Ráno na burze: Akcie Super Micro vyleteli o 20 %, Big Tech štartuje

Ráno na burze

Americké akciové trhy zažili počas stredy mimoriadne pokojné, vyrovnané a utlmené obchodovanie, keď sa hlavné indexy takmer nepohli. Investori a inštitúcie zaujali vyčkávaciu pozíciu pred oficiálnym odštartovaním výsledkovej sezóny pre skupinu technologických gigantov, známych ako „Sedem statočných“ a objem obchodov bol výrazne nižší. Širší index S&P 500 odpísal zanedbateľných 0,14 % a uzavrel na úrovni 7 498,96 bodu. Priemyselný index Dow Jones Industrial Average klesol iba o šesť bodov, čo predstavuje pokles o 0,01 %, na konečných 52 218,58 bodu. Technologický Nasdaq Composite korigoval o 0,57 % na 25 690,90 bodu pod tlakom softvérového sektora a neistoty okolo ocenení AI firiem. Skutočné divadlo však začalo až po záverečnom zvončeku.

Slabý pohyb hlavných akciových indexov počas dňa zároveň signalizuje, že Wall Street zatiaľ neberie v plnej miere do úvahy hroziace riziko opätovného zrýchlenia inflácie, ktoré pramení z opätovného rastu cien energií. Medzinárodný benchmark pre ropu Brent v stredu vyskočil o ďalších 3,4 % a usadil sa na úrovni 96,07 USD za barel. Len za posledné štyri obchodné dni si pripísal 12 % nárast a od začiatku roka stúpol o vyše 58 %. Americká ropa WTI posilnila o 2,9 % na 86,75 USD za barel, čo je najvyššia hodnota za posledných šesť týždňov, v dôsledku čoho priemerné ceny benzínu na amerických čerpacích staniciach prekonali 4,06 USD za galón.

Geopolitický požiar na Blízkom východe sa ďalej rozhorieva. Po tom, čo americký minister zahraničných vecí Marco Rubio vyhlásil, že Irán to s mierovými rozhovormi nemyslí vážne, prezident Donald Trump na sociálnych sieťach eskaloval rétoriku na maximum a varoval, že akýkoľvek iránsky útok na loď v Hormuzskom prielive vyústi do okamžitého zničenia mosta alebo elektrárne priamo v Teheráne. Prechod cez Hormuz spadol na kritické minimum deviatich až 13 lodí denne, pričom jemenskí Hútíovci vyhlásili námornú blokádu Saudskej Arábie a ohrozujú aj prieliv Bab el-Mandeb v Červenom mori.

Trh s dlhopismi varuje a rally SMCI

Zatiaľ čo akciové indexy stagnovali, dlhopisový trh zachvátila panika z inflačných tlakov. Výnos z dvojročných amerických štátnych dlhopisov vzrástol na 4,3 %, čo je najvyššia úroveň od februára 2025, kým výnos 10-ročných dlhopisov vyskočil na dvojmesačné maximum 4,67 %, čo okamžite vytlačilo priemernú sadzbu 30-ročných hypoték v USA na tohtoročné maximum 6,75 %. Podľa nástroja CME FedWatch pravdepodobnosť, že Fed na svojom zasadnutí budúci týždeň zvýši úrokové sadzby, vzrástla na 33,7 % z utorkových 25,7 %, pričom šanca na zvýšenie sadzieb do septembra stúpla až na 69 %. Analytici poukazujú na to, že nový šéf Fedu Kevin Warsh by mohol zvoliť rolu „taktického jastraba“ a ranným zvýšením sadzieb o 25 bázických bodov si vytvoriť priestor pre neskoršiu flexibilitu.

Absolútnou hviezdou dňa sa stala spoločnosť Super Micro Computer (SMCI), ktorej akcie na vrchole indexu S&P 500 vyleteli o 19,8 %. Výrobca AI serverov šokoval trhy oznámením, že jeho hrubé marže za štvrtý fiškálny štvrťrok budú dosahovať zhruba dvojnásobok predošlých odhadov. Táto správa okamžite spustila nákupnú vlnu aj u konkurentov, vďaka čomu Dell Technologies vzrástol o 9,3 % a Hewlett Packard Enterprise pridal tri percentá. Vlnu pozitívneho dopytu využil aj mobilný operátor AT&T s rastom o 3,5 % po prekonaní ziskových cieľov a tabaková Philip Morris (+3,3 %) vďaka oživeniu predaja vrecúšok Zyn.

Na opačnom konci spektra sa ocitla energetická GE Vernova so stratou 8,7 % po výpredaji napriek dobrým výsledkom. Kolaps však postihol najmä softvérové firmy, ktoré trpia presunom kapitálu. Spoločnosť ServiceNow odpísala 6,5 % a vývojár podnikového AI softvéru Pegasystems sa zrútil o 16 % po varovaní, že bezprecedentné a rýchle zmeny na trhu s umelou inteligenciou vedú klientov k masívnemu odkladaniu nákupných rozhodnutí, čo kopíruje nedávne problémy IBM.

Štart výsledkovej sezóny Sedem statočných

Po zatvorení riadneho obchodovania odštartovala očakávaná výsledková sezóna členov zoskupenia Bog Tech, no prvé reakcie investorov priniesli sklamanie. Materská spoločnosť Googlu, Alphabet, síce zverejnila prehnane vysoké zisky aj tržby, no jej akcie v rozšírenom obchodovaní klesli o 4 %. Dôvodom pre obavy investorov boli opäť veľké kapitálové výdavky. Vedenie Alphabetu počas konferenčného hovoru oznámilo, že celoročný rozpočet na kapitálové výdavky navyšuje na 195 až 205 miliárd USD z pôvodne plánovaných 180 až 190 miliárd USD na zabezpečenie AI infraštruktúry.

Poklesu sa nevyhla ani Tesla, ktorej akcie po zatvorení trhu odpísali 3 % po tom, čo jej čistý zisk výrazne zaostal za odhadmi Wall Street. Pozitívom správy bolo len to, že Tesla v prvej polovici roka viac ako zdvojnásobila svoju výpočtovú kapacitu pre AI v Texase na 250 megawattov s plánom skorého rozšírenia na 400 MW pre potreby plne autonómneho riadenia a robotiky. Napriek poklesu dvoch gigantov však polovodičové ETF iShares Semiconductor po zatvorení vzrástlo o 0,7 %, keďže gigantické výdavky kupujúcich naďalej financujú ziskový boom pre dodávateľov čipov. Zaujímavosťou je aj indikátor ziskového momentu podľa Bloomberg Intelligence, ktorý ukazuje, že počet firiem zo S&P 500 zvyšujúcich svoj celoročný výhľad dosiahol najvyššiu úroveň od roku 2011.

Dnešné obchodovanie prinesie ďalší test pre trhy v podobe novej záplavy hospodárskych výsledkov. Svoje čísla zverejnia giganti ako Intel, Comcast, Honeywell, Lockheed Martin, Blackstone, RTX, T-Mobile US, Union Pacific, Dow či Newmont. Z makroekonomických dát Ministerstvo práce USA zverejní týždenné prvé žiadosti o podporu v nezamestnanosti, kde konsenzus očakáva 215 000 žiadostí, a agentúra S&P Global predstaví predbežné indexy nákupných manažérov PMI za júl, kde sa vo výrobe predikuje úroveň 54,1 bodu a v službách 51,2 bodu. Kryptomenový bitcoin sa predával za 65 900 USD, zlato vzrástlo o 1,6 % na 4 140 USD za uncu a dolárový index sa usadil na úrovni 101,13 bodu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.