Ráno na burze: USA platia za dlh najviac za 25 rokov, Anthropic chystá IPO a Sandisk skáče o 14 %

Ráno na burze: Nové rekordy Wall Street po veľkoobchodnej inflácii

Americké akciové trhy zažili vo štvrtok úspešnú seansu, keď priaznivejší výhľad inflácie vyvolal nákupnú vlnu naprieč takmer celým trhom. Širší index S&P 500 vzrástol o 0,65 % až 0,7 % a uzavrel na novom historickom maxime 7 798,99 bodu. Nové maximum pri závere obchodovania tak index v tomto roku zavŕšil už 27. krát. Technologický Nasdaq Composite vyletel o 0,81 % na 26 803,03 bodu, kým priemyselný Dow Jones Industrial Average získal 70 bodov, teda 0,13 %, a uzavrel na 53 839,99 bodu, čím pretrhol trojdennú sériu strát a to aj napriek brzde v podobe prepadu Cisca. Trhovú rally poháňal najmä technologický sektor a výrazné rozšírenie rastu, keď sa na nové alebo blízke maximá dostali indexy NYSE Composite, mediánová americká akcia, rovnakovážený S&P 500 aj segmenty firiem s malou a strednou kapitalizáciou.

Impulzom pre trh bolo zverejnenie júlového indexu cien výrobcov (PPI) od Úradu pre štatistiku práce (BLS). Veľkoobchodné ceny v júli v medzimesačnom porovnaní stagnovali na úrovni 0,0 %, čím prekonali očakávania analytikov predpovedajúce 0,1 až 0,2-percentný nárast. Medziročná veľkoobchodná inflácia sa spomalila na 4,7 % z júnových 5,5 %. Jadrový PPI bez potravín a energií medzimesačne stúpol o 0,2 %, pod odhadovaných 0,3 %, a v medziročnom vyjadrení dosiahol 4,2 %. K poklesu veľkoobchodných cien prispel najmä 3,1 % medzimesačný pokles nákladov na energie vrátane 5,7 % zlacnenia benzínu.

V reakcii výnos 10-ročných amerických dlhopisov klesol na 4,65 %, pričom 30-ročné hypotekárne sadzby mierne klesli na 6,67 %. Nadväzne na stredajší index CPI, medziročne 3,4 % celkový a 2,5 % jadrový, si investori vydýchli, že Fed nateraz nemá dôvod v septembri zvyšovať úrokové sadzby. Pravdepodobnosť ponechania stabilných sadzieb podľa CME FedWatch vzrástla na 65 %, kým prípadný posun sadzieb sa očakáva až na október či december.

Súbežne zarezonovala obrovská správa z prostredia umelej inteligencie. Finančný riaditeľ súkromnej AI spoločnosti Anthropic, Krishna Rao, začal prvé stretnutia s investormi o príchode na burzu. Podľa dostupných správ investori očakávajú, že Anthropic vstúpi na burzu v októbri s rekordnou hodnotou 2 bilióny USD, čo by predstavovalo najväčšie IPO v histórii. Predpokladané ročné tržby firmy majú v roku 2026 presiahnuť 100 až 120 miliárd USD, čo je viac ako desaťnásobok oproti začiatku roka.

Raketový skok Workday a pamäťových firiem, Cisco v prepade

V rámci korporátnych výsledkov predviedol najvýraznejší pohyb softvérový gigant Workday, ktorého akcie vyleteli o 17,8 % až 18 % na pozíciu lídra indexu S&P 500 po správach agentúry Reuters, že privátny fond Silver Lake rokuje o jeho prevzatí a akvizícii. Nákupná horúčka sa dostavila aj do pamäťového a čipového sektora. Sandisk vyletel o 13,6 % po tom, čo na dni investorov oznámil očakávanie ročného rastu tržieb o stredné až vysoké desiatky percent medzi fiškálnymi rokmi 2028 a 2030 pri stabilizácii hrubých marží na úrovni 80 %. Micron Technology vzrástol o 4,2 %, kým pamäťový ETF fond DRAM posilnil o 4 %. Získala aj Nvidia (+3 %) a Tesla (+4 %), kým SpaceX odpísal 3,3 % po predchádzajúcom takmer 10 % skoku.

Na opačnom konci spektra sa ocitol sieťový gigant Cisco Systems, ktorého akcie klesli o 9 % napriek prekonaniu odhadov zisku aj tržieb za štvrtý fiškálny štvrťrok. Dôvodom bol medziročný pokles hrubej marže o niekoľko percentuálnych bodov a príliš vysoké očakávania Wall Street po predošlých skvelých výsledkoch konkurencie. Vrakom dňa sa stali spoločnosti Tapestry (-16,5 %) kvôli nepresvedčivému výhľadu tržieb, polovodičový Cerebras (-12 %) kvôli prehĺbeniu straty pri stabilných nevybavených zákazkách na úrovni 25 miliárd USD, platforma StubHub (-10 %) pre rastúce náklady spojené s Majstrovstvami sveta vo futbale 2026 a výrobca chladiacich boxov YETI Holdings (-11 %). Bill Ackman a jeho fond Pershing Square naopak oznámili úplný odchod zo spoločnosti Hertz Global (-8,9 %) a nákup akcií Netflixu (+5,4 %).

Vážnym mementom pre celú ekonomiku však zostáva štátny dlh a deficit USA. Americká vláda vo štvrtok predala 30-ročné dlhopisy v hodnote 25 miliárd USD pri výnose okolo 5,24 %. To predstavuje najvyššie náklady na 30-ročné pôžičky pre štát za posledné štvrťstoročie od roku 2001. Úroky z verejného dlhu za tento fiškálny rok dosiahli už závratných 1,17 bilióna USD, medziročne o 15 % viac, a tvoria kľúčovú časť rozpočtového deficitu.

Tlak na prepravné sadzby, ochladenie ropy a očakávania maloobchodných dát

Situácia v globálnom obchode zostáva zablokovaná kvôli pokračujúcej vojne s Iránom a uzavretiu Hormuzského prielivu. Kľúčoví hráči v oblasti lodnej dopravy A.P. Moeller-Maersk, ktorého akcie v Kodani vyleteli o 9,2 %, a Hapag-Lloyd (+3,7 %) vo štvrtok zverejnili výsledky a varovali pred opätovným rastom prepravných cien a spotových sadzieb, pričom Maersk už druhýkrát v tomto roku zvýšil celoročný výhľad zisku. Vyššie náklady na dopravu tak hrozia prenosom do cien tovarov pre amerických aj európskych predajcov. Ceny ropy vo štvrtok klesali druhý deň v rade: medzinárodný benchmark Brent odpísal 2,1 % na 87,10 USD za barel a americká WTI klesla o 2,4 % na 81,25 USD za barel.

Z makroekonomického kalendára dnes Úrad pre sčítanie ľudu zverejní júlové maloobchodné tržby, kde sa očakáva mierny medzimesačný nárast o 0,1 %. Súbežne Michiganská univerzita odhalí svoj augustový index spotrebiteľskej dôvery s očakávaním na úrovni 54,5 bodu a jednoročnými inflačnými očakávaniami okolo 4,2 %. Údaje z ukazovateľa rastu miezd ukázali, že celkový rast miezd v USA v júli mierne zrýchlil na 3,8 %, u zamestnancov, ktorí zmenili prácu, stúpol na 4,4 %. Spotové zlato mierne korigovalo na 4 410 USD za uncu a bitcoin drží hladinu 63 300 USD.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.