Ráno na burze: Goldman Sach verí v európske akcie a Trump hrozí bombardovaním Ománu

Ráno na burze: 19-ročný rekord dlhopisov a vyostrenie sporu o Hormuz

Americké akciové trhy odštartovali nový týždeň v červených číslach, keď typické augustové letné spomalenie a nízke objemy obchodovania sprevádzala rastúca nervozita okolo cien energií a dlhopisového trhu. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average klesol o 272,63 bodu, čo predstavuje pokles o 0,51 %. Širší index S&P 500 odpísal 0,52 % na úroveň 7 745,06 bodu a technologický Nasdaq Composite korigoval o 0,32 %. Objem obchodov na amerických burzách dosiahol len 13,83 miliardy akcií, čo je hlboko pod tohtoročným denným priemerom 18,25 miliardy, pričom trh stále vstrebáva piatkový pokles maloobchodných tržieb v USA o 0,6 % pred tohto týždňovými výsledkami veľkých reťazcov.

Hlavným zdrojom napätia bol ďalší nárast cien ropy a dramatický výpredaj na trhu s vládnymi dlhopismi. Výnos 30-ročných amerických štátnych dlhopisov vyskočil na 5,31 %, čo predstavuje najvyššiu úroveň od 12. júna 2007, a výnos 10-ročných dlhopisov stúpol na 4,73 %. Medzinárodná ropa Brent vzrástla o 2,7 % na 90,87 USD za barel a americká ľahká ropa WTI posilnila o 2,6 % na 84,50 USD za barel. Tento komoditný skok prišiel po tom, čo v pondelok vypršalo 60-dňové memorandum o prímerí medzi USA a Iránom a diplomatické rokovania opäť raz uviazli na mŕtvom bode.

Iránsky predstaviteľ pre Reuters uviedol, že Teherán prechádza z defenzívneho postavenia na plne ofenzívne. Prezident Donald Trump v reakcii pre Fox News pohrozil bombardovaním susedného Ománu, pokiaľ by sa postavil do cesty americkej blokáde prielivu a spolupracoval s Teheránom na vyberaní mýtnych poplatkov. Podľa dát agentúry Kpler prešlo minulý týždeň Hormuzským prielivom menej ako 100 lodí v porovnaní s predvojnovým priemerom vyše 120 prechodov denne, pričom strategické ropné rezervy USA klesli na kritické minimá.

V reakcii na ropný šok sa energia stala jediným rastúcim sektorom v indexe S&P 500 s nárastom o 0,9 %, zatiaľ čo komunikačné služby stratili 1,5 %. Dlhodobé dlhopisy vykazujú vysokú koreláciu s cenami ropy, čo naznačuje, že investori začínajú do cien započítavať dlhodobejšie inflačné tlaky z energetiky. Z hľadiska trhovej štruktúry a šírky trhu však pretrváva výrazná odolnosť bez ohľadu na sledovaný benchmark, keďže takmer žiadne tituly nezaznamenávajú hlboké prepady. Pri indexoch S&P 500, S&P 400, S&P 600 aj S&P 1500 počet akcií prepadajúcich sa na nové mesačné minimá neustále klesá, čo potvrdzuje, že celkový trh si aj pri miernej korekcii udržiava silný rastový základ.

Nový býčí trh na polovodičoch, miliardová garancia Nvidie a tržby Anthropicu

Kým väčšina trhu strácala, sektor polovodičov a pamäťových čipov predviedol vlastnú spanilú jazdu. Index PHLX Semiconductor vstúpil do nového býčieho trhu, keďže uzavrel 20 % nad svojím minimom z 29. júla a s dĺžkou 21 dní išlo o najkratší medvedí trh pre tento čipový benchmark od marca 2020. Rally podporil minister obchodu Howard Lutnick vyhlásením, že Trumpova administratíva aktívne odrádza americké spoločnosti vrátane Applu od nákupov pamäťových čipov z Číny.

