Ráno na burze: Z Wall Street sa vyparil bilión dolárov, SanDisk najhorší v S&P 500

Ráno na burze: Ázijský krach stiahol Nasdaq

Technologický sektor dostal v utorok tvrdú a nekompromisnú ranu, keď sa predošlé selektívne výpredaje premenili na plošný masaker polovodičových a pamäťových titulov. Technologický Nasdaq Composite klesol o 2,21 % (uzavrel na 25 587,04 bodu), čo predstavuje už šiesty denný pohyb tohto indexu o viac ako 1 % v rade. Širší index S&P 500 odpísal 1,44 %, kým priemyselný Dow Jones si vďaka rotácii do defenzívnejšieho spotrebného tovaru (+1,8 %) udržal relatívnu stabilitu s kozmetickou stratou 0,09 %. Z amerického akciového trhu sa tak včera vyparil 1 bilión USD.

Spúšťačom globálnej paniky bol brutálny kolaps v Ázii. Juhokórejský index KOSPI, ktorý je de facto benchmarkom pre ázijské technológie a predzvesťou diania na Wall Street, zažil najhorší jednodňový prepad od marca, keď odpísal takmer 10 % a obchodovanie na ňom muselo byť dvakrát núdzovo zastavené. Výpredaj pamäťových gigantov ako Samsung a SK Hynix okamžite otriasol americkým trhom.

Podľa hlavného ekonóma Interactive Brokers Josého Torresa rastie medzi kľúčovými zákazníkmi vlna sťažností, že technológie sa stali neprimerane drahými, čo vyvoláva vážne obavy zo spomalenia dopytu a hrozby, že hyperscaleri začnú obmedzovať svoje doteraz agresívne kapitálové výdavky (CapEx). Napriek tomu analytici SemiAnalysis/CLSA očakávajú, že podiel výdavkov hyperscalerov smerujúci výhradne do pamäťových modulov drasticky vzrastie z tohtoročných 35 % až na 48 % v roku 2027. Súčasný pokles sa tak nateraz javí skôr ako dôsledok extrémnej koncentrácie trhu než ako zlyhanie fundamentov.

SanDisk spadol o 14 %

Výpredaj zasiahol tie najziskovejšie tituly tohto roka, pričom špecializované pamäťové ETF Roundhill Memory (DRAM) odpísalo 14 % svojej hodnoty. Absolútne najhoršou akciou celého indexu S&P 500 sa stal dodávateľ flash pamätí SanDisk, ktorý sa zrútil o 13,6 %. Výrazné straty zaknihovali aj jeho priami konkurenti Western Digital (-8 %) a ostro sledovaný Micron, ktorý padol o 13 % tesne pred dnešným zverejnením hospodárskych výsledkov.

Polovodičový líder Nvidia stratil 4,2 %, AMD odpísalo 5,8 % a Broadcom klesol o 3,1 %. Tvrdý pád postihol aj Qualcomm (-8 %) pred jeho stredajším investorským dňom, kde má odhaliť identitu kľúčového zákazníka pre svoje nové čipy pre dátové centrá. Z elitnej sedmičky Magnificent Seven korigovala Tesla (-5,8 %) kvôli novému vyšetrovaniu po smrteľnej nehode a Alphabet odpísal 1 %, zatiaľ čo Microsoft ako jediný rástol o 2 %. Mimo čipov pohorela cloudová platforma Oracle (-5,7 %), ktorá vo výročnej správe priznala prepustenie 13 % zamestnancov v rámci reštrukturalizácie na AI.

Naopak, z predošlého historického prepadu sa úspešne spamätala raketová spoločnosť SpaceX, ktorej akcie posilnili o kozmetických 0,98 %. Spoločnosť Elona Muska bleskovo dokončila svoju historicky prvú emisiu nezabezpečených dlhopisov a od investorov získala 25 miliárd USD. O obrovskom hlade po Muskovom impériu svedčí fakt, že celkový dopyt v knihe objednávok atakoval hranicu 90 miliárd USD.

SpaceX vďaka tomu plne prefinancuje svoj preklenovací úver a získa nemalý kapitál na Starlink v3, program Starship a expanziu do umelej inteligencie (xAI), pričom k 19. júnu firma deklaruje hotovosť na úrovni 100,8 miliardy USD. Na poli technológií zažiaril aj veterán IBM (+5 %) po zvýšení ratingu od JP Morgan (na Overweight) a vďaka dvom novým nariadeniam Bieleho domu na podporu kvantového výskumu, čo vystrelilo nahor aj menších kvantových hráčov ako Infleqtion (+12 %) a D-Wave Quantum (+2,3 %).

Rekordný tok cez Hormuz zrazil ceny ropy

Prelomový pokrok v blízkovýchodnej diplomacii v utorok opäť zatlačil ceny energií nadol a ropa sa usadila na najnižších hodnotách od začiatku konfliktu. Podľa vyhlásenia Donalda Trumpa prešlo v pondelok cez prieliv rekordných 19 miliónov barelov ropy, čo označil za najväčšiu jednodňovú prepravu v celej histórii tejto vodnej cesty (predvojnový priemer Kpleru bol 16 až 18 miliónov barelov denne). USA navyše oficiálne zrušili sankcie na iránsku ropu a petrochemické produkty do 21. augusta, vďaka čomu Teherán prvýkrát po desaťročiach inkasuje doláre.

Globálny benchmark Brent klesol o 1,2 % na 76,80 USD za barel a americká WTI spadla na 73,21 USD, čo predstavuje 25 % prepad od aprílových maxím. Aby administratíva dlhodobo uspokojila energetický hlad AI dátových centier, Trumpov kabinet bleskovo spustil federálny úverový program v hodnote 17,5 miliardy USD na výstavbu 10 nových obrovských jadrových reaktorov typu AP1000 od spoločnosti Westinghouse.

Mimo trhových správ zažíva Wall Street obrovské napätie kvôli blížiacim sa kľúčovým rozhodnutiam Najvyššieho súdu USA pred letnou prestávkou. Tým najsledovanejším prípadom s obrovským vplyvom na finančný svet je prelomový spor Trump vs. Cook. Prípad vznikol po tom, čo sa prezident Donald Trump pokúsil cez sociálne siete odvolať guvernérku Fedu Lisu Cookovú (ktorej plný 14-ročný mandát vyprší až v roku 2038) z dôvodu údajných podvodov v jej súkromných hypotekárnych dokumentoch z roku 2021.

Cooková podala žalobu pre porušenie práva a ústavní sudcovia sa na pojednávaní vyjadrili silne skepticky voči snahám Bieleho domu. Ak by totiž Najvyšší súd priznal prezidentovi širokú právomoc svojvoľne vyhadzovať centrálnych bankárov, kompletne by to zničilo nezávislosť Fedu. Autonómia Fedu od politických zásahov je pritom kľúčovou kotvou pre verejnosť, že úradníci reagujú čisto na ekonomický mandát stability, bez nej by bol boj s vysokou infláciou neriešiteľný.

Z ostatných korporátnych pohybov utorka zarezonoval ešte brutálny pád akcií AMC Entertainment o 25 % po oznámení zriedenia akcionárov predajom 95,2 milióna nových kusov kmeňových akcií s cieľom získať 200 miliónov USD v hotovosti. Stavebná spoločnosť Primoris Services odpísala 22 % kvôli slabšiemu výhľadu v divízii obnoviteľných zdrojov a prevádzkovateľ výletných lodí Carnival klesol o 4,9 %, keďže jeho kvartálne tržby sklamali odhady Wall Street. Naopak, horúcou akciou dňa sa stala bezpečnostno-technologická Axon Enterprise, ktorá vyskočila o 5,6 %. Spomeniem ešte, že bitcoin korigoval k úrovni 62 400 USD, kým index amerického dolára posilnil o 0,4 % na 101,40 bodu a zlato stratilo takmer 2 %.

Ďalšie novinky zo sveta investovania

Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU