Ráno na burze: Inflácia v USA klesla na 3,4 %, deficit trhá rekordy a Mete hrozí 1,4-biliónová žaloba

Ráno na burze: Rekordný deficit rozpočtu a žaloba voči Mete

Zámerne utlmený letný obchodný deň priniesol na americké akciové trhy priemerný výkon, pričom investori privítali kľúčové makroekonomické dáta v súlade s očakávaniami. Širší index S&P 500 posilnil o 0,26 % na 7 748,50 bodu a uzavrel tesne pod svojím nedávnym historickým maximom 7 757,64 bodu. Technologický Nasdaq Composite vzrástol o 0,54 % na 26 588,49 bodu pod taktovkou rastu čipového a AI sektora, zatiaľ čo priemyselný Dow Jones Industrial Average klesol o zanedbateľných 22 bodov, čo predstavuje pokles o 0,04 %, na konečných 53 770,27 bodu. Po skončení obchodovania však na trhoch zavládol pokoj pred štvrtkovým otvorením.

Hlavným stredajším hrdinom sa stali júlové údaje o indexe spotrebiteľských cien (CPI) v USA. Celková inflácia medzimesačne vzrástla len o 0,1 %, v dôsledku čoho medziročné tempo rastu cien zvoľnilo z júnových 3,5 % na 3,4 %, pričom ceny potravín a energií dosiahli najnižšie prírastky od marca. Jadrová inflácia bez potravín a energií medziročne klesla na 2,5 % z júnových 2,6 %, čo predstavuje najnižšiu úroveň od februára.

Tieto dáta spolu so slabšou správou o trhu práce za jún výrazne zmiernili obavy zo septembrového zvyšovania sadzieb zo strany Fedu, keď pravdepodobnosť zachovania stabilných sadzieb podľa CME FedWatch stúpla na 60 %. Analytici však varujú, že pre definitívne potvrdenie bude kľúčový augustový CPI report z 11. septembra, len niekoľko dní pred zasadnutím FOMC. „Neistota ohľadom menovej politiky môže výrazne ovplyvniť vývoj akcií aj amerického dolára. Zvýšenie sadzieb Fedu síce nie je naším základným scenárom, ak by k nemu však došlo, pravdepodobne by vyvolalo výrazné precenenie naprieč triedami aktív.“ Povedala Monica Defend, riaditeľka Amundi Investment Institute.

Varovný prst však vyslalo americké ministerstvo financií. Júlový rozpočtový deficit USA dosiahol závratných 432 miliárd USD, čo je najväčší mesačný schodok od marca 2021. Deficit za fiškálny rok 2026 tak vzrástol na 1,8 bilióna USD, čo je medziročne o 10 % viac. Za týmto prehĺbením stoja najmä prudko rastúce výdavky na obranu, vrátenie 115 miliárd USD na vybraných clách a pokles príjmov z firemných daní. Rušno je aj na právnom poli technologických gigantov.

V Oaklande začal výber poroty vo veľkom súdnom spore, v ktorom koalícia 29 amerických štátov viní Meta Platforms z poškodzovania duševného zdravia mladých ľudí cez Instagram. Sama Meta upozornila na extrémne riziko, kde by teoretické odškodnenie mohlo dosiahnuť až 1,4 bilióna USD, čo predstavuje takmer celú jej trhovú kapitalizáciu na úrovni 1,5 bilióna USD. Svedčiť majú Mark Zuckerberg aj šéf Instagramu Adam Mosseri.

Obrovské štvrťročné skoky AI firiem, paradox Cisca a snaha Applu

Zatiaľ čo hlavné indexy rástli striedmo, v sektore infraštruktúry pre umelú inteligenciu prebiehalo obrovské nákupné šialenstvo. Super Micro Computer vyletel o 19,1 % na pozíciu lídra S&P 500 po tom, čo jeho štvrťročný zisk úplne zničil odhady Wall Street. Poskytovateľ cloudového výpočtového výkonu Nebius Group vyletel o neskutočných 34 % vďaka 514 % nárastu predaja AI cloudu a neocloudová spoločnosť CoreWeave posilnila o 19,28 % po prekonaní tržobných odhadov a zverejnení nevybavených zákaziek vo výške 104 miliárd USD. V optických sieťach zažiaril Lumentum s rastom o 14 % aj Coherent, ktorý pridal 8,2 %.

Naopak, tvrdý paradox zažil sieťový gigant Cisco Systems. Spoločnosť zverejnila za štvrtý fiškálny štvrťrok výborný výhľad tržieb vo výške 18 až 18,2 miliardy USD aj zisku výrazne nad konsenzom Wall Street, pričom jej objednávky AI infraštruktúry za rok dosiahli 9,3 miliardy USD. Akcie napriek tomu po zverejnení v poobchodnej fáze klesli, keďže očakávania investorov vybičované na maximum požadovali ešte vyššie čísla.

Podľa správ WSJ vyjednáva Apple s vydavateľmi viacročné zmluvy na obsah v hodnote stoviek miliónov USD pre prepracovanú Siri s AI, ktorá má získať prístup k živým správam, čo je kľúčový test jeho schopnosti dobehnúť konkurenciu. Nvidia bola jediným členom Magnificent Seven, ktorý uzavrel v pluse s rastom o 3 %. Spoločnosť SpaceX vzrástla o 9,6 % na 146,15 USD po tom, čo Elon Musk absolvoval celofiremné stretnutie k výhľadu Starlinku a AI a firma úspešne vypustila ďalších 24 satelitov.

Smrtiace útoky v Bab el-Mandeb, pat v Hormuze a zmena v diverzifikácii portfólií

Situácia na komoditných a námorných trhoch zostáva napätá kvôli pretrvávajúcim geopolitickým rizikám. Ceny ropy sa síce usadili v blízkosti 88,98 USD za barel pri medzinárodnej rope Brent a 83,27 USD pri americkej WTI, no v kľúčových námorných tepnách došlo k ďalšej eskalácii. Iránom podporovaní Hútíovia zabili šesť ľudí pri raketovom útoku na nákladnú loď v prielive Bab el-Mandeb v Červenom mori, čo predstavuje prvé obete na životoch za viac ako rok.

Americké sily následne v Ománskom zálive ostreľovali kontajnerovú loď, ktorá sa pokúsila preraziť námornú blokádu iránskych prístavov. Vojenská konfrontácia navyše spôsobuje ekologickú katastrofu, keď ropná škvrna z poškodeného tankera pri ostrove Qeshm dosiahla dĺžku vyše osem kilometrov a priamo ohrozuje odsoľovacie stanice zásobujúce pitnou vodou 100 miliónov ľudí v regióne. Irán a USA naďalej zostávajú v patovej situácii. Teherán opätovne odmietol vyhlásenia Donalda Trumpa o úplnej kontrole nad prielivom a zdôraznil, že vodná cesta zostane zablokovaná, kým Washington neuhradí škody a nezruší blokádu.

Analytici poukazujú na to, že dlhopisy ako tradičný nástroj diverzifikácie zlyhávajú. Zvýšená volatilita a neistota spôsobujú, že štatút 10-ročných amerických dlhopisov ako bezrizikového záporne korelovaného aktíva slabne a investori hľadajú diverzifikáciu v základných kovoch, energiách, infraštruktúre a súkromnom dlhu. Dnešný makroekonomický kalendár prinesie júlový index cien výrobcov (PPI) od BLS, kde sa očakáva celkový medziročný rast o 4,9 % a jadrový o 4,2 %. Svoje výsledky dnes odhalia spoločnosti Applied Materials, Brookfield či Tapestry. Ceny zlata vzrástli o 0,7 % na 4 470 USD za uncu a bitcoin sa obchoduje na úrovni 63 300 USD.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU