Ráno na burze: Prvé tankery v Hormuze stlačili ropu pod 78 USD, GTA VI má dátum vydania

Ráno na burze: Prémia za mier

Svetové finančné a komoditné trhy vo štvrtok zaplavila vlna úľavy, keď investori začali naplno oceňovať takzvanú prémiu za mier. Hlavnou správou dňa bolo úspešné preplávanie prvých troch ropných tankerov pod saudskoarabskou vlajkou, ktoré cez strategický Hormuzský prieliv bezpečne prepravili šesť miliónov barelov ropy. Stalo sa tak bezprostredne po tom, čo americký prezident Donald Trump a iránsky prezident Masúd Pezeškián oficiálne stvrdili 14-bodové memorandum o porozumení. Dohoda vstúpila do platnosti o dva dni skôr, než sa pôvodne čakalo, a okamžite priniesla zrušenie americkej námornej blokády iránskych prístavov.

Že sa situácia vracia do normálu, dokazuje aj fakt, že lode, ktoré predtým z bezpečnostných dôvodov vypínali transpondéry, opäť verejne vysielali svoju polohu. Reakcia na komoditnom trhu bola blesková. Globálny benchmark pre ropu Brent v priebehu včerajšieho obchodovania krátkodobo sa prepadol pod hranicu 78 USD za barel, no uzavrel na 79,26 USD, zatiaľ čo americká WTI korigovala na 75,85 USD, čo pre obe zmesi znamená najnižšie úrovne od prepuknutia vojny koncom februára. Tento prepad mal okamžitý pozitívny dopad na spotrebiteľov, priemerná cena benzínu v USA podľa AAA prvýkrát klesla pod psychologickú hranicu 4 USD za galón.

Analytici z Goldman Sachs odhadujú, že exporty sa plne normalizujú do konca júla, no experti zároveň tlmia prehnaný optimizmus. Mier je nesmierne krehký, text memoranda garantuje bezplatný tranzit len na prvých 60 dní a hoci Trump avizuje trvalé otvorenie bez mýta, Irán si v regióne udržiava silnú pozíciu. Nervozitu navyše ráno vystupňovali nové izraelské letecké údery v Libanone, odkiaľ konflikt vyhnal vyše milióna ľudí, čo spochybňuje schopnosť USA dotlačiť svojho spojenca k trvalému prímeriu.

Technologický útok na historické rekordy

Diplomatický pokrok na Blízkom východe rýchlo zmenil náladu na trhu. Investori odložili obavy zo stredajšej premiéry Kevina Warsha vo Fede a vrátili sa k nákupom rizikových aktív. Hoci Warshov jastrabí podtón a rozdelenie výboru FOMC v pomere 9:9 zvýšili trhové stávky na možné sprísnenie úrokových sadzieb koncom tohto roka kvôli odolnému trhu práce, investori stavili na to, že rozbehnutú rally nič nezastaví. Pred blížiacim sa predĺženým víkendom, kedy budú trhy v piatok zatvorené z dôvodu sviatku Juneteenth, zažila Wall Street opäť nákupný ošiaľ.

Technologický index Nasdaq Composite vystrelil o 1,91 % na 26 517,93 bodu a zaznamenal najväčší objem obchodov vo svojej celej histórii. Širší S&P 500 si pripísal 1,08 % a priemyselný Dow Jones uzatvoril v miernom zisku 0,14 %. Hlavným motorom rastu bol opäť technologický sektor (+2,7 %). Masívnu nákupnú vlnu spustilo vyhlásenie Donalda Trumpa, že technologický gigant Apple súhlasil so strategickou spoluprácou s výrobcom čipov Intel (+11 %) na domácej výrobe a návrhu procesorov priamo v USA.

