Ráno na burze: Ropa nad stovkou, Big Tech stratil takmer 900 miliárd

Ráno na burze

Ľahostajnosť finančných trhov voči geopolitickej eskalácii na Blízkom východe sa vo štvrtok náhle skončila. Kombinácia dvoch negatívnych faktorov „vymazala“ z trhovej kapitalizácie stovky miliárd USD. V prvom rade ceny ropy sa usadili nad 100-dolárovou hranicou a obnovila sa nám aj panika z prehnaných AI výdavkov u najväčších technologických firiem. Technologický Nasdaq Composite klesol o 2,15 % na konečných 25 137,69 bodu. Širší index S&P 500 odpísal 1,21 % a uzavrel na úrovni 7 408,30 bodu. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average klesol o 507 bodov, čo predstavuje pokles o 0,97 %, na úroveň 51 711,65 bodu.

Hlavným geopolitickým spúšťačom bolo prudké vyostrenie v Červenom mori, kde sa Iránom podporovaní Hútiovia prihlásili k dvom útokom na saudskoarabské ropné tankery. Tým zmenili podmienky v kľúčovom úzkom bode, v prielive Bab al-Mandeb. Saudská Arábia sa v snahe presunúť svoj vývoz ropy do terminálu v Yanbu snažila vyhnúť americko-iránskemu zovretiu v Hormuzskom prielive, pričom do júna smerovalo až 98,6 % jej vývozu ropy práve cez Yanbu.

Námorná blokáda v prielive Bab al-Mandeb však odstrihla aj túto alternatívnu trasu, čo fakticky znamenalo len presun z jedného strategického rizika do druhého a ohrozenie dodávok pre Áziu. Ceny medzinárodného benchmarku Brent vyleteli o 7 % a uzavreli na 100,69 USD za barel s intradenným maximom na 102 USD, kým americká WTI vzrástla o 6,2 % na 92,19 USD za barel. Analytici Goldman Sachs očakávajú, že ceny zostanú vysoké počas celého leta kvôli nižšej produkcii a letnému cestovaniu, pričom pri dlhšom narušení dopravy v Hormuze by Brent mohol v štvrtom štvrťroku prekročiť 120 USD a v roku 2027 by mohol mať priemernú cenu 100 USD za barel.

Big Tech krváca, cash už páli aj Google

Situáciu na akciovom trhu výrazne zhoršil výpredaj v technologickom sektore, pričom zoskupenie firiem Magnificent Seven prišlo v jediný deň o 889,3 miliardy USD na trhovej kapitalizácií. Najväčšie historické jednodňové straty kapitalizácie utrpeli spoločnosti po zverejnení hospodárskych výsledkov. Tesla klesla 14,5 %, čím stratila 214,5 miliardy USD po tom, čo jej zisk výrazne zaostal za odhadmi Wall Street aj napriek 25-percentnému nárastu dodávok.

Materská spoločnosť Googlu, Alphabet, odpísala 7,1 %, teda stratila 293,8 miliardy USD, čo bol šiesty najväčší jednodňový prepad v histórii amerických firiem, keďže zverejnenie celoročného navýšenia kapitálových výdavkov až na 205 miliárd USD viedlo v druhom štvrťroku k prvému zápornému voľnému peňažnému toku v histórii spoločnosti. Tieto obrovské investície vyvolali na Wall Street ostrú debatu o tom, či obrovské výdavky na AI nepohlcujú prevádzkový cash flow. Z ostatných Big Tech členov Meta klesla o 3,5 % a Amazon odpísal 4,5 %. Mimochodom, trhová kapitalizácia spoločnosti SpaceX za posledný mesiac klesla o 1 bilión USD od vrcholu po IPO.

Vysoké ceny ropy a benzín nad 4 USD za galón okamžite prebudili strach z obnovenia inflácie, čo potvrdili aj čerstvé makroekonomické dáta. Žiadosti o podporu v nezamestnanosti ukázali, že americký trh práce zostáva mimoriadne silný, no zverejnený index miezd z portálu Indeed potvrdil, že ročné tempo rastu miezd 2,4 % výrazne zaostáva za novým inflačným skokom. Na dlhopisovom trhu výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vyletel na najvyššiu úroveň od januára 2025 na 4,71 %. Podľa nástroja CME FedWatch pravdepodobnosť, že Fed na svojom zasadnutí budúci týždeň zvýši úrokové sadzby, stúpla na 36 % oproti 12 % spred týždňa a šanca na zvýšenie sadzieb do septembra dosiahla až 82 %, keďže sa investori obávajú jastrabieho posunu v menovej politike.

Intel skáče o 11 % a neviditeľný priemyselný boom

Zatiaľ čo Big Tech a spotrebné sektory trpeli, na trhu sa objavili aj významné svetlé body. Intel šokoval trhy po uzatvorení obchodovania, keď jeho akcie vyleteli o 11 % vďaka oznámeniu najrýchlejšieho rastu tržieb za takmer 15 rokov a výraznému navýšeniu celoročného výhľadu pod vplyvom silného dopytu po AI čipoch. Veľmi silný štvrťrok predviedol aj obranný a priemyselný sektor. Výrobca vojenskej techniky Lockheed Martin poskočil o 10,5 % na pozíciu horúcej akcie dňa po prekonaní odhadov a zvýšení ziskového výhľadu na 30,3 USD na akciu, RTX vzrástla o 7,5 %, Honeywell pridal 5,5 % a výrobca bezpečnostných systémov Allegion vyletel o 10 %.

Naopak, letecká spoločnosť American Airlines padla o 8,5 %, T-Mobile US odpísal 11 %, Comcast stratil 6,8 % pre úbytok odberateľov širokopásmového internetu a potravinársky gigant Nestlé klesol o 7,3 %. Analytici zároveň poukazujú na tichý priemyselný cyklus spojený s výstavbou infraštruktúry pre AI a preskladaním globálnych dodávateľských reťazcov. Podľa Federated Hermes ide o najväčšiu výstavbu infraštruktúry od rozširovania železníc v 19. storočí, kde štáty od USA cez EÚ až po Indiu prisľúbili miliardové investície. Priemyselné akcie z ETF State Street Industrial Select Sector (XLI) vzrástli za posledný rok o 20 % a obchodujú sa s výraznou prémiou voči S&P 500, keďže sa americký priemysel zotavuje z 25-ročného útlmu kapitálových výdavkov.

Dnešný piatkový kalendár ukončí rušný týždeň správami od firiem American Express, Verizon Communications, NextEra Energy, Charter Communications či SLB. Úrad pre sčítanie ľudu navyše zverejní júnový predaj nových domov, ktorý prichádza po správach o nečakanom poklese predaja existujúcich domov kvôli rekordným cenám a vysokým hypotekárnym sadzbám. Vo svete kryptomien, bitcoin korigoval na 64 700 USD, dolárový index posilnil na 101,44 bodu a zlato kleslo o 2,5 % na 4 050 USD za trójsku uncu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.