Kvartálne výsledky
Palantir, kedysi známy najmä ako dodávateľ softvéru pre vlády, sa za posledné roky premenil na jednu z najrýchlejšie rastúcich technologických firiem na svete. A tento rast je jasne vidieť aj na burze. Za posledný rok jeho akcie posilnili o viac než 550 %. Od začiatku roka 2025 sa cena akcií zvýšila o viac ako 110 %, zatiaľ čo index S&P 500 stúpol v úvodzovkách iba o 7,8 %. Prispelo k tomu aj zaradenie do indexov Nasdaq 100 a S&P 500, čo znamenalo, že akcie Palantiru musia nakupovať aj veľké investičné fondy. O téme sa dozviete viac v článku nižšie:
Palantir totiž presvedčil trh, že umelá inteligencia v jeho podaní nie je len marketingová nálepka. Firma z Denveru zarába predajom licencovaného softvéru a cloudových služieb, ktoré spracúvajú a analyzujú obrovské objemy dát pre vlády, armádu a komerčné firmy. Jeho platformy Foundry (komerčný sektor) a Gotham (vládny sektor) využívajú vlastnú AI architektúru, ktorá zákazníkom pomáha rýchlejšie a presnejšie rozhodovanie na základe dát. To hviezde Wall Street prináša dynamicky rast príjmov. Ten bol v tomto štvrťroku na úrovni 48 %, pričom manažment na tretí kvartál očakáva tržby 1,083 až 1,087 miliardy USD, čo by bol najvyšší medziročný rast v histórii spoločnosti.
Najdôležitejšie čísla
Druhý štvrťrok 2025 bol pre Palantir prelomový. Po prvý raz vo svojej histórii prekonal miliardu USD v kvartálnych tržbách, konkrétne 1,004 miliardy USD. To je o 48 % viac ako pred rokom a zároveň o desiatky miliónov viac, než čakali analytici. Upravený zisk na akciu bol 0,16 USD, teda viac než odhadovaných 0,14 USD. Čistý zisk podľa účtovných pravidiel (GAAP) stúpol na 326,7 milióna USD z 134,1 milióna USD pred rokom, čo je nárast o 144 %.
Najväčší podiel na tomto úspechu mal americký trh. Celkové tržby v USA vzrástli o 68 % na 733 miliónov USD. Vládne zákazky priniesli 426 miliónov USD (+53 %) a komerčné projekty 306 miliónov USD (+93 %). Firma uzavrela 66 kontraktov v hodnote aspoň 5 miliónov USD a 42 kontraktov nad 10 miliónov USD. Celková hodnota nových kontraktov dosiahla 2,27 miliardy USD, čo je o 140 % viac ako pred rokom. Manažment zároveň zvýšil odhad tržieb na celý rok 2025 z pôvodných 3,890 až 3,902 miliardy USD na 4,142 až 4,150 miliardy USD.
Najdôležitejšie novinky
Palantir stojí na dvoch hlavných pilieroch. Pre komerčné firmy má platformu Foundry, pre vládne a vojenské inštitúcie systém Gotham. Oba produkty spája špeciálna architektúra. Najnovším ťahúňom je platforma Artificial Intelligence Platform (AIP), ktorá kombinuje tieto dátové schopnosti s jazykovými modelmi umelej inteligencie. To umožňuje zákazníkom reagovať na situácie v reálnom čase, či už ide o riadenie dodávateľských reťazcov, zdravotnícke procesy, alebo vojenské operácie.
Silnú pozíciu si Palantir udržuje aj v obrannom priemysle. Nedávno uzavrel s americkou armádou 10-ročnú dohodu v hodnote až 10 miliárd USD, ktorá spája 15 hlavných a 60 menších kontraktov do jedného. Analytici ju označujú za jednu z najväčších softvérových zákaziek v histórii Pentagonu. Firma získala aj nové partnerstvá s americkou Space Force a rozšírila spoluprácu v zdravotníctve, financiách a logistike.
Generálny riaditeľ Alex Karp chce v najbližších rokoch desaťnásobne zvýšiť tržby, a to s menším počtom zamestnancov, cieľom je 3 600 ľudí namiesto súčasných 4 100. Firma si drží aj mimoriadne vysoký ukazovateľ „Rule of 40“ na úrovni 94 %, čo znamená, že rastie rýchlo a zároveň ziskovo. Otáznikom ostáva ocenenie akcií. Palantir sa obchoduje pri 341-násobku odhadovaného zisku na najbližší rok. To je viac než 24-násobok historického priemeru indexu S&P 500 a vysoko nad Teslou s jej 177-násobkom.
Ak by rast spomalil, môže to viesť k prudkému prepadu ceny akcie. Trhová kapitalizácia už presiahla 379 miliárd USD, čím sa firma zaradila medzi 20 najhodnotnejších amerických spoločností, ktoré sú verejné kótované na burze. Palantir predbehol Salesforce, IBM a Cisco a dostal sa dokonca do top 10 amerických technologických firiem. Karp na margo výsledkov odkázal, že Palantir má ambíciu stať sa „dominantnou softvérovou firmou budúcnosti“ a investorom pripomenul, aby sa nenechali rozptyľovať analytikmi. Tí nie sú v názoroch jednotní.
Wedbush, Loop Capital a Piper Sandler radia akcie kupovať a vidia potenciál v silnom raste AI platformy AIP, rekordných kontraktoch a expanzii v komerčnom aj vládnom segmente. Firma má ukazovatele, ktoré výrazne prevyšujú priemer odvetvia, tržby v 2. štvrťroku prvýkrát prekonali miliardu USD a hodnota kontraktov sa medziročne zvýšila o 140 %. Kľúčovou konkurenčnou výhodou podľa Jefferies je schopnosť rýchlo nasadzovať AI riešenia s vysokou efektivitou, čo odlišuje Palantir od hráčov ako Accenture či Cognizant.
Na druhej strane 7 z 12 analytikov odporúča akcie držať a traja ich hodnotia na predaj. Dôvodom je extrémne vysoké ocenenie. Trh má veľké očakávania a aj mierne spomalenie rastu môže vyvolať prudkú korekciu. Rizikom je aj stále zvyšujúca sa závislosť na vládnych zákazkách a neistota ohľadom skutočnej veľkosti trhu, ktorý môže Palantir obsluhovať. Napriek tomu ostáva spoločnosť jedným z najvýraznejších hráčov v AI segmente s potenciálom ďalej rásť. Ako by povedal Warren Buffett, zbavovať sa víťazov len preto, že ich cena stúpla, môže byť tou najväčšou investičnou chybou.
Akcie Palantir
Akcie firmy si od začiatku roka vzrástli o +113,7 % a za posledných 12 mesiacov vzrástli až o 565 % na úroveň 160,6 USD. Pri tejto cene sa akcie obchodujú za 730,3 násobok zisku na akciu (P/E), 341,8 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 859,2 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 379,1 miliardy USD.
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
Ropní giganti v časoch klesajúcich cien ropy: Ako rastú Exxon, Chevron a Saudi Aramco?
Lindt doprial investorom sladké potešenie prudkým rastom tržieb, Wall Street to neohúrilo
Deti hrajú, Wall Street tlieska: Roblox za rok vzrástol o 250 %
Apple hlási najrýchlejší rast tržieb od roku 2021, iPhone opäť dominuje
Z Facebooku k superinteligencii: Meta stavia svoj vesmír na AI a jadrovej energii, akcie stúpli o 11 %
Analytici sa zhodujú: Microsoft je top hráč AI éry, cloud posúva firmu k 4 biliónom USD
Z Facebooku k superinteligencii: Meta stavia svoj vesmír na AI a jadrovej energii, akcie stúpli o 11 %
Starbucks sa ďalej trápi, ale investori vnímajú pokrok a veria v obrat. Akcie si pripísali 4 %.
Ďalšie sklamanie v oblasti luxusu. Akcie Hermés klesajú o 4 %
Po Pume sa o 6 % ponárajú aj akcie Adidasu. Vinníkom sú clá
Spotify už atakuje 700 miliónov používateľov, no Wall Street zaskočila vysoká strata
Praskla bublina Ozempicu? Predaje slabnú a akcie Novo Nordisk sa ponárajú o 26% za jediný deň
Unicredit potešil rekordným ziskom, akcie za 5 rokov vzrástli o 700 %
Louis Vuitton pridal investorom ďalšie vrásky na tvári, prestávajú byť luxusné akcie trendy?
V čase rekordného zbrojenia akcie legendárnej zbrojovky Lockheed Martin odpísali 10 %. Kde je problém?
Clá sa Volkswagenu zažrali do marží, zisk klesol o 29 %. Bude záchranou elektromobilita?
SAP sa môže pochváliť rekordnými maržami, zameraním na cloud dobyl Európu
Prežije Intel najväčšiu reštrukturalizáciu vo svojej histórii? Čistky už začali
Google zvyšuje stávku na AI, tržby z cloudu vzrástli o tretinu
Ryanair rozťahuje krídla: Rekordný zisk a akcie na dosah historického maxima
Je PepsiCo späť v hre? Akcie dividendového aristokrata rastú o 8 %
Netflix s maržou, o akej sa konkurencii môže iba snívať. Akcie však po výsledkoch klesli, prečo?
Najväčší výrobca čipov TSMC opäť ohúril Wall Street, akcie sa šplhajú na nové maximá
Porsche brzdí Čína, akcie stratili už dve tretiny hodnoty a investorom ponúkajú 5,4 % dividendu
Európsky technologický klenot ASML odpisuje 11 %, čo vystrašilo investorov?
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