Výrobca flash pamätí Sandisk vyletel o 8,9 % na pozíciu horúcej akcie dňa, čím za posledných šesť obchodných dní posilnil o viac ako 45 % a od začiatku roka si pripisuje neuveriteľný zisk približne 653 %. Získal aj Micron Technology (+4,1 %), Marvell (+5,5 %), Western Digital (+5,4 %), Coherent (+7,8 %) a optický Lumentum (+4,6 %), pričom pamäťový ETF fond DRAM pridal viac ako 5 %. Legendárny investor Stanley Druckenmiller navyše pred letným výpredajom výrazne navýšil svoje pozície v čipových firmách a v Amazone.

V centre pozornosti bola aj Nvidia, ktorá potvrdila dohodu o exkluzívnych dodávkach výpočtového výkonu pre technologický kampus v Pike County v štáte Ohio, kde bude hlavným zákazníkom OpenAI, pričom Nvidia poskytne finančnú záruku v objeme do 120 miliárd USD. Súkromný AI startup Anthropic investorom oznámil, že jeho ročné tržby v júli dosiahli 65 miliárd USD s tržbami za druhý kvartál cez 11,5 miliardy USD, vďaka čomu sa hodnota podielu Amazonu v Anthropicu vyšplhala na viac ako 190 miliárd USD. Naopak, softvérové spoločnosti čelili výpredaju: ServiceNow stratil 5,1 %, The Trade Desk odpísal 5,2 %, Workday klesol o 3,8 % po dvoch zníženiach ratingu a Oracle klesol o 2,6 %.

V rámci korporátneho diania Berkshire Hathaway oznámila, že Alphabet je po novom jej treťou najväčšou akciovou pozíciou v hodnote 36 miliárd USD, zatiaľ čo úplne predala svoj podiel v Constellation Brands (-6,2 %). SpaceX vzrástol o 4,5 % na 146,23 USD pred uvoľnením ďalších 319 miliónov akcií z lock-upu, Google kúpi dáta od Spirit Airlines za 10 miliónov USD na trénovanie AI modelov a Tesla informovala zamestnancov o príprave verejného spustenia autonómneho Cybercabu bez volantu a pedálov už v priebehu tohto mesiaca.

Na druhej strane, akcie Walt Disney klesli o 3,2 % po tom, čo nový CEO Josh D’Amaro na podujatí D23 predstavil stratégiu investícií do zábavných parkov a kreatívnych franšíz, kým bývalý šéf Bob Iger kúpil väčšinový podiel v Los Angeles Lakers za 12,5 miliardy USD. V obrannom sektore odstúpil šéf L3Harris (-4,6 %) kvôli pochybeniu a Raytheon získal od ministerstva obrany masívny kontrakt na strely Tomahawk v hodnote 22,9 miliardy USD.

Európa ako tajný líder a vyhliadky zlata k hranici 5 000 USD

Analytici Goldman Sachs označili európske akcie za tajného lídra tohto roka a zvýšili svoj 12-mesačný cieľ pre index STOXX 600 na 695 bodov pri očakávanom 15-percentnom raste firemných ziskov. Európsky trh ťaží z prílevu kapitálu do ziskových firiem s reálnou infraštruktúrou a finančného sektora, pričom európske banky od roku 2022 prekonávajú svojou celkovou návratnosťou dokonca aj skupinu Magnificent Seven. Na geopolitickom poli vzbudilo pozornosť potvrdenie Bieleho domu, že čínsky prezident Si Ťin-pching navštívi USA v dňoch 23. až 25. septembra.

Na komoditnom trhu sa spotové zlato obchoduje na úrovni 4 460 USD za uncu a futures vzrástli na 4 475 USD, pričom od svojho júnového minima posilnilo o takmer 13 %. Banky Goldman Sachs aj JP Morgan Private Bank potvrdili svoje optimistické cieľové ceny na úrovniach 4 850 až 5 150 USD za uncu, podporené masívnymi nákupmi centrálnych bánk Číny, Poľska, Uzbekistanu a Kazachstanu.

Dnešné obchodovanie prinesie štvrťročné výsledky maloobchodného reťazca Home Depot, čínskeho Baidu či fintechu Klarna Group. Z makroekonomického kalendára zverejní Úrad pre sčítanie ľudu júlové začaté stavby domov, očakáva sa 1,35 milióna jednotiek, a Národná asociácia realitných kancelárií odhalí index čakajúcich predajov domov, pričom v stredu bude kľúčovou udalosťou zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia Fedu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.