Kvartálne výsledky
Oracle sa v posledných rokoch dostal z pozície mierne stagnujúcej technologickej firmy do centra pozornosti investorov. Ešte pred tromi rokmi rástli jeho tržby len o približne 1–3 % ročne a spoločnosť si udržiavala dôveru akcionárov hlavne vďaka spätným odkupom akcií. To sa však zásadne zmenilo. Dnes je Oracle súčasťou boomu umelej inteligencie a jeho služby sú žiadané viac než kedykoľvek predtým.
Výsledkom je aj dramatický obrat na burze. Po zverejnení posledných čísel vyskočili akcie spoločnosti v rozšírenom obchodovaní o takmer 30 %. Takýto pohyb je pri firme s trhovou kapitalizáciou viac ako 675 miliárd USD veľmi nezvyčajný. Po otvorení burzy by sa mohla trhová kapitalizácia firmy pohybovať na úrovni 870 miliárd USD, čo by ju zaradilo na 12. miesto najhodnotnejších firiem na burze, hneď za menami ako Berkshire Hathaway, Tesla či TSMC.
Takýto obrovský pohyb na burze bude prepisovať viacero rebríčkov. Jedným z nich je aj zoznam najbohatších mužov planéty. Larry Elisson, zakladateľ Oracle a najväčší akcionár firmy, sa dnes pravdepodobne stane druhým najbohatším mužom na svete. Trh tým jasne ukázal, že Oracle už nevníma ako „starého hráča z minulosti“, ale ako jedného z lídrov v AI infraštruktúre.
Najdôležitejšie čísla
Na prvý pohľad Oracle výsledkami mierne zaostal za očakávaniami. Upravený zisk na akciu dosiahol 1,47 USD, čo je o cent menej, než predpokladali analytici. Tržby boli 14,9 miliardy USD, očakávalo sa 15 miliárd. Prevádzkový zisk vzrástol o 15 % na 4,67 miliardy USD a za posledné štyri kvartály firma vygenerovala 21,5 miliardy USD prevádzkového cash flow, teda o 13 % viac než vlani.
Kým tieto čísla pôsobia relatívne bežne, zásadný je rast cloudu. Celkové cloudové príjmy sa zvýšili o 27 % na 7,2 miliardy USD. Oracle Cloud Infrastructure (OCI) narástol o 54 % na 3,3 miliardy USD a samotná spotreba služieb stúpla o 57 %. Najväčším prekvapením bol rast multicloud databáz, kde príjmy vzrástli až o 1 529 %.
Najsilnejší dojem však zanechal backlog. Hodnota podpísaných kontraktov, ktoré ešte neboli vykázané ako tržby, stúpla medziročne o 359 % na 455 miliárd USD. Len pred tromi mesiacmi to bolo 138 miliárd. Tento skok ukazuje, že Oracle má na stole obrovský objem práce a budúcich príjmov.
Najdôležitejšie novinky
Za takto silnými číslami stojí predovšetkým dopyt po umelej inteligencii. Oracle sa stal jedným z partnerov projektu Stargate, ktorý je považovaný za najväčší AI projekt v dejinách ľudstva. Jeho dátové centrá si dnes rezervujú firmy ako OpenAI, xAI Elona Muska, Meta, NVIDIA či AMD. Larry Ellison, zakladateľ spoločnosti, povedal, že dostal telefonát od zákazníka, ktorý chcel odkúpiť všetku voľnú kapacitu Oracle kdekoľvek na svete. Podľa neho nikdy predtým nič podobné nezažil.
V porovnaní s AWS, Azure a Google Cloud je Oracle menší, no práve preto pôsobí skok v RPO výnimočne. Uvedenie Oracle Database@AWS v decembri 2024 spolu s partnerstvami s hlavnými hyperscalermi, ako sú Amazon, Microsoft a Google, stavia Oracle do pozície poskytovať špičkovú správu databáz v ére cloudu, čo je kľúčové pre udržanie zákazníkov v jeho ekosystéme.
Spoločnosť navyše predstavila svoju novinku – AI databázu. Tá umožňuje podnikom bezpečne prepojiť vlastné dáta s veľkými jazykovými modelmi a využívať tak umelú inteligenciu bez obáv o únik alebo stratu súkromia. Oracle je už viac ako 12 rokov najpopulárnejším systémom správy databáz a jeho cloudové portfólio je navrhnuté pre core enterprise zákazníkov, ktorí uprednostňujú stabilitu a bezpečnosť. To posilňuje konkurenčnú výhodu organizácie.
Firma zároveň rozširuje multicloud stratégiu. Plánuje zdvojnásobiť počet dátových centier prepojených s konkurentmi a ponúka aj riešenie Cloud@Customer, ktoré umožní veľkým spoločnostiam prevádzkovať si vlastný Oracle Cloud priamo vo svojich priestoroch a platiť len za reálnu spotrebu. Tieto kroky si však vyžadujú obrovské investície. V roku 2026 Oracle plánuje kapitálové výdavky vo výške 35 miliárd USD, zatiaľ čo v roku 2020 to bolo iba 1,6 miliardy USD. To viedlo k zastaveniu spätných odkupov akcií a k negatívnemu voľnému cash flow v posledných dvoch kvartáloch.
Napriek tomu je výhľad viac než optimistický. Spoločnosť očakáva, že príjmy z Oracle Cloud Infrastructure (OCI) v roku 2026 vzrastú o 77 % na 18 miliárd USD a do štyroch rokov dosiahnu 144 miliárd USD. Celkové tržby by mali rásť tempom 16 % ročne. Na najbližší štvrťrok Oracle predpokladá rast tržieb o 12–14 % a cloudových príjmov o 32–36 %, pričom zisk na akciu by mal dosiahnuť 1,58 až 1,62 USD. Oracle tak potvrdzuje, že už nie je len správcom databáz, ale jedným z hlavných víťazov AI boomu.
Akcie Oracle
Akcie firmy za posledných 12 mesiacov stúpli o +54,9 % na 241,5 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 55,5 násobok zisku na akciu (P/E), 33,7 násobok očakávaného budúcoročného zisku na akciu (Forward P/E) a 33,1 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 678,3 miliardy USD. Ide tak o 15. najhodnotnejšiu verejne obchodovateľnú firmu na svete. Súčasný dividendový výnos je 0,83 %.
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
Akcie konštruktéra AI Broadcom od roku 2023 vzrástli o 500 %. Za sebou nechal mená ako Tesla či TSMC
Stávka na Sydney Sweeney sa oplatila. Akcie American Eagle po výsledkoch vzrástli o 20 %
Akcie softvérového giganta Salesforce sú po ďalšom poklese o 7 % už najlacnejšie v histórii
Alibaba poskočila o 13 %: spása v cloude a vlastné čipy namiesto Nvidie
Návrat stratenej hviezdy, akcie Snowflake sa za rok zdvojnásobili
Nvidia a jej najpokročilejšie AI čipy v Číne. Čo na to Trump?
Raketový rast Temu sa vyparil, no výsledky napriek tomu analytikom vyrazili dych
Končí dominancia Airbusu a Boeingu? Akcie brazílskeho Embraer za 5 rokov vzrástli o takmer 1 000 %
Juhoamerická hviezda MercadoLibre naďalej ohuruje Wall Street, jej akcie idú na dračku
Big Mac vs. Ozempic: McDonald’s hlási návrat k rastu
Ropný gigant BP ziskami ohúril Wall Street a objavil najväčšie nálezisko ropy za 25 rokov
Nemecké akcie priťahujú Wall Street: Ako sa darí ikonám Rheinmetall, Siemens a Allianz?
Akcie AMD sa po rekordnom kvartáli prepadli o 7 %. Čo sklamalo Wall Street?
Samsung dvoch tvárí: Smartfóny idu na dračku, ale čipy prestali zarábať
Deti hrajú, Wall Street tlieska: Roblox za rok vzrástol o 250 %
Apple hlási najrýchlejší rast tržieb od roku 2021, iPhone opäť dominuje
Z Facebooku k superinteligencii: Meta stavia svoj vesmír na AI a jadrovej energii, akcie stúpli o 11 %
Analytici sa zhodujú: Microsoft je top hráč AI éry, cloud posúva firmu k 4 biliónom USD
Z Facebooku k superinteligencii: Meta stavia svoj vesmír na AI a jadrovej energii, akcie stúpli o 11 %
Starbucks sa ďalej trápi, ale investori vnímajú pokrok a veria v obrat. Akcie si pripísali 4 %.
Ďalšie sklamanie v oblasti luxusu. Akcie Hermés klesajú o 4 %
Po Pume sa o 6 % ponárajú aj akcie Adidasu. Vinníkom sú clá
Spotify už atakuje 700 miliónov používateľov, no Wall Street zaskočila vysoká strata
Praskla bublina Ozempicu? Predaje slabnú a akcie Novo Nordisk sa ponárajú o 26% za jediný deň
Unicredit potešil rekordným ziskom, akcie za 5 rokov vzrástli o 700 %
Louis Vuitton pridal investorom ďalšie vrásky na tvári, prestávajú byť luxusné akcie trendy?
V čase rekordného zbrojenia akcie legendárnej zbrojovky Lockheed Martin odpísali 10 %. Kde je problém?
Clá sa Volkswagenu zažrali do marží, zisk klesol o 29 %. Bude záchranou elektromobilita?
SAP sa môže pochváliť rekordnými maržami, zameraním na cloud dobyl Európu
Prežije Intel najväčšiu reštrukturalizáciu vo svojej histórii? Čistky už začali
Google zvyšuje stávku na AI, tržby z cloudu vzrástli o tretinu
Ryanair rozťahuje krídla: Rekordný zisk a akcie na dosah historického maxima
Je PepsiCo späť v hre? Akcie dividendového aristokrata rastú o 8 %
Netflix s maržou, o akej sa konkurencii môže iba snívať. Akcie však po výsledkoch klesli, prečo?
Najväčší výrobca čipov TSMC opäť ohúril Wall Street, akcie sa šplhajú na nové maximá
Porsche brzdí Čína, akcie stratili už dve tretiny hodnoty a investorom ponúkajú 5,4 % dividendu
Európsky technologický klenot ASML odpisuje 11 %, čo vystrašilo investorov?
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