Tento krok okamžite prebudil celý polovodičový priemysel. Pamäťový gigant Micron Technology vyskočil o 9 % a sieťový dodávateľ Marvell Technology pridal 8 %. Oživenie polovodičov potvrdil aj predchádzajúci miláčik trhu, spoločnosť Sandisk, ktorá si pripísala 11,5 % a stala sa horúcou akciou dňa. Naopak, totálnym prepadákom dňa sa stal poradenský obor Accenture, ktorého akcie sa zrútili o 18 % a stal sa najhorším titulom na trhu.

Tento krok okamžite prebudil celý polovodičový priemysel. Micron Technology vyskočil o 9 %, Marvell Technology pridal 8 % a SanDisk si pripísal 11,5 %. Rally v čipoch zároveň znovu otvorila porovnanie dnešného technologického trhu s rokom 2000. Graf valuácií však ukazuje dva rozdielne svety. Technológie sú dnes drahé, no ich budúce P/E a zisková sila sú neporovnateľne pevnejšie než počas internetovej bubliny. To neznamená, že sektor nenesie rizika, ale naznačuje to, že súčasná rally stojí na iných fundamentálnych základoch. Výnimkou bol poradenský gigant Accenture, ktorého akcie sa prepadli o 18 % a stal sa najhorším titulom dňa.

SpaceX padá pod hodnotu Amazonu a nákupná horúčka na GTA VI

Zatiaľ čo zvyšok technológií oslavoval, nováčik SpaceX pokračoval v triezvení po IPO a zaznamenal druhý červený deň v rade. Akcie spoločnosti odpísali ďalšie 3,6 % (v stredu klesli o 5 %) a ich trhová kapitalizácia korigovala na 2,43 bilióna USD, čím v rebríčku najhodnotnejších firiem sveta opäť klesla pod úroveň Amazonu. Podľa agentúry Bloomberg prispela k obavám investorov správa, že SpaceX zvažuje vydanie obrej emisie dlhopisov v hodnote 20 miliárd USD, čo podčiarkuje, aké obrovské množstvo hotovosti firma spaľuje na budovanie svojej AI infraštruktúry a klastra Colossus.

Napriek tomu, že SpaceX od svojich maxím na úrovni 225 USD stratila približne 700 miliárd USD z hodnoty (čo skresalo majetok Elona Muska o 340 miliárd USD), analytici Arete na čele s Andrewom Bealom zostávajú pozitívne naladení. Vďaka potenciálu satelitnej siete Starlink v3 pre akciu určili ambiciózny dlhodobý cieľ až na 5,3 bilióna USD, pričom investori poukazujú na obrovskú nerovnováhu, pri ktorej nízky počet voľne obchodovaných akcií (640 miliónov) nedokáže uspokojiť dopyt viac ako 300 indexových fondov.

V rámci korporátnych správ zažiaril herný vývojár Take-Two Interactive, ktorého akcie vyskočili o 4,9 % po tom, čo vydavateľ Rockstar Games oficiálne oznámil, že predobjednávky najočakávanejšej hry dekády Grand Theft Auto VI sa začnú už vo štvrtok 25. júna, pričom samotná hra vyjde 19. novembra. Analytici predpovedajú, že táto finančná injekcia vyženie ročné tržby firmy o 27 % nahor na 8,6 miliardy USD.

Obrovskú párty zažívajú aj investori v Madison Square Garden Sports, ktorých akcie od septembra vzrástli o 72 % a dotkli sa historických maxím. Katalyzátorom úspechu bolo štvrtkové víťazné predstavenie tímu New York Knicks, ktorí po rokoch získali majstrovský titul v NBA a oslávili ho veľkolepou prehliadkou v New Yorku. Hodnota franšíz Knicks a New York Rangers sa aktuálne odhaduje na 9,75 miliardy, respektíve 4 miliardy USD, pričom dlhodobú hodnotu pre akcionárov podľa Gabelli Funds výrazne podporuje otvorená možnosť rozdelenia oboch klubov do samostatných firiem.

Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU