Ráno na burze: Augustový šprint sa skončil, Saylor predáva Bitcoiny a Nvidia otvára peňaženku

Ráno na burze: Augustový šprint zastavený

Americké akciové trhy po historickom týždni vstúpili do nového obchodného obdobia s miernou stratou a rast sa zastavil tesne pod rekordnými úrovňami. Investori po silnej rally zaujali vyčkávaciu pozíciu pred kľúčovým zverejnením júlovej inflácie CPI. Širší index S&P 500 odpísal zanedbateľných 0,06 % na úrovni 7 753,11 bodu po tom, čo v piatok uzavrel na novom historickom maxime. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average klesol o 0,11 % na konečných 53 975,98 bodu a technologický Nasdaq Composite korigoval o 0,32 % na 26 605,36 bodu. Menšie americké firmy z indexu Russell 2000 naopak pridávali cez percento, zatiaľ čo technologické váhy boli v úzadí.

Pondelkovú opatrnosť sprevádzal opätovný nárast cien ropy a výnosov štátnych dlhopisov, čo zaťažilo najmä hodnotenia rastových akcií. Medzinárodný benchmark Brent vzrástol o 5 % na 87,72 USD až 88,00 USD za barel, kým americká ľahká ropa WTI posilnila o 5,1 % na 82,13 USD za barel, v dôsledku čoho americké strategické ropné rezervy klesli na najnižšiu úroveň od januára 1983. Dôvodom pre opätovný rast cien bolo vyprchanie počiatočného optimizmu z rýchleho otvorenia Hormuzského prielivu.

Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Araghčí vyhlásil, že priame rokovania s USA neexistujú a podmienil otvorenie prielivu zrušením americkej námornej blokády, stiahnutím vojsk a náhradou škôd, čím sa obmedzil aj obchádzkový export cez Červené more. V dôsledku skoku na cenách ropy výnos 10-ročných amerických dlhopisov stúpol späť na 4,71 %. Analytici zároveň upozorňujú na nízke objemy obchodovania, ktoré sprevádzali piatkový rekordný rast.

Podľa dát Sevens Report Research išlo o nepatrnú rally ťahanú maloobchodnými investormi, zatiaľ čo inštitucionálne chytré peniaze čítali správy o slabej zamestnanosti a záporných reálnych mzdách pri 3,5 % inflácii a rotovali kapitál do štátnych dlhopisov a zlata. Napriek tejto krátkodobej opatrnosti inštitúcií zostáva globálny akciový trh v plnohodnotnom býčom trende. Na súčasnom býčom trhu si index S&P 500 od svojho začiatku v októbri 2022 pripísal už 116,9 %, čo ho radí na piate miesto z ôsmich býčích trhov od roku 1966 a ukazuje, že trh má stále priestor na rast.

Prepad Nvidie a Intelu, návrat SpaceX a 500-miliardová iniciatíva pre AI infraštruktúru

V rámci technologického sektora pretrváva výrazná divergencia. Čipový gigant Nvidia klesol o takmer 3 %, k čomu prispeli správy o jej plánovanej investícii v hodnote až 3 miliardy USD do energetickej infraštruktúry spoločnosti Lancium na podporu projektu dátového centra Stargate pre OpenAI. Nvidia zároveň oznámila iniciatívu v hodnote 500 miliárd USD, ktorú rozbieha spolu s BlackRockom, Apollom a Goldman Sachs. Cieľom je prilákať peniaze od ďalších investorov na výstavbu dátových centier a ďalšej výpočtovej infraštruktúry po celom svete. Výrobca čipov Intel klesol o 4,1 % po oznámení emisie nových akcií v hodnote 15 miliárd USD na financovanie kapitálových výdavkov.

Trh zasiahla aj správa od banky Jefferies, ktorá znížila rating pre Apple na Underperform s cieľovou cenou 263,66 USD, kvôli správam, že redizajn iPhonu bol zrušený a neposkytne úľavu pri prudko rastúcich nákladoch na pamäťové čipy. Naopak, odraz predviedla Muskova spoločnosť SpaceX, ktorej akcie vzrástli o viac ako 4 %, čím sa prvýkrát od polovice júla dostali nad svoju upisovaciu cenu z IPO a po ukončení blokácie uvoľnených 911 miliónov akcií vymazali predošlý hlboký pokles. V sektore vesmírnych technológií zažiarila aj Voyager Technologies s 29 % týždenným ziskom a akcie firmy Rocket Lab klesli o 9 %.

Medzi ďalšími výraznými pohybmi sa softvérová spoločnosť Datadog stala najlepšou akciou dňa v indexe S&P 500 so ziskom 11,5 %, zatiaľ čo výrobca optických sietí Coherent klesol o 14,2 % kvôli výberu ziskov. Spoločnosť Archer Aviation získala 12 % vďaka správam o akvizícii dcérskych firiem Boeingu, pričom sám Boeing získa v Archere pätinový podiel. V biotechnológiách vyletela AbCellera o 35 % po presvedčivých výsledkoch liečby menopauzy, kým Sionna Therapeutics klesla o 91 % po zlyhaní lieku na cystickú fibrózu. Akcie Berkshire Hathaway posilnili o 1,5 % po silných výsledkoch a správe, že nový generálny riaditeľ Greg Abel aktívne využíva hotovostné rezervy na najväčší spätný odkup akcií za posledné dva roky.

Finančný boom v Texase, čakanie na CPI infláciu a Bitcoin stagnuje

Mimo hlavných obchodných parketov rezonuje aj presun kapitálu do Texasu. Mesto Dallas zažíva obrovský boom a buduje novú Texaskú burzu cenných papierov v 30-poschodovej veži, pričom finančný sektor v meste nabral už 100 000 nových zamestnancov na celkových 400 000. JPMorgan Chase už dnes zamestnáva v Texase viac ľudí ako na Wall Street v New Yorku, pričom lokálny hyperkapitalizmus s nízkymi daňami a dereguláciou priťahuje korporácie, no zároveň naráža na limity v podobe vyčerpaných zásob vody a preťažených energetických sietí kvôli dátovým centrám.

V makroekonomickom kalendári sa pozornosť sústreďuje na stredajšie zverejnenie správy o indexe spotrebiteľských cien (CPI) za júl. Po piatkovej slabej správe o trhu práce trhy nateraz znížili pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Fedu na septembrovom zasadnutí na 52 %. Ak by však júlová inflácia priniesla horúce čísla kvôli drahému benzínu, obavy zo sprísnenia menovej politiky sa okamžite vrátia. Dnes svoje výsledky odhalia Cardinal Health, Cava Group, Super Micro Computer či CoreWeave, kým NFIB zverejní optimizmus malých podnikov.

Na komoditných a kryptomenových trhoch drahé kovy nadväzujú na najlepší týždeň od začiatku roka, keď futures na zlato vzrástli o viac ako jedno percento na 4 450 USD za trójsku uncu vďaka čínskym ETF nákupom a akumulácii zo strany centrálnych bánk. Zaujímavá situácia je na bitcoine, ktorý sa obchoduje na úrovni 64 000 USD. Ďalší tlak na kryptomenu priniesla spoločnosť Strategy Michaela Saylora, ktorá oznámila predaj bitcoinov v hodnote približne 109 miliónov USD. V absolútnom vyjadrení dosahuje jeho maximálny pokles v tomto cykle 53 %, no vo vyjadrení voči zlatu spadol až o 70 %, čo predstavuje relatívny pokles porovnateľný s tromi predchádzajúcimi cyklickými dnami Bitcoinu a mnohí analytici hovoria o dlhodobejšej nákupnej príležitosti.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU