Adam Phillips, výkonný riaditeľ pre investície v EP Wealth Advisors. Podobne to vidí aj Luis Alvarado zo spoločnosti Wells Fargo, ktorý pripúšťa zlepšenie likvidity a útlm krátkodobej volatility, no dlhodobý výhľad sadzieb sa podľa neho nemení. Do popredia sa zároveň dostáva stav verejných financií, keďže americký štátny dlh prekročil hranicu 40 biliónov USD a za necelé desaťročie sa viac než zdvojnásobil. Bessent míľnik bagatelizoval s tým, že krajina z dlhu vyrastie. Iní varujú pred začiatkom dlhovej špirály.

Druhým tlakom bola ropa. Rokovania o znovuotvorení Hormuzského prielivu naďalej stoja a prezident Donald Trump večer na sieti Truth Social ohlásil hospodársku vojnu a izoláciu Iránu v bezprecedentnom rozsahu. Bessent to doplnil prísľubom najtvrdších sankcií v histórii. Americká ropa WTI vyskočila o takmer 3 % na 86,83 USD za barel a medzinárodný benchmark Brent pridal viac než 2 % na 93,78 USD za barel. Vyššie úrokové sadzby aj drahšie energie pritom najviac bolia technologické firmy, ktoré míňajú miliardy na rozvoj umelej inteligencie.

Najhorší deň Walmartu za štyri roky a raketový let kryptoakcií

Dva najsilnejšie príbehy predchádzajúcich dní sa vo štvrtok obrátili naruby. Akcie spoločnosti Moderna sa prepadli o 24 % a stali sa najhoršou akciou indexu S&P 500. Podľa údajov Dow Jones Market Data ide o najväčší percentuálny pokles v histórii firmy. Investori jednoducho vyberali zisky po stredajšom raste o 177 %, ktorý priniesli pozitívne výsledky klinického skúšania vakcíny proti rakovine. Aj po tomto páde zostáva Moderna druhou najvýkonnejšou akciou indexu S&P 500 v tomto roku. Partnerský Merck odpísal 2 % po stredajšom skoku o takmer 13 %.

Trhom otriasol aj Walmart, ktorý sa prepadol o 9,2 % a zažil najhorší deň od roku 2022. Maloobchodník síce prekonal odhady zisku za druhý štvrťrok a získal vrátenie ciel vo výške 2,9 miliardy USD, no jeho výhľad na tretí štvrťrok aj celý rok zaostal za očakávaniami Wall Street. Rast porovnateľných tržieb v USA spomalil na 2,6 %, čo je najslabší štvrťrok od roku 2020. Zákazníci podľa firmy robia kompromisy pre vysoké ceny benzínu. Pesimizmus sa okamžite rozšíril na celý sektor a fond SPDR S&P Retail ETF klesol o 2,4 %. Advance Auto Parts sa zrútil o 25 % po poklese tržieb v rovnakých predajniach, čo stiahlo aj AutoZone o 3,7 % a O’Reilly Automotive o 2,3 %. Kozmetická Coty odpísala 9,2 % na 2,75 USD po hlbšej strate, než sa čakalo.

Svetlé body sa hľadali ťažko, no niektoré boli výrazné. Absolútnym víťazom dňa bol Nordson s rastom o 8 %. Deere & Co. vyskočil o 6,9 % vďaka lepším výsledkom za tretí fiškálny štvrťrok. Výrobca hnojív CF Industries pridal 5,6 % a od začiatku roka je vyššie o 63 %, keďže cez Hormuzský prieliv prechádza až tretina svetových dodávok hnojív. Zažiarili kryptoakcie na čele so Strategy (+7,8 %) a Coinbase Global (+7,6 %) po Trumpovej výzve Kongresu, aby schválil zákon Clarity Act. Naopak, všetky firmy zo skupiny Magnificent 7 skončili v červenom, najhoršie dopadol Amazon.com s poklesom o 2,2 % a Tesla odpísala takmer 2 %. SpaceX klesla o 4,1 % na 134 USD, Charter Communications stratil 3,1 % po dokončení akvizície spoločnosti Cox a čínsky NetEase odpísal 6 %

Tlak na Clarity Act, sankčná ofenzíva proti Iránu a odraz na bitcoine

Najbližšie týždne budú patriť legislatíve okolo digitálnych aktív. Biely dom aj šéfovia kryptofiriem vedú záverečný tlak na schválenie zákona Clarity Act, ktorý má priniesť regulačnú istotu pre celý sektor. Práve táto kampaň stojí za dvojdňovým rastom bitcoinu o 12 %. Podľa analytikov sa navyše prvýkrát od októbrového historického maxima z roku 2025 obrátil dopyt po bitcoine do kladných hodnôt, a to na spotovom aj na trhu s futures. Rozsah zostáva mierny. Ak by tento trend vydržal ďalší mesiac, bolo by podľa nich rozumné hovoriť o začiatku nového rastového cyklu.

Geopolitika ostáva hlavným rizikom pre ceny energií aj pre infláciu. Otvorenie Hormuzského prielivu pre lodnú dopravu zostáva bez dohody. V technologickom sektore medzitým Waymo pod krídlami Googlu predstavilo vlastný 5nm čip ASIC vyvinutý špeciálne pre robotaxi, ktorý v reálnom čase spracúva surové dáta zo senzorov. Zaujímavý signál prichádza aj z pozícií inštitúcií. Podielové fondy nemali v druhom štvrťroku silnú expozíciu voči akciám naviazaným na umelú inteligenciu a ich podváženie Nvidie bolo mimoriadne výrazné.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.