Ráno na burze: Nasdaq-100 zažil najlepší deň v tomto roku, Microsoft od finančnej krízy

Ráno na burze: Historický vzostup Microsoftu o 450 miliárd USD

Americké akciové trhy predviedli vo štvrtok návrat k zeleným číslam a nekompromisne vymazali časť strát z predošlého výpredaja. Výrazný odraz bol poháňaný najmä opätovným optimizmom v technologickom sektore a obrovským rastom polovodičových akcií. Technologický Nasdaq Composite vyletel o 2,78 % na 25 122,18 bodu, kým širší index S&P 500 posilnil o 1,66 % na úrovni 7 437,63 bodu. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average si pripísal rovných 600 bodov, čo predstavuje nárast o 1,19 %, na konečných 52 208,06 bodu.

Hlavným strojcom tohto rastu sa stala spoločnosť Microsoft, ktorej akcie po zverejnení hospodárskych výsledkov vyleteli o 16 %, čo predstavuje najväčší jednodňový percentuálny nárast firmy od roku 2008 a najväčší rast po výsledkoch v jej histórii. Dôvodom bolo prekonanie odhadov a fakt, že tržby jej cloudovej platformy Azure po prvýkrát presiahli 100 miliárd USD (medziročne rástol o 43 %), pričom stabilný výhľad kapitálových výdavkov rozptýlil obavy z prehnaného pálenia kapitálu na AI. Microsoft zaznamenal nárast trhovej kapitalizácie o rekordných 449,7 miliardy USD za jediný deň, čo je najväčší jednodňový prírastok trhovej hodnoty v histórii, a jeho celková hodnota prekonala 3,5 bilióna USD.

Nárast technologických gigantov však zatienil fakt, že zisky neboli plošné: takmer dve tretiny akcií z indexu S&P 500 klesali a rovnomerne vážený index S&P 500 skončil v červených číslach. Výraznú rally zažil aj polovodičový sektor. Pamäťový gigant Sandisk vyletel o 25,99 % na pozíciu horúcej akcie dňa, čím ukončil štvordňovú sériu strát a zaznamenal najväčší denný nárast od januára. Zásadne posilnili aj Micron Technology (+18,36 %), Lam Research (+18 %) po skvelých výsledkoch, Arm Holdings (+7,4 %) a Nvidia (+2,65 %). ETF iShares Semiconductor (SOXX) vzrástol o 8,5 % a pamäťový ETF Roundhill Memory (DRAM) poskočil o 16 %, podporený aj skvelými výsledkami Samsung Electronics, ktorý hlásil medziročný skok prevádzkového zisku o 1 814 % a trvanie nedostatku pamätí až do roku 2028.

Nový rekord investícií do AI, rozdelený Big Tech a pád osobnej miery úspor

Čerstvé makroekonomické dáta z Ministerstva obchodu USA ukázali, že investície do AI v USA prekročili ročné tempo 450 miliárd USD, čím dosiahli nové rekordné maximum a stali sa vôbec najväčšou samostatnou kategóriou fyzických investícií v USA. Predstihli rodinné domy, továrne aj elektrárne. Miera osobných úspor Američanov však klesla na 2,7 %, čo je najnižšia úroveň za posledné 4 roky, keďže spotrebitelia financujú svoje výdavky z úspor.

Kým Microsoft žiaril, materská spoločnosť Facebooku, Meta Platforms, sa prepadla až 8 % po tom, čo nenaplnila cieľ, zvýšila spodnú hranicu celoročného CapExu a varovala pred právnymi rizikami. Po uzavretí štvrtkového obchodovania odhalili výsledky aj zvyšní dvaja členovia Sedem statočných. Amazon prekonal očakávania s 20 % nárastom tržieb na 201 miliárd USD a 37 % rastom cloudu AWS. Aj keď navýšil celoročný CapEx na 220 miliárd USD kvôli drahším pamätiam, jeho akcie vyleteli o 10 %. Apple rovnako prekonal odhady na úrovni tržieb aj zisku vďaka silnému dopytu po iPhonoch v poslednom štvrťroku pod vedením odchádzajúceho CEO Tima Cooka, no jeho akcie po zverejnení klesli o 6,3 % kvôli obavám z marží spôsobeným zdražovaním pamäťových čipov.

V korporátnom svete akcie MarketAxess Holdings vyleteli o 29 % po oznámení akvizície spoločnosťou Intercontinental Exchange za 167 USD na akciu. Naopak, prepad postihol farmaceutickú Alnylam Pharmaceuticals (-28 %) a Teladoc Health (-28 %) kvôli zníženým výhľadom, Carvana klesla o 7,4 % a sieť reštaurácií Jersey Mike’s pri svojom IPO debute na NYSE odpísala 6 % na 21,63 USD. Vesmírna firma SpaceX vzrástla po získaní zmluvy od US Space Force v hodnote 1,6 miliardy USD na 18 štartov rakety Falcon 9 na 118,93 USD, než korigovala na 112,20 USD.

Spomalenie HDP, ochladenie PCE inflácie a ropné riziká

Ekonomické výstupy za druhý štvrťrok a jún priniesli pre trhy zmiešaný obraz. Rast reálneho HDP USA v druhom štvrťroku spomalil na 1,5 % v medziročnom vyčíslení, čím zaostal za očakávaniami ekonómov (1,8 %) aj za rastom z prvého štvrťroka (2,1 %). Kľúčovým stĺpom ekonomiky zostal americký spotrebiteľ, keďže reálne spotrebiteľské výdavky v júni vzrástli o 0,4 %, čo je 11-mesačné maximum, najmä vďaka výdavkom na zdravotnú starostlivosť a automobilový sektor.

Zmiernenie inflácie bolo privítané najmä dlhopisovým trhom. Júnový index cien osobnej spotreby (PCE), ktorý je preferovaným ukazovateľom Fedu, vykázal medziročné spomalenie na 3,7 % z májových 4,1 % a medzimesačný pokles o 0,1 %, teda prvý pokles celkového indexu za šesť rokov. Jadrová PCE inflácia bez potravín a energií klesla na 3,3 % medziročne z 3,4 %. Toto ochladenie však bolo spôsobené najmä dočasným júnovým poklesom cien benzínu o 9,2 % počas krátkeho prímeria na Blízkom východe.

Keďže USA cez noc podnikli nové letecké údery na iránske ciele a celoštátny priemer cien benzínu v USA sa vrátil nad štyri doláre za galón, analytici varujú, že júnové zlepšenie inflácie sa v júli plne zneguje. Napriek tomu výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov klesol pod 4,67 %, kým 30-ročné výnosy sa pohybovali okolo 5,24 %. Ceny ropy vo štvrtok mierne klesli, keď americká WTI odpísala 1,1 % na 83,50 USD za barel a medzinárodný benchmark Brent klesol o 2 % na 88,90 USD za barel. Podľa nástroja CME FedWatch obchodníci nateraz znížili pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb na septembrovom zasadnutí Fedu na 63 % zo 82 % pred týždňom.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.