Ráno na burze: Meta padla o 8 %, sadzby sa nemenia a výnosy 30-ročných dlhopisov sú najvyššie za 19 rokov

Ráno na burze: Prepad Wall Street a výpredaj dlhopisov

Americké akciové trhy utrpeli v stredu hlboký prepad a vymazali všetky úvodné zisky, pričom stredajší obchodný deň sa zapíše ako mimoriadne volatilný. V jednej fáze obchodovania sa širší index S&P 500 dokonca nachádzal na ceste k najväčšiemu intradennému návratu od roku 2003. Nádej investorov však úplne vyprchala po tlačovej konferencii nového predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average sa zrútil o viac ako 1 150 bodov, čo predstavuje pokles o 2,19 %, a uzavrel na hladine 51 594,14 bodu. Pre tento index išlo o najhorší jednodňový bodový prepad od uvalenia ciel v apríli 2025. Index S&P 500 odpísal 1,52 % na 7 316,15 bodu a technologický Nasdaq Composite klesol o 1,74 % na úroveň 24 442,94 bodu, čím zaznamenal už šiestu klesajúcu seansu v rade za sebou.

Okolo 14:00 východoamerického času síce trhy nakrátko vyleteli nahor po tom, čo sa Fed v pomere hlasov 9 ku 3 rozhodol ponechať základnú úrokovú sadzbu na nezmenenej úrovni 3,50 % – 3,75 %. Nálada sa však dramaticky otočila, keď predseda Kevin Warsh začal odpovedať na otázky novinárov a vyhýbať sa konkrétnym vyhliadkam. Warsh neponúkol žiadne jasné vodidlo pre budúce smerovanie menovej politiky a len stručne vyhlásil, že Fed sa o infláciu postará, pričom traja členovia FOMC hlasovali za okamžité zvýšenie sadzieb.

Podľa analytikov Warsh predviedol radikálnu zmenu v komunikácii centrálnej banky a znížil svoju dôveryhodnosť v boji proti inflácii. Na dlhopisovom trhu prišlo k nevídanému vývoju. Výnos 30-ročných amerických štátnych dlhopisov prudko vzrástol nad 5,14 %, s intradenným maximom nad 5,20 %, čo je najviac od roku 2007, kým výnos 2-ročných dlhopisov klesol na 4,23 %, čo znamenalo extrémne strmé zakrivenie výnosovej krivky. Výnos 10-ročných dlhopisov sa usadil na 4,67 %. Pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb na septembrovom zasadnutí Fedu sa po stredajšom vyhlásení znížila na 54 % z predošlých 79 %.

K poklesu akcií výrazne prispela aj nová eskalácia na Blízkom východe, ktorá ukončila aj toto posledné dočasné prímerie. Irán spustil nečakaný balistický raketový útok na americké sily v regióne a v egyptskom prístave Damietta zasiahol dronom americký tanker na skvapalnený zemný plyn. Prezident Donald Trump okamžite varoval Teherán pred tvrdo dopadajúcim odvetným úderom a USA spolu so Saudskou Arábiou spustili letecké útoky na iránske zástupné sily v Iraku. Nádeje na rýchle otvorenie Hormuzského prielivu zhasli a ceny komodít opäť prudko vzrástli. Medzinárodný benchmark pre ropu Brent vyskočil o 6,8 % až 8,2 % na 88,09 USD za barel s pokusom o návrat nad 91 USD, kým americká ropa WTI vzrástla o 7,4 % na 85,10 USD za barel, čo okamžite vynieslo energetický sektor o 2 % nahor a poslalo akcie Occidental Petroleum (+4,1 %), Chevron (+2,6 %) a ExxonMobil (+2,5 %) do zelených čísiel.

Prepad firiem Meta a Vertiv kvôli AI, rast Microsoftu a rekordné ziskové ciele Garminu

Ani výsledková sezóna situácií veľmi nepomohla. Po ukončení obchodovania zverejnila svoje výsledky za druhý štvrťrok spoločnosť Meta, ktorej akcie padli o 8 %. Síce reklamné tržby medziročne vzrástli o 28 % na rekordných 60,8 miliardy USD, čistý zisk zaostal za očakávaniami. Meta navyše opäť zvýšila spodnú hranicu tohtoročných kapitálových výdavkov (CapEx) na 130 až 145 miliárd USD z 125 až 145 miliárd USD bez poskytnutia jasného výhľadu na rok 2027 či garancie predaja cloudových kapacít, čo obnovilo obavy z neprimeraného pálenia kapitálu na AI. Naopak, príjemným prekvapením bol Microsoft, ktorého akcie po zverejnení výsledkov vzrástli o 7 %. Microsoft vyvrátil pesimistické scenáre, prekonal ziskové odhady vo svojom štvrtom fiškálnom štvrťroku a preukázal reálnu návratnosť rozsiahlych investícií do cloudu a softvéru.

Správy od firiem však nezastavili výpredaj polovodičov. ETF iShares Semiconductor (SOXX) klesol v noci o 1,5 % po predošlom dennom prepade o 5,4 %. V riadnom obchodovaní bol sektorovo najhorším priemysel s poklesom o 3,2 %. Druhým najväčším porazeným dňa sa stal výrobca infraštruktúry pre dátové centrá Vertiv Holdings, ktorý sa zrútil o 17,2 % kvôli nenaplneniu cieľov. Pokles postihol aj výrobcu klimatizačných zariadení Lennox International (-21 %) a fintechovú platformu SoFi Technologies (-8,9 %), ktorej zisk len tesne prekonal odhady. Akcie zdravotnej poisťovne Humana odpísali 6 % kvôli vyšším lekárskym nákladom a maloobchodné firmy Procter & Gamble klesli o 2 %.

Na druhej strane žiarili vybrané tituly zo sektorov zdravotníctva a technológií. Absolútnym lídrom indexu S&P 500 sa stal Garmin s raketovým skokom o 16,2 % po tom, čo švajčiarsky výrobca navigácií a fitness hodiniek výrazne zvýšil celoročný výhľad vďaka silnému dopytu. Veľký úspech zaznamenala aj GE HealthCare Technologies s nárastom o 12,15 % vďaka vyšším tržbám a maržám. Darilo sa aj automobilke Ford (+2 %). Len pre zaujímavosť včera retail zaznamenal masívny odliv kapitálu, keďže individuálni investori predali akcie v čistej hodnote 243 miliónov USD, čo je najväčší jednodňový odchod maloobchodu od krízy v roku 2020.

Kľúčové dáta HDP za druhý štvrťrok a júnová inflácia PCE

Dnešné obchodovanie prinesie ďalšie zásadné ekonomické výstupy, ktoré napovedia viac o stave americkej ekonomiky po vyhrotení geopolitických konfliktov. Úrad pre ekonomické analýzy (BEA) zverejní svoj prvý predbežný odhad rastu HDP za druhý štvrťrok 2026, kde sa očakáva ročné tempo rastu na úrovni 2,1 %, čo zodpovedá výkonnosti z prvého štvrťroka.

Súbežne BEA odhalí kľúčový inflačný ukazovateľ Fedu, index cien výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) za jún. Ekonómovia predpovedajú spomalenie celkového indexu na 3,7 % medziročne z májových 4,1 %. Jadrový index PCE, ktorý neobsahuje ceny potravín a energií, by mal klesnúť na 3,3 % z predošlých 3,4 %. Trhy budú popri makrodátach sledovať aj novú vlnu hospodárskych výsledkov od korporácií Apple, Amazon, Intel, Comcast, Mastercard či Honeywell.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.