Ráno na burze: Hormuz sa otvára a indexy prepisujú rekordy
Svetové finančné trhy zažili v pondelok prílev optimizmu, ktorý vymazal predošlé obavy z inflácie a poslal akciové indexy prudko nahor. Hlavným spúšťateľom tejto globálnej rally bolo nedeľňajšie vyhlásenie amerického prezidenta Donalda Trumpa, ktorý na sieti Truth Social potvrdil dosiahnutie predbežnej dohody s Iránom. Trump v príspevku oficiálne oznámil okamžité zrušenie námornej blokády USA a plné znovuotvorenie strategického Hormuzského prielivu: „Lode sveta, naštartujte motory,“ napísal. Podpis zmluvy je vo Švajčiarsku naplánovaný na tento piatok. Biely dom aj Teherán (ktorý potvrdil dohodu o texte memoranda) deklarujú zavedenie 60-dňového prímeria a zastavenie bojov na všetkých frontoch vrátane Libanonu.
Táto prelomová správa okamžite zrazila ceny komodít na najnižšie úrovne od marca. Globálny benchmark pre ropu Brent aj americká WTI prepadli zhodne o 4 % na 83,75 USD, respektíve 81,50 USD za barel. Pokles cien čierneho zlata okamžite vystrelil nahor akcie spoločností s vysokými nákladmi na palivo. Letecká spoločnosť United Airlines si pripísala 3,9 % (American Airlines +3,2 %, Delta +1,2 %) a prevádzkovateľ výletných lodí Royal Caribbean Group vyletel o 6,6 %. Naopak, energetickí giganti Chevron a Exxon Mobil odpísali 3,6 % a 4,1 %. Na trhu síce pretrváva mierny zmätok ohľadom detailov, keďže americká armáda varovala, že blokáda iránskych prístavov v praxi platí až do piatkového odmínovania a iránska agentúra Tasnim kontrovala plánom vyberať za prechod poplatky po 60 dňoch.
Zdroj: TradingView
Následkom toho hlavné americké indexy zavelili plnou parou vpred. Technologický Nasdaq Composite viedol pondelkovú rally s nárastom o 3,1 % (uzavrel na 26 683,94 bodu), širší S&P 500 získal 1,7 % na 7 554,29 bodu a priemyselný index Dow Jones posilnil o 1,2 % na nové historické maximum 51 671,03 bodu. Výborná nálada vládla aj v zahraničí, európske a ázijské burzy prudko rástli, pričom japonský Nikkei 225 vyletel o 5 % na nový rekord.
Pokles cien ropy stiahol výnos 10-ročných štátnych dlhopisov na 4,48 %, čo zmiernilo tlak na centrálne banky. Pravdepodobnosť, že Fed tento rok ešte zvýši úrokové sadzby, bleskovo klesla na 57 % (zo 71 % pred týždňom). Všetky oči sa už upierajú na dnešok, kedy nový šéf Fedu Kevin Warsh odštartuje svoje historicky prvé zasadnutie FOMC. V stredu sa očakáva ponechanie sadzieb v pásme 3,50 % – 3,75 %, no kľúčový bude jastrabí podtón jeho tlačovej konferencie po nedávnej trojročnej rekordnej inflácii.
SpaceX vyletela o ďalších 20 %
Absolútnym fenoménom Wall Street zostáva vesmírny gigant SpaceX. Po historickom piatkovom debute akcie SPCX v pondelok predviedli ďalšiu nákupnú vlnu a vyskočili o ďalších 19,6 %. Trh tak prisúdil raketovej spoločnosti celkovú hodnotu vyše 2,1 bilióna USD, čím prekonala korporácie ako Exxon Mobil, Coca-Cola či Bank of America dohromady. Extrémnu vlnu záujmu retailu potvrdzuje aj fakt, že investori začali masívne využívať nové pákové ETF fondy naviazané na SpaceX, aby znásobili svoje výnosy.
Olej do ohňa prilial sám Elon Musk, ktorý na svojej sociálnej sieti X v odpovedi finančnému komentátorovi Jonovi Erlichmanovi šokoval vyhlásením, že SpaceX by mohla do roku 2030 dosiahnuť ročné tržby vo výške 1 bilióna USD. Musk dodal, že by ho prekvapilo, ak by v roku 2031 túto hranicu neprekročili. Hoci sa SpaceX stala šiestou najväčšou americkou firmou a potvrdila Muska v pozícii prvého oficiálneho bilionára na svete, kritici upozorňujú na finančnú realitu.
Zdroj: Companiesmarketcap
Firma aktuálne generuje výrazne menej než podobne oceňovaní giganti Amazon či Broadcom. Tržby síce v roku 2025 vzrástli na 18,67 miliardy USD (zo 14,02 miliardy v roku 2024), no spoločnosť sa kvôli obrovským investíciám do AI (xAI) a hardvéru prepadla do čistej straty 4,94 miliardy USD (rok predtým vykázala čistý zisk 791 miliónov). Napriek tomu úspešný debut dokazuje, že mánia a dopyt po Muskovom impériu nateraz nepoznajú hranice. Slovo „nateraz“ je však v tomto prípade kľúčové.
20-miliardový dlh Nvidie a tvrdý úder pre xAI
Mierová dohoda zafungovala ako živá voda pre technologický a polovodičový sektor, ktorého index PHLX Semiconductor (SOX) v pondelok vyskočil o viac ako 5 %. Technológie a s nimi spojené sektory sa už nebezpečne blížia k dvom tretinám celkovej trhovej kapitalizácie amerického akciového trhu, kým defenzívne a tradičné cyklické odvetvia ustupujú do úzadia. Valuácie na Wall Street zostávajú zvýšené na úrovni 85. percentilu od roku 1980 (S&P 500 sa obchoduje na 21,5-násobku budúcich ziskov), no investori tieto čísla ospravedlňujú nadpriemerným rastom firemných ziskov.
Zdroj: DailyChartBook
Až polovicu tohto nárastu totiž generujú práve čipové firmy. Sektor pamätí rástol pod taktovkou Micron Technology (+10,8 %) a dodávateľa Sandisk (+6,5 %). Výrobcovia pevných diskov Western Digital (+16 %) a Seagate Technology (+9,4 %) explodovali po tom, čo ich Morgan Stanley označila za svoje najpreferovanejšie pozície a vo veľkom im zvýšila cieľové ceny. Western Digital až na 650 USD a Seagate na 1 035 USD.
Zdroj: LSEG
Všetci členovia skupiny Sedem statočných uzavreli v zelenom, pričom skupinu viedla Meta (+5 %). Pozornosť upútala Nvidia (+3,5 % na 212,45 USD), ktorá oznámila, že prvýkrát od roku 2021 ponúkne korporátne dlhopisy investičného stupňa. Podľa agentúry Bloomberg má spoločnosť v úmysle vydať dlh v objeme najmenej 20 miliárd USD na financovanie ďalšieho vývoja, hoci detaily o cene a úročení zatiaľ nezverejnila. Na poli softvéru však utrpela tvrdú porážku Musková xAI. Federálny sudca definitívne a s predsudkami zamietol jej žalobu proti OpenAI za údajné zneužitie obchodného tajomstva pri nábore bývalého zamestnanca s tým, že xAI nepredložila žiadne dôkazy o nevhodnom konaní.
V medzinárodnej politike vyvolalo obrovský rozruch náhle nariadenie Bieleho domu, ktorý prikázal spoločnosti Anthropic okamžite ukončiť vývoj jej špičkových AI modelov Fable 5 a Mythos 5. Tento krok USA okamžite vyvolal ostrú diskusiu v Európe a Kanade ohľadom technologickej suverenity a závislosti od amerických poskytovateľov. V médiách zaujal pád akcií streamovacieho priekopníka Roku o 1,9 % (po predošlom 20 % piatkovom skoku) po oficiálnom potvrdení, že mediálna Fox Corp. kupuje firmu v hotovosti a akciách za približne 22 miliárd USD, čím získa prístup k 100 miliónom domácností.
Akcie samotnej Fox Corp. v reakcii na cenu akvizície prepadli o 16,8 %. Mierny zisk o 0,7 % zaznamenala aj spoločnosť Paramount Skydance po tom, čo Ministerstvo spravodlivosti USA oficiálne zrušil protimonopolné obvinenia z jej obrieho prevzatia Warner Bros. Discovery za 81 miliárd USD. Vo svete alternatívnych aktív zaznamenal silný návrat k riziku aj bitcoin, ktorý poskočil z nedeľných miním späť na úroveň 66 500 USD.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU
