Otočka v podaní Palo Alto: Líder IT začal katastrofou, dnes žiari

Kyberbezpečnostný gigant má za sebou búrlivý rok. Začiatok roka priniesol najväčší pokles jeho akcií za posledných 7 rokov, aj napriek narastajúcemu počtu kybernetických útokov. Neskôr sa však trend otočil a akcie firmy sa vyhrievajú na historickom maxime.

21. 11. 2024

513

Prehľad článku

Kvartálne výsledky

Palo Alto, líder v oblasti kyberbezpečnosti, má za sebou búrlivý rok. Začiatok roka priniesol najväčší pokles jeho akcií za posledných 7 rokov, aj napriek narastajúcemu počtu kybernetických útokov. Neskôr sa však akcie zotavili a líder IT sektora na konci leta oznámil lepší výhľad aj zvýšenie programu spätného odkupu akcií na 1 miliardu USD. Firmu tak čakal prvý kvartál fiškálneho roka 2025 a výsledky boli pomerne slušné.

Tržby aj zisk na akciu Palo Alto prekonali očakávania Wall Street. Hlavným motorom rastu boli príjmy zo služieb predplatného a podpory, ktoré vzrástli na 1,79 miliardy USD. Aj keď výsledky naznačujú silný dopyt po kyberbezpečnostných riešeniach, akcie Palo Alto v obchodovaní po uzavretí burzy klesli o viac ako -5 %. Investori očakávali výraznejší rast celoročného výhľadu, ktorý bol síce upravený nahor, ale iba mierne, na rozmedzie 9,12 až 9,17 miliardy USD, čo zodpovedá očakávaniam analytikov.

Najdôležitejšie čísla

Tržby Palo Alto dosiahli 2,13 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 13 % a prekonanie odhadovaných 2,12 miliardy USD. Hlavným motorom rastu boli príjmy zo služieb predplatného a podpory, ktoré vzrástli na 1,79 miliardy USD oproti 1,54 miliarde USD pred rokom. V prvom kvartáli zaznamenala spoločnosť významný úspech aj v rámci svojej stratégie „platformizácie“. Táto stratégia zahŕňa konsolidáciu viacerých samostatných bezpečnostných nástrojov do jednej integrovanej platformy, čo zákazníkom zjednodušuje ich správu a znižuje náklady.

Líder IT sektora Palo Alto hlási stock split, akcie klesajú — Zdroj: Palo Alto IR

Celkové prevádzkové náklady vzrástli o 9 %. Prevádzkový zisk dosiahol 280 miliónov USD, čo predstavuje 33 % zvýšenie oproti minulému roku. Prevádzková marža sa zvýšila na 13,2 %. Čistý zisk vzrástol na 350,7 milióna USD (0,99 USD na akciu) v porovnaní so 194,2 miliónmi USD (0,56 USD na akciu) za rovnaké obdobie minulého roka. Zisk na akciu upravený o jednorazové položky dosiahol 1,56 USD, čím prekonal očakávania analytikov na úrovni 1,48 USD.

RPO dosiahli 12,6 miliardy USD, čo predstavuje medziročný rast o 20 %. Tento ukazovateľ meria hodnotu budúcich tržieb, ktoré už Palo Alto uzavrelo na základe zmlúv so zákazníkmi, no zatiaľ neboli realizované. Stabilný rast RPO naznačuje, že spoločnosť má silný pipeline zmlúv, čo zaručuje predvídateľný a dlhodobý príjem. Hoci tempo rastu RPO medziročne spomalilo (z 26 % v rovnakom období pred rokom), stále ide o slušný výsledok, ktorý ukazuje dôveru zákazníkov v produkty spoločnosti.

Najdôležitejšie novinky

Okrem finančných výsledkov Palo Alto oznámil aj významnú novinku, rozdelenie akcií v pomere 2:1, ktoré schválilo predstavenstvo spoločnosti. Po tomto rozdelení bude každá existujúca akcia rozdelená na dve nové akcie, čím sa zdvojnásobí počet vydaných akcií na 2 miliardy. Obchodovanie s akciami na báze tohto rozdelenia sa začne 16. decembra. Tento krok zníži cenu jednej akcie, čo ju sprístupní širšiemu okruhu retailových investorov a môže zvýšiť dopyt po akciách spoločnosti.

CEO Palo Alto Dipak Golechha uviedol, že dopyt po kyberbezpečnostných riešeniach zostáva vysoký, keďže firmy reagujú na rastúce kybernetické hrozby a stále sofistikovanejšie útoky. Výrazný nárast záujmu o predplatné služby odráža posun firiem smerom k dlhodobým zmluvám a holistickým bezpečnostným riešeniam.

Výskumná spoločnosť Gartner nedávno aktualizovala svoju prognózu podnikových výdavkov na kybernetickú bezpečnosť. Výskumná firma vidí v roku 2024 nárast o 14 % na 215 miliárd USD. To je viac oproti predchádzajúcej prognóze rastu o 11 %. A to je lepšie ako väčšina kategórií výdavkov na informačné technológie. Gartner predpovedá, že v roku 2024 výdavky na cloudové bezpečnostné produkty a služby vyskočia takmer o 25 % na 7 miliárd USD.

Aj napriek silným výsledkom sa však Palo Alto Networks musí vysporiadať s očakávaniami investorov, ktoré sa zdajú byť ešte vyššie než zlepšený výhľad. Wedbush analytici uviedli, že investori sa zameriavajú na schopnosť spoločnosti získavať nové zmluvy od zákazníkov, ktorí hľadajú spôsob, ako konsolidovať svojich dodávateľov kyberbezpečnosti.

Spoločnosť taktiež upravila výhľad celoročného zisku na akciu na rozmedzie 6,26 až 6,39 USD, čo je mierne zlepšenie oproti predchádzajúcemu odhadu 6,18 až 6,31 USD. Tieto čísla naznačujú pokračujúci rast v oblasti kyberbezpečnostných riešení, najmä v kontexte rastúcej hrozby kybernetických útokov.

Akcie Palo Alto

Akcie Palo Alto za posledných 12 mesiacov stúpli o +68,5 % na 392,9 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 54 násobok zisku na akciu (P/E), 54,6 násobok očakávaného budúcoročného zisku na akciu (Forward P/E) a 115,8 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 128,6 miliardy USD.