Ráno na burze: Čína zrazila čipy, Tesla vymazala ročné zisky a Apple opäť kraľuje

Ráno na burze: Čínska hrozba a historický návrat Applu na trón

Americké akciové trhy vstúpili do kľúčového týždňa letnej výsledkovej sezóny so zmiešanými výkonmi. Síce hlavné indexy otvorili v pondelok solídnym rastom vďaka prudkému poklesu cien energií, no úvodné zisky sa neudržali. Trh opäť zasiahli obavy okolo sektora umelej inteligencie a polovodičov. Technologický Nasdaq Composite odpísal 0,18 % na 24 932,08 bodu a nadviazal na slabší vývoj z minulého týždňa. Naopak, priemyselný Dow Jones Industrial Average posilnil o 263 bodov, čo predstavuje nárast o 0,51 %, na konečných 52 210,08 bodu a širší index S&P 500 stagnoval s jemným ziskom 0,02 % na úrovni 7 413,18 bodu.

Hlavnou pozitívnou správou dňa bol razantný prepad cien ropy. Podľa správ agentúry Reuters a denníka The Wall Street Journal prezident Donald Trump pozastavil plánovanú eskaláciu vojenskej kampane proti Iránu, pričom americký veľvyslanec pri OSN Mike Waltz potvrdil vytvorenie priestoru pre diplomaciu. Biely dom tiež prehodnocuje svoje zmenšujúce sa zásoby obranných rakiet Patriot. Medzinárodný benchmark Brent klesol o 8,7 % na 84,94 USD za barel, čo je najnižšia hodnota od polovice júla, kým americká ropa WTI klesla o 7,5 % na 82,61 USD za barel. Tento pokles stiahol energetický sektor o 2 %. Pokles cien ropy však priniesol úľavu pre dlhopisový trh, keď výnos 10-ročných štátnych dlhopisov klesol späť na 4,64 % z minulotýždňového maxima 4,72 %.

Prepad polovodičov po debute CXMT a rast softvérových firiem

Namiesto úľavy z ropy však trh zasiahla tvrdá rana z Ázie, ktorá odštartovala výpredaj čipových firiem. V Šanghaji úspešne debutoval čínsky štátom podporovaný výrobca pamäťových čipov ChangXin Memory Technologies (CXMT), ktorého akcie v prvý deň vyleteli o 466 % a vytvorili z neho najhodnotnejšiu firmu kótovanú v Číne. Zároveň sa objavili správy, že čínska firma začala masovú výrobu litografických zariadení pre čipy. Tento vývoj vyvolal paniku z rastu čínskej konkurencie.

Najväčším porazeným indexu S&P 500 sa stal Sandisk s 11 % poklesom, Western Digital odpísal 4,2 %, Micron klesol o 2,3 %, SK Hynix stratil 7,5 % a holandský výrobca litografických strojov ASML klesol o 8,2 %, aj keď analytici JP Morgan označili tento výpredaj za prehnanú reakciu. ETF iShares Semiconductor (SOXX) stratil 2 %. Výpredaj neobišiel ani lídra trhu Nvidiu, ktorej akcie klesli o 5 % po správach, že rokuje o zaručení financovania rozsiahleho projektu dátového centra OpenAI v štáte Ohio v hodnote 250 miliárd USD. V dôsledku tohto poklesu Nvidia stratila pozíciu najhodnotnejšej firmy sveta na úkor Applu, prvýkrát od mája 2025.

Z ďalších správ, Caterpillar padol o 1,5 % a Goldman Sachs stratil 3,9 %. V súkromnom sektore akcie SpaceX klesli na historické minimum 113,50 USD s trhovou kapitalizáciou 1,5 bilióna USD, zatiaľ čo Tesla odpísala 1,2 % na 309,22 USD v dôsledku chýbajúcich detailov o robotaxi a pokračuje tak v prepade po tom, čo v minulom týždni padla o 18 %. Naopak, výrazný odraz zaznamenal softvérový sektor na čele so spoločnosťou Workday (+9 %), ktorú nasledovali ServiceNow, Salesforce a Palantir, pričom kvantová D-Wave Quantum vyletela o 20 % po rozšírení partnerstva s AT&T.

Čakanie na verdikt Fedu, kľúčové HDP a masívny návrat spätných odkupov

Pred nami je najdôležitejšia časť týždňa, ktorej dominujú makroekonomické udalosti a hospodárske výsledky. Stredobodom pozornosti bude stredajšie rozhodnutie Fedu o úrokových sadzbách. Analytici očakávajú, že predseda Fedu Kevin Warsh ponechá úrokovú sadzbu na úrovni 3,50 % – 3,75 %, najmä po júnovom medzimesačnom poklese CPI o 0,4 %. Pravdepodobnosť nečakaného zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov však podľa CME FedWatch vzrástla na 38 % zo 16 % pred týždňom.

V závere týždňa úrad BEA zverejní júnovú infláciu PCE, kde sa očakáva medziročný pokles celkového indexu na 3,6 % z májových 4,1 % a stabilná jadrová inflácia na úrovni 3,3 %. Rovnako prinesie prvý odhad HDP za druhý štvrťrok, kde sa predikuje ročný rast na úrovni 2,5 %, poháňaný spotrebiteľskými výdavkami a investíciami do AI infraštruktúry. Investori budú súbežne vyhodnocovať hospodárske správy od takmer tretiny firiem z indexu S&P 500. Dnešok prinesie čísla od Boeingu a Fordu, v stredu odhalia výsledky Microsoft, Meta Platforms a Starbucks, štvrtok prinesie správy od Applu a Amazonu a piatok uzavrú ropní giganti ExxonMobil a Chevron.

Výraznú vzpruhu pre akciové indexy však môžu v najbližších týždňoch priniesť korporátne spätné odkupy akcií. Podľa údajov Goldman Sachs sa k 27. júlu z obdobia zákazov (blackoutu) dostalo už 31 % firiem z indexu S&P 500 a tento podiel má do konca augusta vzrásť na takmer 100 %, čo na trh vráti jedného z najväčších kupcov. Bitcoin sa obchoduje na úrovni 64 900 USD, dolárový index sa stabilizoval na 101,50 bodu a zlato mierne posilnilo na 4 090 USD za trójsku uncu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.