Boeing získal miliardový kontrakt
Spoločnosť Boeing zaznamenala výrazný nárast hodnoty akcií po tom, čo získala lukratívny kontrakt na výrobu nového stíhacieho lietadla pre americké letectvo, F-47. Tento špičkový stroj šiestej generácie nahradí zastarané modely F-22 Raptor, ktoré v súčasnosti dominujú v leteckých silách USA. Táto nová stíhačka šiestej generácie by tak mala posilniť vzdušnú dominanciu USA v nasledujúcich desaťročiach.
Triumf leteckej spoločnosti je o to prekvapivejší, že porazil svojho dlhoročného rivala, firmu Lockheed Martin, výrobcu stíhačiek F-35, ktorá sa považovala za favorita na získanie tejto zákazky. Po oznámení tejto správy akcie Boeingu vyskočili o +3,1 %, čo znamenalo prírastok približne 4 miliardy USD na trhovej kapitalizácií spoločnosti.
V nasledujúcich dňoch si akcie pripísali ďalších +1,6 % a uzavreli na hodnote 180,90 USD za kus. Celkovo tak Boeing zaznamenal tento týždeň rast o viac ako 5 %. Naopak, akcie Lockheed Martin sa prepadli o -5,8 %, čo predstavovalo stratu približne 6 miliárd USD na trhovej hodnote. V pondelok pokračoval pokles o ďalších -1,1 %.
Čo znamená kontrakt na F-47 pre Boeing a Lockheed?
Víťazstvo v tendri na výrobu F-47 je pre Boeing významné nielen kvôli prestíži, ale aj kvôli finančným dopadom. Podľa odhadov analytikov by tento kontrakt mohol Boeingu priniesť ročné tržby vo výške 4 miliardy USD. Tento úspech je tak pre akcionárov firmy viac než vítaný, keďže spoločnosť v posledných rokoch čelila viacerým výzvam, vrátane problémov s modelom 737 MAX a stratami v obrannom sektore.
Rok 2024 sa totiž pre Boeing niesol v znamení mnohých výziev, ktoré ešte viac podkopali jeho povesť. Začiatkom roka došlo k incidentu, keď počas letu Boeing 737 Max 9 leteckej spoločnosti Alaska Airlines došlo k uvoľneniu vzdušného uzáveru dverí. Následné kontroly odhalili nesprávne upevnené skrutky na viacerých lietadlách rovnakého modelu, čo vyvolalo ďalšie otázky o kvalite výroby a kontrole. O téme sme Vás informovali v článku nižšie:
Situáciu zhoršili aj štrajky viac ako 33 000 zamestnancov Boeingu v septembri a novembri. Požiadavky na vyššie mzdy a lepšie benefity spomalili výrobu a narušili dodávky lietadiel. Tieto problémy sa premietli aj do výsledkov spoločnosti, ktorá dodala zákazníkom v minulom roku najmenej lietadiel od pandémie Covid-19.
Rok 2024 tak priniesol ďalšie potvrdenie prehlbujúceho sa rozdielu medzi dvomi najväčšími hráčmi leteckého priemyslu, Boeingom a Airbusom. Kým americký Boeing čelí opakujúcim sa problémom so spoľahlivosťou lietadiel a finančnými stratami, Airbus pokračuje v konsolidácii svojej dominancie.
Boeing v minulom roku dodal iba 348 komerčných lietadiel, čo je o 180 menej ako v roku 2023. Airbus naopak zvýšil počet dodaných lietadiel na 766, čím upevnil svoje vedenie. Tento rozdiel je najväčší od roku 2019. Podľa analytika Sheily Kahyaoglu z investičnej banky Jefferies by však najnovší úspech mohol Boeingu postupne zvýšiť zisk na akciu o 0,25 USD. Pri aktuálnom ocenení firmy by tento nárast mohol pridať na hodnote akcie približne 5 USD. Na druhej strane, Lockheed Martin sa ocitá pod tlakom.
Firma sa síce môže pýšiť priemernými maržami vo výške 29 % v segmente leteckej techniky, no strata tohto kontraktu môže podľa Kahyaoglu viesť k poklesu ročných ziskov o 400 – 500 miliónov USD. To by mohlo znížiť zisk na akciu o približne 2 USD. Po týchto správach analytik Ronald Epstein z Bank of America znížil hodnotenie akcií Lockheedu z „Buy“ na „Hold“ a znížil ich cenový cieľ z 685 USD na 485 USD.
Pre Boeing bude v najbližších mesiacoch kľúčové zvýšiť produkciu svojich komerčných lietadiel, čo bude rozhodujúci faktor pre ďalší rast akcií. Spoločnosť stále zápasí s dôsledkami bezpečnostných incidentov a problémami pri dodávkach. Lockheed Martin sa teraz musí sústrediť na vojenské výdavky v USA a Európe, aby kompenzoval stratu kontraktu na F-47.
Hoci v minulosti Lockheed porazil Boeing v boji o výrobu stíhačiek F-35, súčasná situácia naznačuje, že firma môže čeliť ďalším výzvam. Analytici v súčasnosti odporúčajú nákup akcií Boeingu (61 % z nich hodnotí titul ako „Buy“) s priemerným cenovým cieľom 198 USD. Pre Lockheed Martin má 50 % analytikov stále odporúčanie „Buy“, pričom ich cenový cieľ je okolo 534 USD.
Akcie Boeing
Akcie firmy od začiatku roka vzrástli o takmer +6 % a za posledných 12 mesiacov klesli o -4,8 % a v súčasnosti sa obchodujú na hodnote 182,3 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 387,9 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a -20,2 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 137,1miliárd USD.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
