Ráno na burze: Micron v klube bilionárov a Dow Jones oslavuje 130 rokov

Umelá inteligencia opäť víťazí nad geopolitickým napätím

Americké akciové trhy odštartovali skrátený obchodný týždeň po Dni obetí vojen v znamení overeného naratívu súčasnej ekonomickej situácie. Napriek pretrvávajúcej neistote v geopolitike a obavám spotrebiteľov dokázal masívny dopyt po umelej inteligencii prebiť negatívne faktory a posunúť indexy na nové maximá. Širší index S&P 500 v utorok vzrástol o 0,6 % na hodnotu 7 519,12 bodu, zatiaľ čo technologicky zameraný Nasdaq Composite si pripísal 1,2 % a uzavrel na rekordných 26 656,18 bodu. Oba tieto indexy prepisovali historické maximá tak v priebehu dňa, ako aj pri záverečnom zvonení.

Nervozitu na trhu nedokázal rozprúdiť ani najnovší index spotrebiteľskej dôvery organizácie Conference Board, ktorý v máji klesol o 0,7 bodu na úroveň 93,1. Hoci ide o zhoršenie nálady v krajine pod vplyvom inflácie a drahého benzínu, výsledok prekonal očakávania analytikov. Ekonómovia navyše poukazujú na to, že Američania stále veria, že situácia na trhu práce sa do konca roka zlepší.

Ak sa tento optimizmus potvrdí, ľudia by po dočasnej pauze mohli opäť viac míňať aj na veci, ktoré nie sú nevyhnutné, napríklad na cestovanie. Korporátna Amerika navyše vykazuje silnú odolnosť. Ziskové marže vo väčšine sektorov sú na ceste k rastu v roku 2026 a len pri dvoch odvetviach, nehnuteľnostiach a komunikáciách, analytici spoločnosti FactSet očakávajú ich mierny pokles v roku 2027.

Raketový skok Micronu nad biliónovú hodnotu

Absolútnou hviezdou dňa a motorom celého technologického sektora sa stala spoločnosť Micron Technology, ktorej akcie vystrelili o 19,3 %. Tento parabolický rast posunul firmu na nové historické maximá a jej trhová kapitalizácia prvýkrát v histórii prekročila hranicu 1 bilióna USD. Dôvodom obrovského nákupného apetítu bolo výrazné zvýšenie cieľovej ceny od analytikov banky UBS, ktorí posunuli férovú cenu akcie až na 1 625 USD. UBS vidí pri akcii priestor na viac ako 100 % rast. Dôvodom je najmä rastúci dopyt po pamäťových čipoch, ktorý tlačí nahor rozmach AI agentov. Firma by zároveň mala ťažiť aj z dlhodobých zmlúv, ktoré jej dávajú väčšiu istotu príjmov.

Úspech Micronu okamžite prebudil celé pamäťové odvetvie, ktoré sa len nedávno spamätávalo zo širšieho výpredaja. Konkurent Western Digital si pripísal 8 % a Seagate Technology vzrástol o 4 %, zatiaľ čo špecializované ETF s názvom Roundhill Memory (DRAM) pridalo vyše 14 % a dosiahlo nový rekord. Celkovo tak informačné technológie s nárastom o 1,7 % dominovali trhu.

Naopak, lídri z minulého týždňa si vybrali oddychový čas. Nvidia klesla o 0,2 % po tom, čo vymazala úvodné zisky, a zástupcovia skupiny Magnificent Seven uzavreli deň zmiešane. Akcie spoločnosti Dell Technologies, ktoré ťažia z úzkeho prepojenia na AI infraštruktúru, však pokračovali v rally a pripísali si viac ako 3 %. V korporátnom svete zažil prepad predajca autodielov AutoZone (-9 %) po slabších tržbách v rovnakých predajniach, kým talianska automobilka Ferrari stratila 5 % v USA po tom, čo predstavenie jej prvého plne elektrického modelu Luce za 550 000 EUR vyvolalo ostrú kritiku zo strany veteránov značky.

Jastrabí tieň nad oslavujúcim Dow Jonesom

Úplne opačný vývoj v utorok zaznamenal priemyselný index Dow Jones, ktorý stratil 0,23 % a uzavrel na úrovni 50 461,68 bodu. Tento pokles prišiel paradoxne v deň, kedy index oslavoval významné 130. výročie od svojho založenia v roku 1896, kedy začínal s iba 12 spoločnosťami a hodnotou necelých 41 bodov. Hlavnou brzdou indexu bol energetický gigant Chevron, keďže energetický sektor patril s poklesom o 2,8 % k najhorším na trhu pre realizáciu ziskov po predošlom raste ropy. Tlak pocítil aj zdravotnícky gigant UnitedHealth, ktorý zostáva pod predajným tlakom pre prebiehajúce regulačné šetrenia.

Zatiaľ čo akcie prepisujú rekordy, dlhopisový trh vysiela čoraz jasnejšie varovné signály, že súčasné nastavenie Fedu nemusí byť voči inflácii dostatočne prísne. Výnos 2-ročných vládnych dlhopisov sa drží okolo úrovne 4,1 %, čo je výrazne nad hornou hranicou cieľového pásma centrálnej banky (3,50 % – 3,75 %). Výnos 10-ročného dlhopisu sa síce mierne stiahol pod 4,50 %, no aprílový skok veľkoobchodných cien o 6 % potvrdzuje, že drahé energie sa prelievajú do spotrebiteľskej inflácie. Trhové stávky sa preto rýchlo preklápajú a pravdepodobnosť, že Fed do decembra úrokové sadzby ešte aspoň raz mierne zvýši, už prekročila 50 %.

Geopolitické napätie v Perzskom zálive opäť eskalovalo po tom, čo americká armáda v južnom Iráne v rámci „sebaobrany“ zaútočila na raketové odpaľovacie miesta a iránske lode pokúšajúce sa klásť míny v Hormuzskom prielive. Tieto útoky nateraz zvrátili víkendové nádeje na skorý mier, aj keď prezident Trump vyhlásil, že rozhovory postupujú dobre, je ťažké si predstaviť, že tomu tak skutočne je. Ceny ropy reagovali zmiešane, americká WTI klesla pod 94 USD za barel, no globálny benchmark Brent vzrástol o 3,58 % na 99,58 USD.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU